貯金は「価値が下がる」のですが、お金はどこに預けたらいいのでしょうか?

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貯蓄金利が継続的に急激に低下したことにより、市場が改善し始め、大手投資家による多くの政策インセンティブが開始されると、多くの人々がキャッシュフローを不動産にシフトするようになりました。

記録的な低金利、貯蓄手段はもはや魅力的ではない

貯蓄金利は過去10年間で最も大きく、かつ包括的な低下を記録しています。統計によると、銀行の預金金利は2023年12月に20～50ポイント低下した後、2024年1月にもさらに5～20ポイント低下しました。この低水準は2024年の大半にわたって続くと予測されています。

2024年2月現在、1ヶ月物の最高金利は年4.65%ですが、ほとんどの銀行は年2.5%から3.2%の範囲でしか適用しておらず、アグリバンクとベトコムバンクでさえ年1.7%です。12ヶ月物では、30以上の銀行が5%を下回る金利を適用しており、これは2024年の予想インフレ率である約4%から4.5%と同等かそれ以下です。

預金金利は、2024年の大半にわたって低水準で横ばいを続けると予想されます。

多くの人が古いローンの返済期限を迎えると貯蓄への関心が薄れる中、他の投資手段への関心が徐々に高まっています。金への投資は、2023年初頭に比べて最近急上昇しましたが、現在は価格が高すぎるため、景気回復に伴い下落または横ばいになると予想されています。株式や債券への投資は、専門的な知識が求められます。そのため、不動産は現在、最も安全で人気のある投資手段となっています。

年初から金利が下がり、商業銀行が潤沢な融資枠を確保したことも、顧客にとって住宅購入のための融資条件を有利にし、需要と流動性を高めました。同時に、投資家の戻りも不動産市場を活性化させ、特に政府による法律、供給、信用などのボトルネック解消に向けた一連の政策が効果を上げ始めたことで、その傾向は顕著になりました。

特に、市場の回復を見据え、多くの大手投資家も投資家誘致のための魅力的な政策を打ち出しています。その代表例が、現在市場最高の住宅ローンプランを提供するVinhomesによる「高級住宅購入 - 経済的な安心」プログラムです。

キャッシュフロー最適化問題、確実に勝てる投資

2024年2月初旬より開始される「高級住宅を購入 - 経済的な安心」プログラムは、ビンホームズ・オーシャンパーク2のタウンハウス、ザ・ゼンパーク - ビンホームズ・オーシャンパーク1のアパートメント（ハノイ）、ザ・ビバリー - ビンホームズ・グランドパークのアパートメント（ホーチミン市）に適用されます。これにより、初期資本のわずか30%で、購入者はビンホームズで現在最も人気のあるプロジェクトや分譲地において、居住、事業、賃貸用の住宅をすぐに手に入れることができます。残りの70%については、最長15年の柔軟な分割払いで銀行から融資を受けることができます。

注目すべきは、最初の2年間は、低層住宅では年6%、高層住宅では年7%の固定金利がVinhomesによって保証されていることです。2年後は市場金利に基づいて金利が適用されますが、最高金利は低層住宅で8%、高層住宅で9.5%に制限されます。そのため、銀行の実際の金利が上昇した場合でも、購入者は最高金利の上限までしか支払う必要がありません。金利差はVinhomesが銀行に全額負担します。逆に、銀行の実際の金利が低い場合、購入者は銀行が適用する金利をそのまま享受できます。

供給不足により住宅価格が継続的に上昇していることは、確実に勝てる投資を保証する要因の 1 つです。

不動産投資で10年近くの経験を持つハノイ在住のルオン・トゥ・ミン氏は、これを非常に良い参入機会だと判断しました。ミン氏は、7億6,000万ドン強の初期投資で、ゼンパーク地区（ビンホームズ・オーシャンパーク）にある40平方メートル超の高級マンションをすぐに所有し、賃貸事業に引き渡すことができると計算しました。最初の24ヶ月間は、元金返済の必要がなく、年利わずか7%の金利で済むため、ミン氏は毎月800万ドン強しか支払う必要がありません。また、このマンションがあれば、この地域の需要が非常に高くなった際に、すぐに賃貸に出すことができます。

「現在の動員金利がインフレ率と同等かそれ以下であれば、貯蓄はほぼ無利子です。逆に、優良政策を活用して賃貸アパートに投資すれば、利益と住宅所有の両方が得られます。さらに、2024年にはアパート価格が平均3～8%上昇すると予測されており、不動産価値も上昇するでしょう。特にビンホームズの住宅は、上昇率が一般的な水準を上回ることが多いのです」とミン氏は計算した。

不動産投資において、財務レバレッジを活用することも多くの投資家に好まれています。「脂肪で揚げる」手法で多くの成功を収めた経験を持つハノイのトラン・コン・ダン氏は、十分な潜在能力を持つ投資家は、この分割購入プログラムを活用すべきだとアドバイスしました。このプログラムでは、投資家は100%を支払うのではなく、30%のみを支払い、その後は不動産を事業に活用します。残りの70%は引き続き銀行に預けて利息を得ることができます。これは、不動産と貯蓄の両方から利益を得ることができるため、すべての卵を一つのバスケットに入れるのではなく、キャッシュフローを最適化する賢明な方法です。

「ビンホームズの政策の利点は、金利上限が固定されているため、投資家は変動金利の上昇リスクを心配する必要がないことです。これまで、これほど投資家にとって有利な政策はおそらくなかったでしょう」とダン氏は結論付けた。

専門家によると、「高級住宅を購入 - 経済的な安心」プログラムは、不動産市場の持続的かつ健全な発展を先導し促進する上で重要な役割を担い、顧客と投資家に利益をもたらす「大物」としてのビンホームズの地位を改めて確立するのに役立つという。

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