ស្តុកមួយចំនួនដែលត្រូវមើលនៅថ្ងៃទី 20 ខែមីនា

VOV.VN - ក្រុមហ៊ុន​មូលបត្រ​ទើប​តែ​បាន​ផ្តល់​អនុសាសន៍​លើ​ភាគហ៊ុន​មួយ​ចំនួន​ដើម្បី​មើល​ការ​ជួញ​ដូរ​ថ្ងៃ​នេះ​ថ្ងៃ​ទី​២០​មីនា។

► អត្ថាធិប្បាយទីផ្សារភាគហ៊ុនថ្ងៃទី 20 ខែមីនា៖ សន្ទស្សន៍ VN-អាចប្រែប្រួលនៅជុំវិញ 1,320 ពិន្ទុ

អនុសាសន៍វិជ្ជមានសម្រាប់ភាគហ៊ុន POW

យោងតាមក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ MBS (MBS) ក្នុងឆ្នាំ 2025 សាជីវកម្មថាមពល PetroVietnam (POW) មានទស្សនវិស័យវិជ្ជមានក្នុងការប្រមូលទិន្នផលពីមូលដ្ឋានទាបនៃឆ្នាំ 2024 ជាពិសេសសម្រាប់ក្រុមថាមពលកំដៅដោយសារតែ៖ កំណើនការប្រើប្រាស់អគ្គិសនីឈានដល់ 12% យោងតាមផែនការរបស់ ក្រសួងឧស្សាហកម្ម និងពាណិជ្ជកម្ម គាំទ្រដល់ទិន្នផលរោងចក្រដែលរំពឹងថានឹងមានភាពប្រសើរឡើងខ្លាំង។ បរិយាកាសចល័តមានភាពវិជ្ជមាននៅពេលដែល EVN កាត់បន្ថយសម្ពាធផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុខ្លះបន្ទាប់ពីតម្លៃអគ្គិសនីកើនឡើង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ MBS ព្យាករណ៍ថាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធនឹងមានលក្ខណៈធម្មតា (កើនឡើង 0.7%) ដែលភាគច្រើនដោយសារតែបន្ទុកចំណាយថ្មីពី Nhon Trach 3&4 ។

ក្រឡេកទៅមើលឆ្នាំ 2026 នៅពេលដែល NT3&4 ដំណើរការពេញលេញ ហើយរោងចក្រដែលមានស្រាប់បន្តទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីកំណើនតម្រូវការអគ្គិសនីពីរខ្ទង់ដែលរំពឹងទុកក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2026-30 យោងទៅតាម PDP8 ដែលបានកែប្រែនោះ វានឹងក្លាយជាកត្តាជំរុញកំណើនដ៏សំខាន់សម្រាប់ POW ។ ដូច្នេះ MBS រំពឹងថាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធឆ្នាំ 2026 នឹងកើនឡើង 44% ជាមួយនឹងកត្តាជំរុញសំខាន់មកពីក្រុមអគ្គិសនី។

MBS ផ្តល់នូវអនុសាសន៍ជាវិជ្ជមានជាមួយនឹងតម្លៃគោលដៅដែលមិនផ្លាស់ប្តូរនៃ VND 14,900/share ដោយសារតែការកាត់បន្ថយ 8%/4% នៅក្នុង EPS 2025/2026 បើប្រៀបធៀបទៅនឹងរបាយការណ៍មុន; ការផ្លាស់ប្តូរគំរូការវាយតម្លៃ DCF ទៅឆ្នាំ 2025។ ជាមួយនឹងតម្លៃ P/B បច្ចុប្បន្នឈានដល់ 0.9x ដែលទាបជាងមធ្យមភាគឧស្សាហកម្ម (~1.5x) MBS មើលឃើញថា POW ជាជម្រើសវិនិយោគដ៏សមរម្យមួយ ដោយសារតម្លៃថោករបស់វា ប្រតិបត្តិការស្នូលជាមួយនឹងចំណុចរបត់នៃការកែលម្អនៅឆ្នាំ 2025 និងហានិភ័យធ្លាក់ចុះទាប នៅពេលដែលតម្លៃភាគហ៊ុនត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងនៅក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុន។

អនុសាសន៍អព្យាក្រឹតសម្រាប់ភាគហ៊ុន CTD

KB Securities Vietnam (KBSV) ផ្តល់អនុសាសន៍អព្យាក្រឹតសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនមូលបត្ររួមសំណង់ Coteccons (CTD) តម្លៃគោលដៅ 95,400 ដុង/ហ៊ុន ដោយផ្អែកលើនិក្ខេបបទវិនិយោគ៖ ក្រុមវិភាគរក្សាទស្សនៈថាការងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារសំណង់នឹងក្លាយជាមូលដ្ឋានសម្រាប់ CTD ដើម្បីរក្សាបាននូវសន្ទុះនៃកំណើនត្រឡប់មកវិញនាពេលខាងមុខ ដោយសារទីតាំងឈានមុខគេ។ កត្តាជំរុញសំខាន់ៗមួយចំនួននៃការផ្គត់ផ្គង់ការងាររួមមាន: លំហូរដើមទុន FDI មានស្ថេរភាពដែលជួយរក្សាការថយក្រោយឧស្សាហកម្ម ការងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារអចលនទ្រព្យ និងការត្រលប់មកវិញបន្ថែមពីគម្រោងវិនិយោគសាធារណៈ។ KBSV ប៉ាន់ប្រមាណប្រាក់ចំណូលរបស់ CTD នៅ 25,685/27,459 ពាន់លានដុង (កើនឡើង 22%/7% ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នា)។

KBSV ប៉ាន់ប្រមាណថាប្រាក់ចំណេញដុលរបស់ CTD នឹងឈានដល់ 4%/4.5% ក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធ 2025/2026 ជាមួយនឹងការចំណាយលើការផ្តល់ការប៉ាន់ស្មានថានឹងឈានដល់ 0.2%/0.3% នៃប្រាក់ចំណូល។ ការងើបឡើងវិញនៃទីផ្សារអចលនទ្រព្យត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងជួយ CTD ធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវវឌ្ឍនភាពនៃការប្រមូលបំណុល កាត់បន្ថយហានិភ័យនៃបំណុលអាក្រក់ និងការចំណាយលើការផ្គត់ផ្គង់ក្នុងពេលខាងមុខនេះ។

Covestcons (100% គ្រប់គ្រងដោយ CTD) ទើបតែត្រូវបានអនុម័តឱ្យវិនិយោគនៅតំបន់លំនៅដ្ឋាន Thanh Phu, Long An ហើយត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងលក់អាផាតមិនទាបជាង 1,000 ចាប់ពីត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2029។ KBSV រំពឹងថាគម្រោង Emerald68 នឹងត្រូវបានប្រគល់ឱ្យនៅឆ្នាំ 2027-2027 ដែលផ្តល់ប្រាក់ចំណេញដល់ 3 ពាន់លានដុងក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធ។