Prevediamo la più grande IPO del settore tecnologico di quest'anno.

Stando ai documenti depositati di recente presso la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense, Arm punta a raccogliere 4,87 miliardi di dollari per la sua offerta pubblica iniziale (IPO) sul Nasdaq.

Quest'operazione potrebbe portare la valutazione dell'azienda a 52 miliardi di dollari. Arm era precedentemente quotata a Londra (Regno Unito) e New York (Stati Uniti) prima di essere acquisita da SoftBank per 32 miliardi di dollari nel 2016.

Arm è un'azienda britannica di lunga data specializzata nella progettazione di architetture per chip. (Foto: Reuters)

Essendo una società britannica, Arm è classificata negli Stati Uniti come società estera di collocamento privato e le sue azioni sono considerate certificati di deposito statunitensi (ADS).

Arm quotterà 95,5 milioni di azioni ADS a prezzi compresi tra 47 e 51 dollari, raccogliendo tra 4,49 e 4,87 miliardi di dollari e valutando la società tra meno di 50 e 52 miliardi di dollari.

Con la sua IPO negli Stati Uniti, Arm ha ottenuto l'accesso a nuovi capitali per incrementare gli investimenti in ricerca e sviluppo, soprattutto per espandersi nel campo dell'intelligenza artificiale con nuovi chip. Recentemente, l'azienda ha lanciato diversi chip specificamente dedicati all'IA e all'apprendimento automatico.

Considerando che solo il 9,4% delle azioni di Arm è liberamente negoziabile sul Nasdaq, SoftBank prevede di detenere circa il 90,6% delle azioni in circolazione al termine dell'IPO.

Si prevede che l'operazione di Arm sarà la più grande IPO nel settore tecnologico quest'anno. Gli investitori si aspettano che la quotazione dia nuova linfa al mercato delle IPO, rimasto praticamente bloccato dal 2022.

Le sfide macroeconomiche e geopolitiche , dal conflitto tra Russia e Ucraina al forte aumento dei tassi di interesse delle banche centrali, hanno portato a un calo significativo delle valutazioni delle aziende tecnologiche lo scorso anno, spingendo molte di esse a riconsiderare le proprie decisioni di quotazione in borsa.

Arm intravede un enorme potenziale di guadagno nella sua tecnologia. Nel prospetto informativo per la quotazione in borsa, la società ha dichiarato che la capitalizzazione di mercato totale (TAM) nel 2022 era di 202,5 miliardi di dollari. Questa cifra potrebbe aumentare a 246,6 miliardi di dollari entro la fine del 2025, con una crescita annua del 6,8%.

La progettazione di processori a basso consumo energetico e la piattaforma software dell'azienda sono presenti in oltre 250 milioni di chip in tutto il mondo, utilizzati in una vasta gamma di prodotti, dai sensori agli smartphone fino ai supercomputer.

Si stima che Arm detenga circa il 48,9% del mercato della progettazione di semiconduttori. Altri attori come Intel e AMD sono impegnati nella corsa alla progettazione di architetture di chip proprietarie, ma finora hanno incontrato delle difficoltà.

Secondo i documenti depositati da Arm, Apple, Alphabet, Nvidia e altre aziende tecnologiche sono interessate all'acquisto di azioni Arm per un valore di 735 milioni di dollari. Anche Intel, Samsung, TSMC, AMD e MediaTek hanno manifestato interesse. Ciò dimostra l'importanza di Arm e dei suoi prodotti e servizi.

Negli ultimi due anni le IPO del settore tecnologico sono state rare, poiché gli investitori sono restii a scommettere su aziende in rapida crescita. Arm, fondata nel 1990, è diversa. Nel secondo trimestre del 2023, l'azienda ha realizzato un utile di 105 milioni di dollari su un fatturato di 675 milioni di dollari.

Nel 2020, Nvidia annunciò l'intenzione di acquisire Arm da SoftBank per 40 miliardi di dollari, ma questi piani non furono approvati dalle autorità statunitensi e britanniche. Entrambe le parti abbandonarono l'accordo nel 2022, aprendo la strada alla quotazione in borsa di Arm negli Stati Uniti.

(Secondo la CNBC)

I giganti dei semiconduttori cercano un'alleanza "strategica" con l'azienda di progettazione di chip Arm . Il 22 settembre, il fondatore e CEO di Softbank Group, Masayoshi Son, ha dichiarato che il gruppo prevede di discutere a breve un'alleanza strategica con Samsung Electronics.

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