La banca centrale sta frenando il calo dei prezzi dell'oro.

La domanda da parte delle banche centrali continua a dominare il mercato dell'oro e potrebbe essere un fattore chiave per spiegare perché il metallo prezioso continua a mantenere importanti livelli di supporto a lungo termine, nonostante l'aumento dei rendimenti obbligazionari e la persistente forza del dollaro statunitense.

La Cina continua a dominare il mercato dell'oro.

Il World Gold Council (WGC) ha appena pubblicato un rapporto sugli acquisti d'oro da parte delle banche centrali. Secondo il rapporto, ad agosto le banche centrali hanno acquistato 77 tonnellate d'oro, con un incremento del 38% rispetto a luglio.

Il WGC ha rilevato che le banche centrali hanno acquistato 219 tonnellate d'oro negli ultimi tre mesi. Gli analisti affermano che la domanda da parte delle banche centrali è destinata a registrare una solida crescita quest'anno.

Krishan Gopaul, analista senior del WGC, ha dichiarato nel rapporto: "I recenti acquisti suggeriscono che l'oro ha superato le vendite nette registrate ad aprile e maggio".

Di recente, il prezzo dell'oro è crollato bruscamente, scendendo sotto la soglia dei 1.900 dollari l'oncia a causa del significativo rafforzamento del dollaro statunitense. Tuttavia, in realtà, il metallo prezioso avrebbe potuto subire un tracollo totale anche senza questo fattore. (Immagine a scopo illustrativo)

"Pertanto, riteniamo che il trend di lungo periodo di forte domanda da parte delle banche centrali rimanga intatto", ha affermato con ottimismo Krishan Gopaul.

Tuttavia, sebbene la domanda rimanga forte, Gopaul ha osservato che l'attività di acquisto è limitata a poche banche centrali. La Cina continua a dominare il mercato dopo aver acquistato 29 tonnellate d'oro ad agosto.

Dall'inizio dei suoi acquisti d'oro lo scorso novembre, la Banca Popolare Cinese ha incrementato le sue riserve auree di 217 tonnellate, raggiungendo un totale di 2.165 tonnellate, pari a poco più del 4% delle sue riserve valutarie complessive.

Anche la Banca Nazionale Polacca rimane un acquirente importante, avendo acquistato 18 tonnellate d'oro ad agosto. Gopaul ha affermato che la Banca Nazionale Polacca ha acquistato 88 tonnellate d'oro dall'inizio dell'anno e punta a raggiungere l'obiettivo annunciato di 100 tonnellate per il 2021.

Gopaul ha osservato che le riserve auree della Polonia, pari a 314 tonnellate, rappresentano attualmente l'11% delle riserve valutarie totali del paese.

Un'altra banca centrale che il WGC sta monitorando attentamente è quella turca, che ad agosto ha acquistato 15 tonnellate d'oro. La banca centrale continua a ricostituire le proprie riserve dopo il significativo calo registrato ad aprile e maggio.

Tra gli altri acquirenti tra le banche centrali figurano l'Uzbekistan, che ha aumentato le proprie riserve auree di 9 tonnellate, la Reserve Bank of India, la Banca Nazionale Ceca e la Monetary Authority of Singapore, che hanno acquistato ciascuna 2 tonnellate del metallo prezioso in agosto, e la Banca Nazionale della Repubblica del Kirghizistan, che ne ha acquistate 1 tonnellata.

Il WGC ha affermato che il mese scorso non ci sono state vendite di oro significative. Tuttavia, Gopaul ha dichiarato che stanno esaminando le notizie secondo cui la Banca Centrale della Bolivia avrebbe "guadagnato" dalle sue 17 tonnellate di riserve auree, stando a quanto riportato da Bloomberg.

«Se confermato, ciò rappresenterebbe un calo del 40% delle riserve auree del Paese (in peso). Tuttavia, fino a conferma ufficiale, permangono dubbi su come verranno utilizzate per "fare soldi". Attualmente, i dati sulle riserve auree della Banca Centrale della Bolivia non sono disponibili dopo aprile, quindi attendiamo ulteriori informazioni», ha dichiarato Gopaul.

La banca centrale sostiene i prezzi dell'oro.

Il WGC ritiene che la domanda di oro da parte delle banche centrali sia il principale pilastro a sostegno del mercato dei metalli preziosi, che ha registrato una domanda di investimento fiacca per gran parte del 2023.

Gli analisti osservano che l'aumento dei rendimenti obbligazionari ha creato un contesto difficile per i metalli preziosi, poiché accresce il costo opportunità di detenere un'attività che non genera rendimento.

Nelle ultime settimane, le difficoltà si sono fatte sentire in modo acuto, con i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni che hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi 16 anni, superando ora il 4,7%. Questa settimana, i rendimenti dei titoli del Tesoro a 30 anni sono saliti al 5% per la prima volta dal 2007, spingendo il prezzo dell'oro sotto i 1.900 dollari l'oncia.

Anche la domanda di investimenti nel più grande prodotto negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo (NYSE: GLD) è scesa al livello più basso dall'agosto 2019, a causa della fuga degli investitori dal mercato.

I future sull'oro con scadenza dicembre stanno attualmente testando un livello di supporto chiave a 1.830 dollari l'oncia. Gli analisti suggeriscono che, in caso di rottura di questo livello, i prezzi potrebbero scendere a 1.800 dollari l'oncia.

Nonostante l'oro sia stato oggetto di una significativa pressione di vendita, gli analisti osservano che i prezzi dell'oro sono piuttosto flessibili se si considerano i rendimenti obbligazionari. In una recente intervista con Kitco News, Colin Cieszynski, stratega di mercato presso SIA Wealth Management, ha affermato che i prezzi dell'oro rimarranno al di sotto dei 1.800 dollari nell'attuale contesto.

James Robertson, analista del Grant's Interest Rate Observer, sostiene che la domanda da parte delle banche centrali ha completamente trasformato il mercato dell'oro. Ha aggiunto di aspettarsi che le banche centrali continuino ad acquistare oro man mano che i paesi diversificano i propri investimenti, riducendo la dipendenza dal dollaro statunitense.

Ha affermato: "L'oro è l'unico modo in cui le banche centrali dei mercati emergenti possono aiutarli a sfuggire alla turbolenza monetaria causata dal dollaro statunitense".

Fonte: https://www.congluan.vn/ngan-hang-trung-uong-kiem-che-da-giam-cua-gia-vang-post267498.html