Prospek M&A di sektor logistik

Angka-angka yang mengesankan dan perkiraan yang menjanjikan menunjukkan bahwa industri logistik di Vietnam dapat menjadi "angsa emas" bagi investor dengan visi dan potensi yang kuat.

Sektor logistik Vietnam tumbuh pesat dan menarik perhatian banyak investor asing.

“Lengan panjang” pabrik dunia

Menurut Cushman & Wakefield, Vietnam adalah pilihan utama investor global dalam industri logistik di kawasan Asia- Pasifik .

Badan Penanaman Modal Asing ( Kementerian Perencanaan dan Investasi ) menyatakan, per 30 September 2024, total modal baru terdaftar, modal disesuaikan, dan setoran modal untuk pembelian saham serta setoran modal pembelian oleh investor asing mencapai lebih dari 24,78 miliar dolar AS, meningkat 11,6% dibandingkan periode yang sama tahun 2023. Realisasi modal proyek penanaman modal asing diperkirakan sekitar 17,3 miliar dolar AS, meningkat 8,9% dibandingkan periode yang sama tahun 2023.

Hal ini menunjukkan bahwa Vietnam adalah "bintang terang" yang menarik investasi di Asia Tenggara.

Khususnya, dengan ukuran pasar yang besar dan jumlah konsumen daring yang meningkat pesat, pasar e-commerce Vietnam juga memiliki tingkat pertumbuhan yang spektakuler. Secara spesifik, total pendapatan e-commerce Vietnam dalam 9 bulan pertama tahun 2024 mencapai 227.700 miliar VND...

Ibu Trang Bui, Direktur Umum Cushman & Wakefield, berkomentar bahwa Vietnam sedang menjadi tujuan bagi banyak bisnis di sektor manufaktur dan logistik. Hal ini dibarengi dengan meningkatnya permintaan akan properti logistik berkualitas tinggi.

Saat ini, Vietnam memiliki lebih dari 30.000 perusahaan terdaftar yang beroperasi di sektor logistik. Perusahaan domestik menguasai 89% dari jumlah tersebut, tetapi hanya 30% pangsa pasar. Sementara itu, perusahaan patungan mencapai 10%, dan 1% merupakan perusahaan asing yang 100% menguasai 70% pangsa pasar.

Terutama pada bulan-bulan terakhir tahun ini, ketika permintaan dari pasar ritel diperkirakan akan meningkat berkali-kali lipat, terutama munculnya "badai" platform e-commerce Temu, dan segera Shein, akan membuat "haus" akan pasokan pabrik dan gudang semakin kuat.

Cushman & Wakefield mengatakan bahwa pasokan tidak dapat memenuhi permintaan, sehingga meningkatkan tekanan persaingan pada bisnis ritel dan transportasi.

Dengan fitur geografis yang menguntungkan, serta infrastruktur yang kuat dan serangkaian kebijakan promosi investasi dari Pemerintah, dapat dikatakan bahwa Vietnam memiliki semua faktor yang diperlukan untuk menarik "elang" untuk bersarang.

“Angka-angka yang mengesankan dan perkiraan yang menjanjikan yang kami amati menunjukkan bahwa potensi logistik di Vietnam sangat besar,” ujar Ibu Trang Bui.

Infrastruktur merupakan bagian penting untuk membuka potensi penuh dan keberhasilan pengembangan pasar logistik. Menurut PwC, Vietnam adalah negara terdepan di Asia dalam investasi infrastruktur dan mengalokasikan sekitar 5,7% PDB untuk sektor ini. Pemerintah menargetkan untuk memenuhi kebutuhan impor dan ekspor barang, perdagangan antarwilayah di negara ini, serta transportasi dan transit bagi negara-negara di kawasan ini, serta kebutuhan transportasi penumpang domestik dan internasional pada tahun 2030.

Dengan kondisi menarik di atas, Vietnam sepenuhnya mampu bersaing dengan Dubai dan Hong Kong, bahkan Singapura atau Shanghai. Tingkat pertumbuhan sektor logistik di Vietnam selalu terjaga di atas 2 digit, sementara perusahaan domestik hanya berfokus pada layanan dasar. Hal ini menjadi "peluang" yang menguntungkan bagi perusahaan logistik asing.

M&A di sektor logistik selalu dicari.

Menurut Dr. Le Minh Phieu, pengacara pendiri dan pengelola LMP Lawyers, tahun ini juga terdapat perusahaan-perusahaan yang berkinerja baik, dengan aktivitas merger dan akuisisi (M&A) berjalan seperti biasa. Hal ini menunjukkan bahwa M&A masih menarik bagi mereka.

Selain peralatan medis, perawatan kesehatan, ritel, F&B, logistik selalu menjadi industri yang mendapat perhatian besar dari investor asing.

“Logistik dianggap sebagai tulang punggung perekonomian secara keseluruhan karena produk manufaktur terus meningkat, sehingga diperlukan sistem logistik yang optimal dan efisien untuk mempersingkat waktu sirkulasi dan mengurangi biaya saat mencapai konsumen akhir,” ujar Bapak Le Minh Phieu.

Pada awal tahun 2024, Perusahaan Patungan Kawasan Industri Vietnam-Singapura (VSIP) menyelesaikan pusat logistik di Quang Ngai, dengan modal investasi lebih dari 17 juta USD.

Sembcorp adalah salah satu "perusahaan besar" yang melihat potensi pertumbuhan pasar logistik Vietnam sejak awal dan berinvestasi besar-besaran di bidang ini. Setelah itu, banyak raksasa internasional juga aktif mencari peluang di pasar Vietnam. Hal ini menyebabkan jumlah proyek investasi asing di sektor logistik di Vietnam meningkat tajam.

Mayoritas investor asing memilih bentuk usaha patungan (50,4% proyek) dan 100% modal asing (48,7% proyek) ketika berinvestasi di sektor logistik di Vietnam. Beberapa proyek (0,9%) memilih bentuk kontrak kerja sama bisnis dan semuanya merupakan proyek yang telah memiliki izin usaha sejak tahun 2010 atau sebelumnya.

Bapak Dinh Hoai Nam, Direktur, Kepala Departemen Pengembangan Bisnis SLP Vietnam, mengatakan bahwa strategi investasi perusahaan adalah bekerja sama secara langsung dengan unit-unit pengembangan infrastruktur karena tidak ingin terlibat dalam proses pengajuan proyek atau pembebasan lahan. Oleh karena itu, perusahaan memilih metode merger dan akuisisi (M&A), yaitu mengakuisisi perusahaan yang memiliki dana dari lahan.

Di sisi lain, Bapak Le Minh Phieu berkomentar bahwa maraknya aktivitas merger dan akuisisi (M&A) di sektor logistik sebagian disebabkan oleh fakta bahwa perusahaan domestik "lebih lemah" dibandingkan perusahaan asing. Oleh karena itu, ketika memasuki Vietnam, investor asing akan langsung berpikir untuk mencari perusahaan domestik potensial untuk diakuisisi, yang menyebabkan situasi di mana "perusahaan domestik belum berkembang sebelum melakukan M&A".

Perusahaan domestik hampir tidak memiliki pengalaman dalam negosiasi. Mereka bahkan tidak memiliki keahlian untuk menganalisis rasio kontribusi modal, rasio pemungutan suara, dan penjualan sebagian atau seluruh produk dan layanan perusahaan. Ini merupakan salah satu kelemahan M&A.

Mengakui bahwa perusahaan logistik dalam negeri masih menghadapi banyak kesulitan, Tn. Dinh Thanh Son, Wakil Direktur Jenderal Viettel Post Corporation, mengatakan bahwa, selain alasan seperti peraturan perundang-undangan yang tidak lengkap dan tidak konsisten, infrastruktur transportasi dan logistik yang tidak sinkron, alasan mendasarnya adalah bahwa perusahaan dalam negeri masih menghadapi kesulitan dalam modal investasi, sumber daya manusia, kurangnya pengalaman... yang menyebabkan kesulitan dalam memperluas skala operasi dan persaingan.

Oleh karena itu, tren merger dan akuisisi (M&A) tak terelakkan bagi pasar logistik Vietnam. Hal ini dapat dianggap sebagai jalan pintas menuju perkembangan. Tingkat pertumbuhan logistik Vietnam dalam beberapa tahun terakhir telah mencapai 14-16% per tahun, dengan perkiraan pendapatan sekitar 40-42 miliar dolar AS per tahun. Oleh karena itu, dibutuhkan profesionalisme dari perusahaan-perusahaan FDI untuk memperluas skala dan berpartisipasi lebih mendalam dalam rantai pasokan logistik.

Sumber: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html