La "corsa" al pagamento dei dividendi e all'aumento del capitale bancario si sta intensificando.

In vista dell'Assemblea Generale degli Azionisti del 2026, il sistema bancario è teatro di una vivace "corsa" all'aumento del capitale sociale tra gli istituti finanziari, con l'obiettivo di rafforzare i coefficienti di adeguatezza patrimoniale e creare spazio per i piani di espansione.

Clienti che effettuano transazioni presso TechcomBank . Foto per gentile concessione di Thanh Tan/TTXVN.

Ad esempio, presso la Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank ( SeABank ), il piano di aumento del capitale sociale fino al livello massimo di 34.688 miliardi di VND, pari a un incremento di quasi il 22%, è stato identificato come un compito fondamentale per soddisfare i rigorosi standard di adeguatezza patrimoniale.

Secondo il piano, la banca emetterà più di 583 milioni di azioni per distribuire dividendi pari al 20,5% degli utili non distribuiti e implementerà anche un programma ESOP (piano di azionariato per i dipendenti) nel periodo 2026-2027.

Analogamente, anche Nam A Commercial Bank (Nam A Bank) sta accelerando il suo piano di aumento di capitale di oltre 5.431 miliardi di VND attraverso l'emissione di azioni gratuite, ESOP e collocamenti privati ​​a investitori professionali nel secondo e terzo trimestre di quest'anno, portando il suo capitale sociale a un valore previsto di 22.588 miliardi di VND.

Seguendo questa tendenza, anche la Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) ha approvato l'emissione di 750 milioni di azioni per gli azionisti esistenti e prevede di offrire 200 milioni di azioni a investitori professionali, portando il proprio capitale sociale a un livello record di oltre 53.400 miliardi di VND.

Oltre all'obiettivo di raccogliere capitali, la generosa politica di distribuzione dei dividendi sta diventando un fattore di attrazione per gli investitori interessati ai titoli del settore bancario.

Presso la Vietnam International Commercial Bank (VIB), la politica dei dividendi, con un tasso complessivo di quasi il 19%, includendo sia liquidità che azioni gratuite, è vista come una scelta equilibrata tra la garanzia di benefici a breve termine per gli azionisti e gli obiettivi di crescita a lungo termine.

Nel frattempo, la Ho Chi Minh City Development Commercial Bank (HDBank) continua a consolidare la sua posizione di banca altamente redditizia, mantenendo da molti anni un rendimento da dividendi non inferiore al 25%. Nel 2026, la dirigenza di HDBank ha dichiarato che continuerà a mantenere un'elevata politica di dividendi, in linea con l'utile record di 21.300 miliardi di VND registrato nel 2025. Il piano dettagliato sarà presentato dal Consiglio di Amministrazione all'Assemblea Generale Annuale di fine aprile 2026.

L'entusiasmo per la stagione delle assemblee generali si è esteso anche al settore bancario statale: la Vietnam Foreign Trade Commercial Bank (Vietcombank) è impegnata nei preparativi per la valutazione del suo collocamento privato del 6,5% delle azioni, mentre la Vietnam Investment and Development Bank (BIDV) e la Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) hanno entrambe in programma ingenti aumenti di capitale utilizzando gli utili non distribuiti e le eccedenze di bilancio.

L'ingente aumento di capitale non solo aiuta le banche ad accrescere la loro resilienza agli shock di mercato, ma rappresenta anche una preparazione necessaria per il piano di digitalizzazione e l'espansione delle moderne reti di filiali.

Secondo un rapporto di S&I Ratings, dopo un anno di crescita esplosiva del credito pari al 19,1%, nel 2025 il settore bancario sta entrando in una fase di riequilibrio con una crescita degli utili prevista di circa il 16%. Tuttavia, la differenziazione diventerà più marcata poiché le autorità di regolamentazione manterranno un approccio prudente alla gestione.

Si prevede che le banche che partecipano al processo di ristrutturazione del sistema, come Vietcombank, HDBank, Vietnam Prosperity Bank (VPBank) e Military Bank (MB), continueranno a ricevere limiti di credito preferenziali, creando un significativo vantaggio competitivo rispetto ai concorrenti del settore, ai quali vengono assegnati limiti di credito medi compresi tra l'11% e il 13%.

Le sfide per i titoli bancari nel 2026 derivano anche dall'andamento degli aggiustamenti dei tassi di interesse e dalla pressione sull'offerta sul mercato. Poiché i tassi di interesse sui depositi iniziano a mostrare segnali di aumento a partire dalla fine del 2025 a causa della pressione sulla liquidità, il margine di interesse netto (NIM) delle banche potrebbe ridursi se i costi del capitale non vengono ben controllati. Le banche con un elevato saldo dei conti correnti (CASA) e la capacità di ridurre i costi operativi avranno maggiori probabilità di mantenere una performance aziendale stabile.

Dal punto di vista degli investimenti, le valutazioni dei titoli bancari sono scese a livelli bassi in seguito alle correzioni di mercato, aprendo opportunità per strategie di investimento a lungo termine. Sebbene l'aumento dell'offerta di azioni derivante da emissioni di capitale possa creare una certa pressione di diluizione, l'attrattiva dei dividendi e il potenziale di crescita degli utili superiore alla media di mercato rimangono fattori chiave che fidelizzano gli investitori.

In questo contesto, le banche solide, con una buona qualità degli attivi e strategie di gestione del rischio efficaci, continueranno a rappresentare un pilastro fondamentale per la stabilità sia del sistema finanziario che del mercato azionario nel 2026.

Fonte: https://baotintuc.vn/kinh-te/soi-dong-cuoc-dua-chia-co-tuc-tang-von-ngan-hang-20260330153218615.htm