投資ファンドはリスクを負うことを望まず、現在では持続可能なキャッシュフロー、利益、優れたビジネスモデルを備えた企業を探すことだけを優先している。
投資ファンドはリスクを負うことを望まず、現在では持続可能なキャッシュフロー、利益、優れたビジネスモデルを備えた企業を探すことだけを優先している。
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| 投資ファンドはベトナムの消費者支出の増加から恩恵を受けている。写真：ドゥック・タン |
消費財業界に焦点を当てる
ベトナム市場で活動する投資ファンドは、ベトナムの消費者支出の伸びの恩恵を受けています。病院、医療機器、物流、食品小売業は常に外国投資家から大きな注目を集める分野です。そのため、メコン・キャピタルのメコン・エンタープライズ・ファンドIVは、依然として消費財産業の分野に重点を置いています。
6月、SSIアセットマネジメント・カンパニー・リミテッド（SSIAM）とユニオン・バンク・オブ・台湾（UBOT）の会員企業であるユニオン証券投資信託有限公司（USITC）は、新たな投資ファンドを設立するための協力協定を締結しました。SSIAMのグエン・ファン・ズン副総裁は、この新ファンドは商品の種類や投資分野に制限がないと述べました。
SSIAM は、各製品の具体的なニーズに応じて、消費財、小売、教育、ヘルスケア、商業銀行、住宅用不動産、工業用不動産、情報技術、輸送など、ベトナムの長期的な経済成長から最も恩恵を受ける業界および業界グループから、大きな成長の可能性と魅力的な評価額を持つ事業に投資家がアクセスできるよう常に支援することを目指しています。
LMP Lawyersの創設者であるレ・ミン・フィエウ博士によると、これらは困難な時期においても有望なビジネスです。中でも、戦略的な株式投資や合併・買収（M&A）は依然として投資家にとって魅力的です。このディールコンサルタントは今年、10件のディールを手掛け、そのうち4件は成立し、いくつかは既に締結済み、残りは取引契約の交渉段階にあります。
収益性の高い企業をターゲットにする
現在の環境下では、投資基準はより厳格になっています。メコン・キャピタルは、持続可能なキャッシュフロー、利益、そして優れたビジネスモデルを持つ企業を優先しています。「現在の自己資本へのアクセスの制約と高い負債コストを考えると、存続のために更なる資金調達が必要となる事業への投資は、私たちが負うリスクではありません」と、メコン・キャピタルのCEOであるチャド・オベル氏は述べています。
メコン・キャピタルが変わらず掲げている戦略の一つは、経営能力とリーダーシップへの投資を追求することです。チャド・オベル氏によると、同ファンドが20年以上にわたりベトナムの45社に投資してきた経験から得た最大の教訓は、経営陣の育成とリーダーシップの質の向上に継続的に取り組む企業が競合他社を凌駕できるということです。
「これは常に重要な焦点であり続ける必要があります。景気後退に至るまでの数年間にこれがうまく行われなければ、嵐を乗り切ることはより困難になるでしょう」とチャド・オベル氏は述べた。
メコン・キャピタルは、現時点ではファンド会社に対する潜在的な戦略的投資家の関心が鈍っているとは見ていません。実際、一部の戦略的投資家は、経済が厳しい時期とされる時期に、より積極的に投資を行っているようです。
ベトナムのIPO市場は非常に静かですが、メコンキャピタルはVua NemとF88の早期上場を推進する予定です。明るい兆しとして、国家証券委員会が最近、上場に必要な手続きの申請処理の迅速化において大幅な改善を行いました。この改善は、投資ファンド会社だけでなく、あらゆる企業にとって、事業が必要な基準をすべて満たした場合に迅速に上場できるという信頼を取り戻す上で重要です。
現在、メコンキャピタルはメコン・エンタープライズ・ファンドIVに3～4件の新規投資に相当する予算を保有しており、これらの投資は1年後に実施される予定です。さらに、同社は土地や森林に関連する新たな投資もいくつか行っています。
一方、SSIAMの代表者は、上場投資セグメントにおいて、SSIファンドは新規投資とポートフォリオの再構築を継続していると述べた。しかしながら、ファンドは、顧客にとって中長期的な価値を創造するために、最良のガバナンス基盤、透明性、明るい見通し、そして適正なバリュエーションを備えた企業を選定するという手法を用いて、安全なポートフォリオ運用の原則を引き続き確保する必要がある。
SSIファンドは、PE投資においても、新規投資および売却案件の発掘を積極的に進めています。投資実行は、ファンドの基準を満たす事業の発掘状況、および投資資金受入企業との交渉状況に基づき、関係者間で合意条件の合意に至った場合に決定されます。投資先企業はそれぞれパートナーであり、当社の取締役会と緊密に連携し、企業価値の向上に尽力いたします。
ユン氏によると、収益性の高い案件を見つけることは目標の一つですが、それと同様に重要なのは、資本を受け入れる企業が持続可能な3～5年事業計画を策定し、事業運営の改善、財務再構築、そして戦略的パートナーとのネットワーク構築を支援することです。また、ダイベストメントはタイミングと市場状況に大きく左右されます。同時に、資本を引き継ぐ適切なパートナーを見つけることも、価格面に加えて重要な要素となります。
計画投資省の指導と後援のもと、Dau Tu 新聞が主催する、合併と買収および投資関係に関する権威ある年次イベントである第 16 回ベトナム M&A フォーラム 2024 が、2024 年 11 月 27 日水曜日に JW マリオット サイゴン ホテル (ホーチミン市) で開催されます。
ベトナムM&Aフォーラム2024では、「活気ある取引/開花する市場」をテーマに、不動産、小売、テクノロジー、再生可能エネルギー、金融サービス、物流などの潜在的分野における新たなM&Aの機会について詳細に議論します。
M&Aフォーラム2024では、主に以下の活動を行います。
ベトナムおよび国際的に著名な講演者によるメインワークショップ。
2023年から2024年にかけての優れたM&A取引とコンサルタントを表彰します。
特別版M&Aマーケットパノラマ2024（ベトナム語 - 英語バイリンガル）のリリース。
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出典: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html
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