Sbloccare capitali per le piccole e medie imprese.

L'accesso al capitale rimane una sfida per le piccole e medie imprese (PMI). In un contesto di ripresa del settore privato, il mondo imprenditoriale attende azioni più decise da parte delle banche per garantire che il capitale raggiunga le giuste esigenze al momento giusto.

Le piccole imprese incontrano difficoltà nell'ottenere prestiti.

Secondo il Rapporto economico sul settore privato del Vietnam 2025, pubblicato di recente dalla Camera di commercio e industria del Vietnam (VCCI), l'accesso al capitale continua a rappresentare uno dei maggiori ostacoli per le imprese. Il 75,5% delle aziende ha dichiarato di non poter ottenere prestiti senza garanzie.

Produzione di componenti meccanici ausiliari presso lo stabilimento di macchinari di precisione Duy Khanh, nel quartiere Tang Nhon Phu di Ho Chi Minh City. FOTO: HOANG HUNG

Inoltre, le condizioni di credito e i costi del capitale non sono realmente adatti al settore privato. Il 56,3% delle imprese ritiene che i tassi di interesse e le condizioni di prestito per le imprese private siano più gravosi rispetto a quelli per le imprese statali, mentre il 46,1% segnala che gli istituti di credito impongono condizioni sfavorevoli. Anche le procedure di richiesta di prestito rappresentano un ostacolo significativo, considerate complesse dal 45% delle imprese, e persistono costi informali. Questi fattori indicano che le imprese si trovano ad affrontare non solo barriere finanziarie, ma anche barriere istituzionali nell'accesso al capitale.

Secondo l'Associazione vietnamita delle piccole e medie imprese (PMI), le difficoltà che le PMI incontrano nell'accesso al credito bancario derivano da diversi ostacoli: mancanza di garanzie, storia creditizia insufficiente e procedure di richiesta di prestito complesse. Questa realtà rende necessaria una riforma dell'approccio all'accesso al credito, soprattutto considerando la crescente importanza del settore delle PMI per la crescita economica.

Il professor Nguyen Trong Hoai dell'Università di Economia di Ho Chi Minh City (UEH) ha suggerito che, per facilitare l'accesso al capitale per le piccole e medie imprese (PMI), soprattutto in assenza di garanzie, il Vietnam dovrebbe ispirarsi ai modelli di finanza aperta basati sui dati adottati da alcuni Paesi. Nel frattempo, il signor Nguyen Ngoc Hoa, presidente dell'Associazione Imprenditoriale di Ho Chi Minh City (HUBA), ha proposto di sviluppare con decisione il mercato dei capitali, in modo che le grandi imprese abbiano più canali per raccogliere fondi al di fuori delle banche, creando così maggiori opportunità di credito per le PMI.

Molte banche sono diventate più flessibili.

L'industria vietnamita della plastica genera attualmente un fatturato di circa 35 miliardi di dollari, con una crescita prevista di circa il 10% entro il 2025. Tuttavia, la maggior parte delle aziende del settore sono piccole e medie imprese (PMI), che necessitano di un capitale circolante significativo per l'approvvigionamento delle materie prime, ma dispongono di una capacità finanziaria limitata.

Operai al lavoro sulla linea di produzione di componenti ausiliari presso la Cat Thai Production and Trading Co., Ltd., nel quartiere di Long Phuoc, a Ho Chi Minh City. FOTO: HOANG HUNG

Secondo Hoang Trung Hieu, direttore del Centro per la strategia aziendale e lo sviluppo prodotti della divisione PMI di VPBank , dati gli ingenti requisiti di capitale e le significative fluttuazioni del settore delle materie plastiche, VPBank sta passando da un modello di concessione del credito basato principalmente sulle garanzie a una valutazione più completa del piano aziendale, del flusso di cassa e della capacità operativa delle imprese. La banca ha sviluppato pacchetti di credito specializzati per l'industria delle materie plastiche con diverse opzioni di finanziamento flessibili, come prestiti basati su merci, ordini, contratti di produzione o prestiti non garantiti basati su piani aziendali.

“Le banche possono utilizzare i pellet di plastica, gli ordini di esportazione o i contratti di produzione come base per la concessione di credito. Soprattutto, devono comprendere il settore e le attività aziendali per fornire soluzioni adeguate”, ha affermato Hieu. Secondo VPBank, nel primo trimestre del 2026, i prestiti in essere della banca hanno superato 1.000 miliardi di VND, con un aumento del 10,2% rispetto alla fine del 2025; i prestiti in essere al solo segmento delle PMI sono aumentati dell'8,4%.

Secondo la Banca di Stato del Vietnam , il credito in essere alle piccole e medie imprese ha raggiunto quasi 3.800 miliardi di VND (alla fine di aprile 2026), pari a circa il 20% del credito totale in essere.

Da un punto di vista diverso, SeABank ha affermato che molte imprese familiari che si trasformano in microimprese incontrano difficoltà a causa della loro breve "anzianità legale", che non soddisfa i requisiti di ammissibilità ai prestiti bancari standard. Pertanto, la banca ha ideato un pacchetto di prestiti specifico per le microimprese e le imprese familiari in fase di conversione, consentendo alle aziende operative da almeno 3 mesi di essere prese in considerazione per l'ottenimento di un credito. Secondo un rappresentante di SeABank, il limite per il supplemento di capitale circolante può estendersi fino a 36 mesi; i prestiti per investimenti in macchinari e ampliamento degli stabilimenti fino a 120 mesi; e i prestiti per l'acquisto o l'acquisizione di immobili a fini produttivi e commerciali hanno una durata fino a 300 mesi.

Parallelamente a ciò, anche le banche del gruppo "Big 4" stanno ampliando il loro ruolo a supporto delle imprese. La signora Vu Thi Hong Nhung, responsabile delle politiche sui prodotti all'ingrosso presso Vietcombank, ha affermato che la banca ora non si limita a fornire capitali, ma si sta espandendo anche nella consulenza, nello sviluppo di soluzioni finanziarie e nel supporto alla gestione del flusso di cassa. Secondo la signora Nhung, partecipando alla catena di approvvigionamento, le banche possono monitorare il flusso di cassa e le operazioni effettive delle imprese, fornendo così una base per la concessione di credito anziché basarsi esclusivamente sulle garanzie.

Nel frattempo, nel settore agricolo, secondo il signor Vuong Van Quy, vicedirettore del dipartimento di politica creditizia di Agribank, la banca sta gradualmente passando da un sistema di concessione di prestiti basato su garanzie reali a un sistema di gestione dei prestiti basato sui flussi di cassa e sui piani di produzione.

HANH NHUNG - MAI HOA

Fonte: https://www.sggp.org.vn/mo-khoa-von-cho-doanh-nghiep-nho-va-vua-post853654.html