貯金は「価値が下がる」のですが、お金はどこに預けたらいいのでしょうか?

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貯蓄金利が継続的に急激に低下したことにより、市場が改善し始め、大手投資家による多くの政策インセンティブが導入されるにつれて、多くの人々がキャッシュフローを不動産にシフトするようになりました。

記録的な低金利、貯蓄手段はもはや魅力的ではない

貯蓄金利は過去10年間で最も急激かつ包括的な低下を記録しています。統計によると、銀行の預金金利は2023年12月に20～50ポイント低下した後、2024年1月にもさらに5～20ポイント低下しました。この低水準は2024年の大半にわたって続くと予測されています。

2024年2月現在、1ヶ月物の最高金利は年4.65%ですが、ほとんどの銀行は年2.5%から3.2%の範囲でしか適用しておらず、アグリバンクとベトコムバンクでさえ年1.7%です。12ヶ月物では、30以上の銀行が5%を下回る金利を適用しており、これは2024年の予想インフレ率である約4%から4.5%と同等かそれ以下です。

預金金利は、2024年の大半にわたって低水準で横ばいを続けると予想されます。

多くの人が古いローンの返済期限を迎えると貯蓄チャネルへの関心を失い、他の投資オプションが徐々に検討されるようになっています。金投資チャネルは、2023年初頭と比較して足元で急上昇していますが、現在は非常に高値で推移しており、景気回復に伴い下落または横ばいになると予想されます。株式や債券への投資は、専門的な知識が求められます。そのため、不動産は現在、最も安全で人気のある投資チャネルとなっています。

年初から金利が下がり、商業銀行が潤沢な融資枠を確保したことで、顧客にとって住宅購入のための融資条件が整い、需要が高まり流動性も高まっています。同時に、投資家の戻りも不動産市場を活性化させており、特に政府による法律、供給、信用などのボトルネック解消に向けた一連の政策が発効し始めたことで、その傾向は顕著になっています。

特に、市場の回復を見越して、多くの大手投資家が投資家誘致のための魅力的な政策を打ち出しています。その代表的な例として、Vinhomesが提供する、現在市場で最も優れた住宅ローンプランを提供する「高級住宅購入 - 経済的な安心」プログラムが挙げられます。

キャッシュフロー最適化問題、確実に勝てる投資

2024年2月初旬から開始される「高級住宅を購入 - 経済的な安心」プログラムは、ビンホームズ・オーシャンパーク2のタウンハウス、ザ・ゼンパーク・アパートメント - ビンホームズ・オーシャンパーク1（ハノイ）、ザ・ビバリー・アパートメント - ビンホームズ・グランドパーク（ホーチミン市）に適用されます。これにより、初期資金のわずか30%で、購入者はビンホームズの人気プロジェクトおよび分譲地において、居住用、事業用、賃貸用としてすぐに住宅を取得できます。残りの70%については、最長15年間の柔軟な分割払いで銀行から融資を受けることができます。

注目すべきは、最初の2年間は、低層住宅では年6%、高層住宅では年7%の固定金利がVinhomesによって保証されていることです。2年後は市場金利に基づいて金利が適用されますが、最高金利は低層住宅で8%、高層住宅で9.5%に制限されます。そのため、銀行の実際の金利が上昇した場合でも、購入者は最高金利の上限までしか支払う必要がありません。金利差はVinhomesが銀行に全額負担します。逆に、銀行の実際の金利が低い場合、購入者は銀行が適用する金利をそのまま享受できます。

供給不足により継続的に上昇する住宅価格は、確実に勝てる投資の保証の一つです。

不動産投資で10年近くの経験を持つハノイ在住のルオン・トゥ・ミン氏は、これは絶好の参入機会だと判断しました。ミン氏は、7億6,000万ドン強の初期投資で、ゼンパーク地区（ビンホームズ・オーシャンパーク）にある40平方メートル超の高級マンションをすぐに所有し、賃貸事業に引き渡すことができると計算しました。最初の24ヶ月間は、元金返済の必要がなく、年利わずか7%という低金利のため、ミン氏は毎月800万ドン強しか支払う必要がありませんでした。また、このマンションがあれば、この地域の需要が非常に高くなった際にすぐに賃貸に出すことができます。

「現在の流動性金利がインフレ率と同等かそれ以下であれば、貯蓄はほぼ無利息です。逆に、優良政策を活用して賃貸アパートに投資すれば、利益と住宅所有の両方が得られます。さらに、2024年にはアパート価格が平均3～8%上昇すると予測されており、不動産価値も上昇するでしょう。特にビンホームズの住宅の場合、上昇率は一般的な水準よりも高いことが多いのです」とミン氏は計算した。

不動産投資において、財務レバレッジを活用することも多くの投資家に好まれています。「脂肪で揚げる」戦略で多くの成功を収めたトラン・コン・ダン氏（ハノイ）は、十分な潜在能力を持つ投資家は、この分割購入プログラムを活用すべきだとアドバイスしました。このプログラムでは、投資家は100%を支払うのではなく、30%のみを支払い、その後は不動産を事業に活用します。残りの70%は引き続き銀行に預けて利息を得ることができます。これは、不動産と貯蓄の両方から利益を得ることができるため、すべての卵を一つのバスケットに入れるのではなく、キャッシュフローを最適化する賢明な方法です。

「ビンホームズの政策の利点は、金利上限が固定されているため、投資家は変動金利の上昇リスクを心配する必要がないことです。これまで、これほど投資家にとって有利な政策はおそらくなかったでしょう」とダン氏は結論付けました。

専門家によると、「高級住宅を購入 - 経済的な安心」プログラムは、不動産市場の持続可能で健全な発展を主導し促進する上で重要な役割を担い、顧客と投資家に利益をもたらす「大物」としてのビンホームズの地位を再び確立するのに役立つという。

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