投資ファンドは「安全策を講じ、安全策を講じる」ことを目指す

投資ファンドはリスクを負うことを望まず、現在では持続可能なキャッシュフロー、利益、優れたビジネスモデルを備えた企業を探すことだけを優先している。

投資ファンドはリスクを負うことを望まず、現在では持続可能なキャッシュフロー、利益、優れたビジネスモデルを備えた企業を探すことだけを優先している。

投資ファンドはベトナムの消費者支出の増加から恩恵を受けている。写真：ドゥック・タン

消費財業界に焦点を当てる

ベトナム市場で活動する投資ファンドは、ベトナムの消費者支出の増加から恩恵を受けています。病院、医療機器、物流、食品小売業は常に外国投資家から大きな注目を集める分野です。したがって、メコンキャピタルのメコンエンタープライズファンドIVは、依然として消費財分野に重点を置いています。

6月、SSI Asset Management Company Limited（SSIAM）とUnion Bank of Taiwan（UBOT）の会員企業であるUnion Securities Investment Trust Co., Ltd.（USITC）は、新たな投資ファンドを設立するための協力協定を締結しました。 SSIAM副総裁のグエン・ファン・ズン氏は、新しいファンドは商品タイプや投資分野に制限されないと語った。

SSIAM は、各製品の具体的なニーズに応じて、消費財、小売、教育、ヘルスケア、商業銀行、住宅用不動産、工業用不動産、情報技術、輸送など、ベトナムの長期的な経済成長から最も恩恵を受ける業界および業界グループから、大きな成長の可能性と魅力的な評価額を持つ事業に投資家がアクセスできるよう常に支援することを目指しています。

TSによると。 LMP Lawyersの創設者、Le Minh Phieu氏によると、これらは困難な時期における良いビジネスでもあるそうです。特に、戦略的な株式投資や合併・買収（M&A）は依然として投資家にとって魅力的です。今年、取引コンサルタントは 10 件の取引を担当し、そのうち 4 件は完了し、数件は締結され、残りは取引契約の交渉段階にあります。

収益性の高い企業をターゲットにする

現在の状況では、投資基準はより厳しくなっています。メコン・キャピタル・ファンドは、持続可能なキャッシュフローを持ち、すでに収益性があり、優れたビジネスモデルを備えた企業を見つけることを優先しています。 「現在の自己資本へのアクセスの制約と負債コストの高さを考えると、生き残るためにさらなる資金調達を必要とする事業への投資は、我々が負うつもりのないリスクだ」とメコン・キャピタルのマネージング・パートナー、チャド・オベル氏は語った。

メコンキャピタルが変えていない戦略の一つは、経営能力とリーダーシップチームへの投資を求めることです。チャド・オベル氏によると、このファンドがベトナムの45社に投資してきた20年以上の経験から得た最大の教訓は、経営陣の構築とリーダーシップの質の向上に継続的に取り組む企業が競合他社よりも優れた業績を上げることができるということだ。

「これは常に重要な焦点であり続ける必要があります。景気後退に至るまでの数年間にこれがうまく行われなければ、嵐を乗り切ることはより困難になるでしょう」とチャド・オベル氏は述べた。

現時点では、メコンキャピタルは、投資ファンド会社に対する潜在的な戦略的投資家の関心のレベルに減速は見られていない。実際、場合によっては、一部の戦略的投資家は、経済的に困難な時期とみなされるときに、より積極的に活動するようです。

ベトナムのIPO市場は非常に静かであるが、メコンキャピタルはVua NemとF88の早期上場を推進する予定だ。明るい兆しとしては、国家証券委員会が最近、上場に必要な手続きの申請処理の迅速化に大幅な改善を行ったことが挙げられます。この改善は、投資ファンド会社だけでなく、あらゆる企業にとって、事業が必要な基準をすべて満たした場合に速やかに上場できるという信頼を回復するために重要です。

現在、メコンキャピタルはメコンエンタープライズファンドIVに3～4件の新規投資に相当する予算をまだ保有している。そしてこれらの投資は1年後に実現するでしょう。さらに、当社は土地や森林に関連した新たな投資も数多く行っています。

一方、SSIAMの代表者は、上場投資セグメントに関しては、SSIファンドは依然として新規支出とポートフォリオ再編の状況を維持していると述べた。しかし、ファンドは、顧客のために中長期的に価値を創造するために、最良のガバナンス基盤、透明性、明るい見通し、合理的な評価を備えた企業を選択する方法で、安全なポートフォリオ管理原則を確保する必要があります。

SSI ファンドは、PE 投資に関しても、古い資本の売却だけでなく、新たな投資も積極的に模索しています。資金の支出は、ファンドの基準を満たす企業の発掘の進捗状況、および出資を受ける企業との交渉において、参加者間で合意できる条件に達したかどうかによって決まります。各投資先企業はパートナーであり、当社の取締役会と緊密に連携して当社に付加価値をもたらすために時間を費やす用意があります。

ダン氏によると、収益性が著しく高い取引を見つけることは目指すべき目標だが、資本を受け入れる企業が持続可能な3～5年事業計画を作成し、運営管理を改善し、財務を再構築し、戦略的パートナーのネットワークを構築するのを支援することも同様に重要である。投資撤退はタイミングと市場状況に大きく左右されます。同時に、資本を引き継ぐ適切なパートナーを見つけることも、価格以外に重要な要素です。

第16回ベトナムM&Aフォーラム2024

計画投資省の指導と後援のもと、Dau Tu新聞が主催する合併と買収および投資関係に関する権威ある年次イベントである第16回ベトナムM&Aフォーラム2024が、2024年11月27日水曜日にJWマリオットサイゴンホテル（ホーチミン市）で開催されます。

ベトナムM&Aフォーラム2024では、「活気ある取引/開花する市場」をテーマに、不動産、小売、テクノロジー、再生可能エネルギー、金融サービス、物流などの潜在的分野における新たなM&Aの機会について詳細に議論します。

M&Aフォーラム2024では、主に以下の活動を行います。

ベトナムおよび国際的に著名な講演者によるメインワークショップ。

2023年から2024年にかけての優れたM&A取引とコンサルタントを表彰します。

特別版M&Aマーケットパノラマ2024（ベトナム語 - 英語バイリンガル）のリリース。

出典: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html