Berhasil mengumpulkan lebih dari 4,3 triliun VND melalui penerbitan obligasi...

Di tengah tanda-tanda pemulihan di pasar modal, namun masih menghadapi banyak ketidakpastian, Asia Commercial Bank (ACB) telah menerapkan rencana untuk meningkatkan modal melalui penerbitan obligasi korporasi swasta selama paruh pertama tahun 2025. Ini dianggap sebagai langkah strategis untuk merestrukturisasi sumber modal jangka menengah dan panjang, sekaligus memperluas kapasitas kredit pada paruh kedua tahun ini.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Dengan demikian,ACB telah berhasil mengumpulkan lebih dari 4.300 miliar VND melalui saluran ini. Secara spesifik, hingga pertengahan Mei 2025, ACB telah berhasil menerbitkan 5 tranche obligasi penempatan swasta dengan total nilai 4.300 miliar VND. Obligasi-obligasi ini memiliki jatuh tempo 2-3 tahun, dengan suku bunga berkisar antara 5,4% hingga 5,8% per tahun, tergantung pada apakah suku bunganya tetap atau mengambang.

Keberhasilan penggalangan dana lebih dari 4.300 miliar VND melalui penerbitan obligasi: Prospek dan tantangan bagi ACB. — Prospek dan tantangan bagi ACB

Perlu dicatat bahwa semua obligasi yang diterbitkan tidak dijamin, tidak dapat dikonversi, tanpa waran, dan tidak dihitung sebagai modal Tier 2. Baru-baru ini, pada tanggal 9 Mei, ACB menerbitkan obligasi senilai 500 miliar VND (kode ACB12505), dengan jangka waktu 2 tahun dan suku bunga tetap 5,4% per tahun (informasi dari Bursa Efek Hanoi ). Ini adalah penerbitan obligasi ke-5 oleh ACB sejak awal tahun.

Empat tranche obligasi yang diterbitkan sebelumnya meliputi: ACB12504 yang diterbitkan pada tanggal 25 April senilai 800 miliar VND, ACB12503 yang diterbitkan pada tanggal 18 April senilai 500 miliar VND; ACB12502 yang diterbitkan pada tanggal 10 April senilai 1.000 miliar VND dan ACB12501 yang diterbitkan pada tanggal 26 Maret senilai 1.500 miliar VND.

Yang perlu diperhatikan, mayoritas obligasi yang diterbitkan mencakup klausul pelunasan dini – menunjukkan bahwa ACB memprioritaskan fleksibilitas dalam manajemen utang dan operasi likuiditas.

Dalam konteks suku bunga deposito yang cenderung naik sedikit lagi karena tekanan inflasi dan penyesuaian kebijakan moneter dari bank-bank milik negara, pilihan ACB untuk menerbitkan obligasi dengan suku bunga tetap dan mengambang menunjukkan kehati-hatian sekaligus secara proaktif mengelola biaya modal.

Menurut analisis para ahli keuangan, suku bunga obligasi ACB tetap menarik dibandingkan dengan pasar secara umum, terutama jika dibandingkan dengan bank-bank dengan peringkat kredit serupa. Fakta bahwa obligasi tersebut tidak dijamin dengan agunan dan tidak termasuk dalam modal Tier 2 menunjukkan bahwa bank tidak bergantung pada sumber pendanaan ini untuk meningkatkan rasio kecukupan modalnya, tetapi terutama bertujuan untuk merestrukturisasi sumber modal jangka menengah dan panjangnya serta mendukung rencana ekspansi kreditnya.

Sesuai rencana, penggalangan dana hingga 20.000 miliar VND melalui obligasi merupakan bagian dari strategi keuangan jangka menengah ACB untuk tahun 2025, yang bertujuan untuk: Memastikan keseimbangan antara modal jangka pendek dan jangka menengah hingga panjang; Mengoptimalkan struktur jatuh tempo modal sesuai dengan Basel II/III; Mempersiapkan sumber daya untuk program kredit berkelanjutan, terutama pinjaman kepada usaha kecil dan menengah (UKM) dan kredit hijau.

Menurut laporan keuangan kuartal pertama tahun 2025, portofolio pinjaman ACB tumbuh sebesar 9,2% secara tahunan, sambil mempertahankan rasio kredit macet di bawah 1%. Namun, pertumbuhan volume kredit yang pesat mengharuskan bank untuk secara proaktif mengamankan modal jangka menengah guna memastikan rasio kecukupan modal (CAR) memenuhi persyaratan Bank Negara Vietnam.

Oleh karena itu, bank ini juga menghadapi prospek dan tantangan seperti: Keberhasilan pelaksanaan 5 penerbitan obligasi di awal tahun oleh ACB menunjukkan daya tarik obligasi bank bagi investor institusional, terutama dalam konteks potensi risiko di saluran kredit dan pasar saham.

Namun, tantangan di paruh kedua tahun 2025 cukup signifikan. Tekanan dari pasar internasional, kenaikan biaya modal, dan fluktuasi nilai tukar dapat memengaruhi sentimen investor. Di sisi lain, alokasi modal obligasi secara efektif – terutama dalam konteks pengetatan pinjaman oleh Bank Negara Vietnam untuk sektor properti dan sektor berisiko tinggi – juga akan menjadi masalah yang perlu dipecahkan oleh ACB.

Dalam berita lain, ACB baru saja mengumumkan bahwa 26 Mei adalah tanggal pendaftaran terakhir bagi pemegang saham untuk menerima dividen tahun 2024 dalam bentuk tunai dan saham. Dengan demikian, pada tanggal 5 Juni, ACB akan membayar dividen tunai dengan tingkat 10% per saham, yang berarti pemegang saham yang memiliki satu saham akan menerima 1.000 VND dalam bentuk dividen. Dengan 4,46 miliar saham yang beredar, ACB memperkirakan akan mengeluarkan 4.466,6 miliar VND untuk membayar dividen.

Mengenai opsi dividen saham, ACB berencana untuk menerapkannya dengan tingkat 15%, setara dengan menerbitkan maksimal hampir 670 juta saham. Rasionya adalah 100:15, artinya pemegang saham yang memiliki 100 saham akan menerima 15 saham baru.

Rencana ini disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2025, yang diadakan pada tanggal 8 April. Setelah penerbitan, modal dasar bank akan meningkat dari hampir 45.000 miliar VND menjadi maksimal lebih dari 51.300 miliar VND. Waktu penyelesaian yang diharapkan adalah pada kuartal ketiga tahun 2025.

Sumber: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html