Opportunità di investire in titoli azionari leader di settore.

Le azioni vietnamite mancano di informazioni a supporto; 6 potenziali titoli per la fine dell'anno; PNJ prevede un aumento del 18% degli utili; le azioni Vietravel salgono alle stelle; calendario di pagamento dei dividendi.

L'indice VN rimane basso a causa della mancanza di informazioni.

Dopo tre settimane consecutive di rialzi, la scorsa settimana la borsa vietnamita ha subito una correzione di breve termine a causa della debolezza della domanda e della ripresa delle vendite nette da parte degli investitori stranieri. La mancanza di informazioni di supporto ha reso difficile il mantenimento di un sentiment stabile tra gli investitori.

L'indice VN ha registrato quattro sedute consecutive di ribasso al livello di resistenza di 1.280 punti, scendendo complessivamente di 7,57 punti (-0,6%) dopo cinque sedute, attestandosi a 1.262,57 punti.

L'indice HNX è sceso leggermente di 0,99 punti, attestandosi a 227 punti; anche l'indice UPCOM ha registrato un calo di 0,14 punti, raggiungendo quota 92,54 punti.

La liquidità è diminuita drasticamente a causa delle continue fluttuazioni del mercato, dovute alla mancanza di titoli di punta. Ad eccezione del settore bancario, che ha registrato una buona performance, molti titoli dei settori finanziario, immobiliare, petrolifero e siderurgico hanno mostrato movimenti contenuti e si sono attestati per lo più in territorio negativo.

Molti importanti gruppi azionari hanno registrato perdite ingenti a causa della pressione derivante dalla "mancanza di informazioni" sul mercato.

Gli investitori stranieri hanno continuato la loro serie di vendite nette per la quinta sessione consecutiva, cedendo 1.207 miliardi di VND sull'intero mercato. Le azioni di VCB (Vietcombank, HOSE) hanno subito la maggiore pressione di vendita, con un valore netto di 54 miliardi di VND. Seguono altri titoli a grande capitalizzazione, tra cui HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) con 37 miliardi di VND, VPB (VPBank, HOSE) con 21 miliardi di VND e così via.

Al contrario, HDB ( HDBank , HOSE) è stato il titolo più acquistato in borsa con un valore di 58 miliardi di VND; anche CTG (VietinBank, HOSE), SSI (SSI Securities, HOSE),... hanno registrato acquisti netti da parte di investitori stranieri per un valore di diverse decine di miliardi di VND per azione.

Per quanto riguarda l'andamento del mercato nella prossima settimana, gli esperti ritengono che il rallentamento dei flussi di cassa sia un fattore degno di nota. Tuttavia, il trend a medio e lungo termine rimane relativamente positivo e gli investitori dovrebbero concentrarsi sulla revisione dei propri portafogli e sullo sviluppo di strategie per allocare maggiore importanza ai settori azionari più promettenti.

T&T diventa azionista strategico, le azioni di Vietravel salgono alle stelle.

Contrariamente all'andamento del mercato, VTR (Vietnam Transport and Tourism Marketing Joint Stock Company - Vietravel, UPCoM) ha registrato un aumento per tre sessioni consecutive.

Alla chiusura delle contrattazioni di venerdì, le azioni VTR si attestavano a 22.500 VND per azione, in rialzo del 7,66% rispetto alla sessione precedente. Durante la seduta, il titolo ha brevemente raggiunto il suo prezzo massimo, con un aumento di quasi il 12%.

Questo sviluppo giunge a seguito della notizia che T&T Group è diventato azionista strategico di Vietravel Airlines, una compagnia aerea e di viaggi.

Di conseguenza, Vietravel Group, T&T Aviation Transport and Trading Joint Stock Company (T&T Airlines), T&T SuperPort International Logistics Center and Superport Company Limited (T&T SuperPort) e BVIM Fund Management Joint Stock Company sono diventati ufficialmente azionisti strategici di Vietravel Airlines.

Secondo il signor Do Quang Hien, Presidente esecutivo del Gruppo T&T, l'acquisizione dell'azione strategica di Vietravel Airlines rappresenta una tappa fondamentale per T&T Airlines, per T&T SuperPort in particolare e per il Gruppo T&T in generale, in questa nuova fase di sviluppo. Questa collaborazione e questo investimento promuoveranno lo sviluppo dei settori dei trasporti, dell'aviazione e del turismo, dando impulso alla crescita economica.

Si prevede che PNJ registrerà un aumento degli utili del 18% nel 2024.

Di recente, la Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company - PNJ (PNJ, HOSE) ha annunciato i risultati finanziari relativi ai primi 11 mesi del 2024. Il fatturato ha raggiunto i 35.210 miliardi di VND, con un incremento del 19% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, mentre l'utile netto si è attestato a 1.876 miliardi di VND, con un aumento dell'8%.

Questo risultato deriva da un aumento del 16% delle vendite al dettaglio di gioielli, che rappresentano il 57,1% del fatturato totale, consentendo a PNJ di raggiungere il 95% del suo obiettivo di fatturato e il 90% del suo piano di profitto per l'anno.

PNJ prevede di aprire altri negozi il prossimo anno.

Negli ultimi 11 mesi, la rete di negozi di PNJ si è espansa a livello nazionale, raggiungendo quota 424 punti vendita, con l'apertura di 35 nuovi negozi. Si prevede che nel 2025 questa rete continuerà ad espandersi con altri 30-35 negozi, sfruttando l'opportunità di acquisire quote di mercato dai rivenditori più piccoli che non soddisfano i requisiti di provenienza dell'oro.

Sulla base della situazione sopra descritta, SSI Securities valuta positivamente le prospettive di PNJ, prevedendo per il 2025 un fatturato di 39.000 miliardi di VND (di cui un aumento del 14% per le vendite al dettaglio) e un utile netto di 2.500 miliardi di VND, con un incremento del 18%, grazie alla maggiore incidenza delle vendite al dettaglio e al minore impatto derivante dalla riduzione delle scorte.

In altre notizie, la signora Tran Phuong Ngoc Thao, vicepresidente di PNJ, ha registrato l'acquisto di 4 milioni di azioni per aumentare la propria quota di partecipazione. La transazione dovrebbe concludersi tra il 18 dicembre 2024 e il 16 gennaio 2025. Se la transazione andrà a buon fine, la sua partecipazione aumenterà a oltre 11,8 milioni di azioni (2,33%), pari al 3,51% del capitale sociale.

Individuazione di potenziali gruppi di titoli azionari per la seconda metà dell'anno.

Agriseco Securities (AGR) ritiene che questo sia un momento opportuno per reinvestire dopo che il mercato ha toccato il minimo a novembre. Pertanto, gli investitori dovrebbero dare priorità alle aziende leader con valutazioni ragionevoli e aspettative di risultati positivi per il quarto trimestre e per l'intero anno, al fine di costruire i propri portafogli di investimento per dicembre.

Di conseguenza, la società ha individuato un gruppo di titoli potenzialmente interessanti per la fine di dicembre.

FPT (FPT Corporation, HOSE) ha prospettive a lungo termine nei semiconduttori e nell'intelligenza artificiale, avendo ufficialmente inaugurato una fabbrica di IA con Nvidia per fornire servizi di IA e cloud in Vietnam e Giappone. Agriseco prevede che questo sarà un fattore trainante a lungo termine per FPT, dato il suo già solido potenziale finanziario e la costante politica dei dividendi (la società si sta anche preparando a distribuire un dividendo in contanti del 10% per il 2024 a dicembre).

GMD (Gemadept Corporation, HOSE) sta raccogliendo capitali per espandere gli investimenti e aumentare la capacità produttiva. Recentemente, GMD ha emesso azioni a favore degli azionisti esistenti al prezzo di 29.000 VND per azione, con l'obiettivo di raccogliere ulteriori 3.000 miliardi di VND. Questi fondi saranno utilizzati per realizzare la terza fase del progetto del porto di Nam Dinh Vu, il cui avvio è previsto per la fine del 2024. Inoltre, a partire dal 2025, sarà realizzata anche la seconda fase del progetto del porto in acque profonde Gemalink.

HPG (Hoa Phat Group Joint Stock Company, HOSE) ha raggiunto una valutazione interessante. AGR prevede che il volume delle vendite di HPG continuerà a migliorare, trainato principalmente dall'acciaio per costruzioni sul mercato interno: secondo l'Associazione vietnamita dell'acciaio, il volume delle vendite di acciaio per costruzioni di HPG sul mercato interno a ottobre ha superato le 378.000 tonnellate, con un aumento del 65% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Dal punto di vista legale, la Legge fondiaria, la Legge sull'edilizia abitativa e la Legge sulle attività immobiliari avranno un impatto sull'economia e stimoleranno l'offerta, incoraggiando il governo ad accelerare la costruzione di infrastrutture di trasporto e, di conseguenza, aumentando la domanda interna di acciaio per costruzioni.

AGR ritiene che il prezzo attuale sia adeguato per una detenzione a lungo termine delle azioni HPG.

KDH (Khang Dien House Investment and Business Corporation, HOSE) si presenta promettente nel medio e lungo termine grazie alla sua vasta riserva di terreni. La società possiede oltre 600 ettari di terreno nella parte orientale di Ho Chi Minh City. Alla fine di settembre, il valore degli immobili ha raggiunto i 22.450 miliardi di VND, con un incremento del 19% rispetto all'inizio dell'anno, distribuiti tra progetti come Tan Tao Residential Area, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phu 2 e Binh Trung Industrial Cluster. Si tratta di progetti con un potenziale di apprezzamento del valore, che dovrebbe incrementare la crescita a lungo termine di KDH.

REE (Refrigeration and Electrical Engineering Corporation, HOSE) sta ricevendo molti segnali positivi dai suoi due segmenti di attività principali. Di conseguenza, Il settore idroelettrico rappresenta il principale motore di crescita nei prossimi trimestri, poiché si prevede un'elevata domanda di elettricità nel 2025, con uno scenario di base che stima una crescita dell'11-12% (secondo il Ministero dell'Industria e del Commercio). Il settore idroelettrico di REE sarà maggiormente sfruttato a causa dell'alta probabilità che si verifichi il fenomeno La Niña tra la fine del 2024 e l'inizio del 2025. Inoltre, si prevede che le due centrali idroelettriche, Tra Khuc 2 e l'impianto eolico di Duyen Hai, acquisite da REE nel 2024 con una capacità totale di 78 MW, contribuiranno ai ricavi a partire dal 2026.

Vietcombank (VCB, HOSE) ha portato a termine il suo piano di aumento di capitale, sostenendo il prezzo delle sue azioni nel breve termine. L'Assemblea Nazionale ha approvato l'investimento di ulteriore capitale statale (20.695 miliardi di VND) per incrementare il capitale di VCB a 83.591 miliardi di VND. Inoltre, si prevede che il piano di VCB di integrare il capitale con utili non distribuiti al netto delle imposte e stanziamenti di fondi nel 2022 e nel 2023 (circa 45.900 miliardi di VND) venga approvato a breve, generando così un effetto positivo sul prezzo delle azioni nel breve termine.

Valutazione e raccomandazioni

Il signor Nguyen Chi Hieu, consulente presso Mirae Asset Securities, ha commentato: "Il vento sta cambiando direzione; l'intero mondo finanziario si trova ad affrontare profondi cambiamenti macroeconomici globali".

Per quanto riguarda le informazioni macroeconomiche, gli Stati Uniti, centro economico mondiale, alimentano forti aspettative di mercato per un taglio dei tassi di interesse, dato che la Federal Reserve (Fed) ha inviato chiari segnali sulla possibilità di un taglio di 25 punti base nella riunione di dicembre. Tuttavia, il rafforzamento del dollaro statunitense nell'ultima settimana desta preoccupazione. A livello nazionale, il tasso di cambio USD/VND si è stabilizzato, pur mantenendosi su un livello elevato intorno a 25.450 nell'ultima settimana. Ciò indica che la pressione sul tasso di cambio non si è ancora completamente attenuata.

Attualmente, il mercato si trova in una zona di valutazione particolarmente interessante, che apre opportunità per gli investitori a lungo termine. Gli utili aziendali in tutto il mercato sono cresciuti di quasi il 68%. Le politiche di sostegno governativo, insieme alla ripresa dei flussi di cassa, sono i principali motori che spingono il mercato ad entrare in un nuovo ciclo. Questo è il momento per gli investitori di cogliere l'opportunità, perché i minimi di valutazione odierni potrebbero rappresentare il trampolino di lancio per una forte crescita in futuro.

I titoli più degni di nota non sono altro che i tre pilastri dell'economia, tra cui: il settore dei titoli con SSI (SSI Securities, HOSE); il settore bancario con CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE); e il settore siderurgico con HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), NKG (Nam Kim Steel, HOSE).

Inoltre, esiste il gruppo immobiliare industriale con KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) e SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE).

Il signor Hieu ha osservato che l'attuale scenario di mercato non riguarda solo i numeri, ma anche la fiducia. Con l'economia che sta riprendendo slancio, le politiche di sostegno coordinate e il ritorno degli investitori più avveduti, questo è il momento per gli investitori di guardare avanti e agire al momento giusto.

Vietcap Securities Si ritiene che l'indice VN-Index manterrà il livello di 1.260 punti. Il trend rialzista si rafforzerà se un aumento degli acquisti consentirà all'indice di superare la resistenza di 1.270 punti. Tuttavia, un movimento al rialzo in un contesto di bassa liquidità prolungherà la fase laterale e ridurrà l'affidabilità del segnale positivo intrinseco.

SSI Securities ritiene che la bassa liquidità stia riducendo la vitalità dell'indice VN, esercitando pressione sulla sua capacità di mantenersi nell'intervallo 1.264 - 1.276 punti. L'indice VN sta ritracciando verso la zona di supporto a breve termine di 1.260 punti. Gli indicatori tecnici mostrano che la tendenza correttiva a breve termine si sta delineando con maggiore chiarezza. Si prevede che l'indice continuerà a oscillare all'interno dell'intervallo 1.256 - 1.268 punti, con una temporanea tendenza al ribasso.

Calendario dei pagamenti dei dividendi di questa settimana

Secondo le statistiche, tra il 2 e il 6 dicembre 20 società hanno finalizzato la distribuzione dei dividendi, di cui 19 li hanno pagati in contanti e 1 ha distribuito dividendi aggiuntivi.

La percentuale più alta è del 95%, la più bassa è dell'1%.

Una società ha emesso azioni aggiuntive:

Nam Kim Steel Joint Stock Company (NKG, HOSE), la data di stacco del dividendo è il 19 dicembre, con un tasso di dividendo del 50%.

Piano di pagamento dei dividendi in contanti

*Data di stacco del dividendo: è il giorno di negoziazione in cui l'acquirente, una volta acquisita la proprietà delle azioni, non avrà più diritto ai diritti correlati, come il diritto a ricevere dividendi o il diritto di sottoscrivere azioni di nuova emissione, ma conserverà comunque il diritto di partecipare all'assemblea degli azionisti.

Codice	Pavimento	Data di stacco del dividendo	Giorno TH	Proporzione
HPP	UPCOM	16 dicembre 2024	8 gennaio 2025	10%
IDV	HNX	16 dicembre 2024	30 dicembre 2024	15%
CNC	UPCOM	16 dicembre 2024	30 dicembre 2024	20%
VSI	TUBO FLESSIBILE	16 dicembre 2024	26 dicembre 2024	10%
HPD	UPCOM	17 dicembre 2024	8 gennaio 2025	10%
BFC	TUBO FLESSIBILE	17 dicembre 2024	30 dicembre 2024	5%
S4A	TUBO FLESSIBILE	19 dicembre 2024	8 gennaio 2025	12%
GDT	TUBO FLESSIBILE	19 dicembre 2024	31 dicembre 2024	10%
MCH	UPCOM	19 dicembre 2024	30 dicembre 2024	95%
CX8	HNX	19 dicembre 2024	9 gennaio 2025	1%
Repubblica Democratica del Congo	TUBO FLESSIBILE	19 dicembre 2024	10 gennaio 2025	5%
PROSCIUTTO	UPCOM	19 dicembre 2024	10 gennaio 2025	10%
MANCIA	TUBO FLESSIBILE	19 dicembre 2024	24 gennaio 2025	13%
HC3	UPCOM	19 dicembre 2024	3 gennaio 2025	10%
AVC	UPCOM	19 dicembre 2024	10 marzo 2025	5%
DM7	UPCOM	19 dicembre 2024	3 gennaio 2025	10%
VPD	TUBO FLESSIBILE	20 dicembre 2024	22 gennaio 2025	14%
THP	UPCOM	20 dicembre 2024	21 gennaio 2025	2%
TVT	TUBO FLESSIBILE	20 dicembre 2024	16 gennaio 2025	4%

Fonte: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-16-20-12-co-hoi-giai-ngan-nhom-co-phieu-dau-nganh-20241216091855301.htm