Alcuni titoli azionari da tenere d'occhio oggi

Raccomandazione di acquisto per le azioni HPG.

Secondo DSC Securities Company, alla fine del terzo trimestre 2024, nonostante il mantenimento dello slancio di crescita rispetto alla base ridotta dell'anno precedente, i risultati commerciali di Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) hanno mostrato segnali di rallentamento rispetto al trimestre precedente. Nello specifico, il fatturato del terzo trimestre ha raggiunto i 33.956 miliardi di VND (+19% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, -14,2% rispetto allo stesso periodo del trimestre precedente); l'utile netto del terzo trimestre ha raggiunto i 3.022 miliardi di VND (+51% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, -9% rispetto allo stesso periodo del trimestre precedente).

Come previsto, i risultati di DSC nel terzo trimestre hanno registrato un rallentamento, a causa del calo dei prezzi di vendita dell'acciaio da costruzione e dell'HRC (acciaio laminato a caldo) e dei bassi consumi durante la bassa stagione del settore siderurgico. Per il 2025, DSC prevede che i ricavi e l'utile netto raggiungano rispettivamente circa 175.000 miliardi di VND e 40.000 miliardi di VND, a condizione che la domanda continui a riprendersi dagli investimenti pubblici e dal settore immobiliare residenziale, che il progetto Dung Quat 2 contribuisca alla produzione e che i prezzi dell'HRC aumentino dell'8-10% su base annua.

DSC mantiene la sua valutazione per le azioni HPG per il 2025 a 32.000 VND. La zona di acquisto sicura si aggira intorno ai 25.000-26.000 VND, equivalente a una valutazione P/B di 1,4x.

Raccomandazione di acquisto per il titolo QNS.

Secondo DSC, i risultati del terzo trimestre di Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) sono stati relativamente positivi, con un aumento del fatturato in entrambi i segmenti di attività principali: canna da zucchero e prodotti lattiero-caseari.

DSC prevede che il margine di profitto di QNS migliorerà di 100-150 punti base nel 2025 rispetto a quest'anno, grazie alle aspettative di un leggero aumento dei prezzi interni dello zucchero e a un rallentamento del tasso di cambio, che ridurrà i costi di importazione della soia. Il fatturato netto stimato per il 2025 è di 11.150 miliardi di VND (+4% su base annua) e l'utile netto è di 2.309 miliardi di VND (+5% su base annua). Il prezzo obiettivo per le azioni QNS nel 2025 è di 58.400 VND per azione, equivalente a un rapporto prezzo/utili (P/E) previsto di 9,3x.

DSC raccomanda agli investitori di erogare i fondi a un prezzo sicuro compreso tra 49.000 e 49.500 VND per azione.

Raccomandazione di acquisto per il titolo DXG.

Secondo KB Securities Vietnam (KBSV), il fatturato del gruppo Dat Xanh (DXG) nel terzo trimestre del 2024 ha raggiunto i 1.013 miliardi di VND (in calo del 17%), mentre l'utile netto della società madre è stato di 31 miliardi di VND (in calo del 55%). Nei primi nove mesi del 2024, il fatturato ha raggiunto i 3.204 miliardi di VND (in aumento del 39%) e l'utile netto ha raggiunto i 95 miliardi di VND (in calo del 27%).

KBSV prevede che le performance aziendali di DXG miglioreranno nel prossimo futuro, in particolare: le attività di intermediazione manterranno il loro slancio di ripresa, contribuendo con 1.228 miliardi di VND (+104% su base annua) e 1.372 miliardi di VND (+12% su base annua) al fatturato nel periodo 2024-2025; e il lancio del progetto DXH Riverside a partire dalla seconda metà del 2025 contribuirà con circa 24 trilioni di VND alle vendite di DXG nel periodo 2025-2028.

Secondo le stime di KBSV, il fatturato di DXG per il 2024 e il 2025 raggiungerà rispettivamente 4.744 miliardi di VND (+27% su base annua) e 4.573 miliardi di VND (-4% su base annua); l'utile netto dopo le imposte della società madre è previsto a 162 miliardi di VND (-6% su base annua) e 330 miliardi di VND (+103% su base annua). Questi risultati derivano dalla consegna dei progetti Opal Skyline e Gem Sky World e dalla ripresa delle attività di intermediazione dopo il calo registrato nel 2023.

Le azioni DXG sono attualmente scambiate a un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) previsto per il 2025 pari a 1,1x, inferiore alla media quinquennale di 1,3x. Sulla base della nostra valutazione, raccomandiamo un acquisto con un prezzo obiettivo di 20.600 VND per azione, il 20% in più rispetto al prezzo di chiusura del 26 novembre 2024. Tuttavia, KBSV segnala il rischio che una ripresa del mercato più lenta del previsto e i continui ritardi nell'avvio di nuovi progetti possano avere un impatto significativo sul flusso di cassa di DXG.

►Previsioni del mercato azionario 28/11: l'indice VN-Index potrebbe ritestare il livello di 1.245 punti.

Fonte: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html