아시아가 새로운 '산업 슈퍼사이클'에 진입하고 있다.

오랫동안 아시아는 전자제품부터 공산품, 제조 원자재에 이르기까지 글로벌 공급망에서 중심적인 역할을 하는 "세계의 공장"으로 여겨져 왔습니다. 그러나 국제 분석가들에 따르면, 이제 아시아는 무역 회복이나 인공지능(AI) 열풍의 수혜를 넘어 AI, 에너지, 국방, 제조 인프라에 대한 대규모 투자에 힘입어 새로운 "산업 슈퍼사이클"에 진입하고 있습니다.

모건 스탠리의 아시아 수석 이코노미스트인 체탄 아야에 따르면, 아시아는 공공 및 민간 부문 모두에서 자본 투자가 급증함에 따라 지역 경제에 구조적 변화가 일어나고 있습니다.

단순히 인공지능에 관한 이야기만은 아닙니다.

최근 세계 금융 시장은 인공지능(AI)이 경제 성장과 기업 이익에 미치는 영향에 주로 주목해 왔으며, 특히 반도체 및 전자제품 제조 중심지인 아시아 경제권이 이러한 글로벌 AI 경쟁의 주요 수혜국으로 여겨지고 있습니다.

하지만 모건 스탠리에 따르면 AI는 아시아에서 펼쳐지고 있는 훨씬 더 큰 그림의 일부일 뿐입니다.

은행 측은 이 지역이 단순히 기술 수출의 경기 회복이 아니라 다년간에 걸친 산업 투자 사이클에 진입하고 있다고 주장합니다. 이러한 새로운 동력은 인공지능 인프라 투자, 녹색 에너지 전환, 에너지 안보 확보, 국방비 증액 등 근본적인 변화에서 비롯된다는 것입니다.

아시아는 세계 제조업의 중심지로, 전 세계 산업 부가가치의 거의 50%를 차지합니다. (출처: 동아시아포럼)

모건 스탠리는 향후 5년간 이들 부문에 대한 총 자본 투자가 미 달러 기준으로 연평균 약 16%의 복합 성장률을 기록할 것으로 전망합니다. 이는 같은 기간 아시아 전체 자본 투자 증가율을 약 7%까지 끌어올릴 것이며, 이는 2023~2025년 기간의 성장률보다 약 3배 높은 수치입니다.

예측에 따르면 아시아에 대한 투자 자본 규모는 2030년까지 연간 16조 달러에 달할 수 있으며, 이는 현재 약 11조 달러 수준에서 크게 증가한 수치입니다.

분석가들은 이러한 투자 증가가 해당 지역의 산업 생산, 무역, 고용 및 소비에 광범위한 파급 효과를 가져올 수 있다고 믿습니다.

첫 징후가 나타났습니다.

모건 스탠리에 따르면 최근 경제 데이터는 아시아에서 새로운 산업 순환이 시작되었음을 시사합니다.

생산 및 투자와 관련된 많은 지표들이 수년간 최고치를 경신했으며, 세계 경제가 저성장 이후 강력한 회복세를 보였던 2017~2018년 수준에 근접하거나 이를 넘어섰습니다.

특히 기계 및 장비 투자 수요를 반영하는 지표 중 하나인 자본재 수입이 2017-2018년 최고치를 넘어섰습니다. 아시아 구매관리자지수(PMI) 또한 올해 초 4년여 만에 최고치를 경신했으며, 산업생산 증가율도 4년 만에 최고 수준에 근접했습니다.

또 다른 긍정적인 신호는 2025년 대부분 기간 동안 약세를 보였던 기술 부문 이외의 수출이 4분기 이후 크게 회복되었다는 점입니다. 올해 4월과 5월 초 무역 데이터는 에너지 가격 상승의 압력에도 불구하고 긍정적인 추세를 이어가고 있습니다.

분석가들에 따르면 이는 산업 투자 사이클의 견고함을 반영하는 것으로, 현재 투자 사이클 규모가 지정학적 불안정과 에너지 시장의 단기적 위험을 상쇄할 만큼 충분히 커졌다는 의미입니다.

인공지능은 새로운 인프라 투자 물결을 주도하고 있습니다.

이러한 새로운 순환의 가장 분명한 원동력 중 하나는 인공지능과 관련 기술 생태계입니다.

지난 2년간 생성형 인공지능의 폭발적인 성장은 데이터 센터, 프로세싱 칩, 고성능 전자 장치 및 컴퓨팅 인프라에 대한 엄청난 수요를 불러일으켰습니다.

미국의 주요 기술 기업들이 전 세계적으로 인공지능(AI) 데이터센터 시스템 구축을 가속화하고 있다. 이러한 상황에서 아시아의 반도체 및 전자 부품 제조업체들은 공급망에서 중요한 역할을 담당하고 있다.

한국, 일본, 중국, 대만(중국)과 같은 경제권은 현재 반도체, 배터리, 전자제품 및 첨단 소재의 세계적인 제조 중심지입니다. 인공지능(AI)에 대한 수요가 급증하면서 이 지역 기업들은 생산 능력 확대를 위한 투자를 가속화하고 있습니다.

기술 기업뿐만 아니라 많은 전통 산업에서도 생산성 향상을 위해 자동화, 데이터 센터 및 디지털 인프라에 대한 투자를 늘리기 시작했습니다.

모건 스탠리에 따르면 미국과 아시아 간 AI 투자 격차는 여전히 크며, 이는 아시아 기업들이 글로벌 기술 트렌드에 발맞추기 위해 향후 몇 년 동안 AI 투자 지출을 급격히 늘릴 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

에너지 전환 및 에너지 안보

인공지능 외에도 녹색 에너지로의 전환은 새로운 산업 순환의 또 다른 주요 동력으로 여겨진다.

중국은 오랫동안 재생 에너지, 전기 자동차, 배터리 저장 장치 및 청정 에너지 인프라 투자에서 선두 주자였습니다. 그러나 이 지역의 다른 경제권들도 이러한 노력을 가속화하고 있습니다.

인공지능(AI)과 데이터 센터의 전력 수요 급증으로 많은 국가들이 발전 용량을 빠르게 확장하고 있습니다. 동시에 탄소 배출량 감축 목표 때문에 정부와 기업들은 풍력, 태양광, 배터리 저장 장치 및 전력망에 대한 투자를 지속하고 있습니다.

최근 몇 년간 유가 상승과 에너지 공급망 차질로 인해 에너지 안보는 많은 아시아 국가들에게 전략적 우선순위가 되었습니다.

전문가들에 따르면 에너지 전환은 수십 년이 걸리고 막대한 자본 투자가 필요하며, 이로 인해 철강, 구리, 시멘트, 산업 장비 및 제조 기계에 대한 추가 수요가 발생할 것으로 예상됩니다.

국방은 핵심 투자 분야가 되었습니다.

또 다른 주목할 만한 변화는 아시아 지역의 국방비 지출 증가 추세입니다.

여러 지역에서 고조되는 지정학적 긴장으로 인해 각국 정부는 군사 현대화를 가속화하고 방위 산업에 대한 투자를 확대하고 있습니다.

모건 스탠리에 따르면 국방비 지출은 군사 부문뿐만 아니라 산업 생산, 첨단 기술, 정밀 공학, 신소재 및 전자 산업에도 영향을 미칩니다. 이러한 투자 물결은 기계 제조부터 물류 및 기초 원자재에 이르기까지 다양한 지원 산업의 확장을 촉진할 수 있습니다.

아시아는 이중적인 이점을 누리고 있다.

모건 스탠리는 아시아가 새로운 투자 사이클에서 특히 유리한 위치에 있다고 판단합니다.

한편으로, 이 지역은 자체적인 국내 투자 수요에 의해 성장할 것입니다. 다른 한편으로, 세계적인 제조 허브로서 아시아는 다른 주요 경제국의 산업 투자 증가 추세로부터도 혜택을 받을 것입니다.

현재 아시아는 전 세계 산업 부가가치의 거의 50%를 차지하고 있습니다. 이 지역 경제는 반도체 칩, 배터리, 첨단 소재, 산업 기계 및 중간재의 공급망에서 핵심적인 위치를 차지하고 있습니다.

분석가들은 전 세계 국가들이 인공지능, 에너지, 국방 분야에 대한 투자를 늘림에 따라 아시아에서 생산되는 상품 및 부품에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예측합니다. 동시에, 산업 투자가 확대되면 일자리가 늘어나고 임금이 인상되며 내수 소비가 촉진되어 이 지역의 장기적인 성장을 뒷받침할 수 있을 것입니다.

하지만 전문가들은 아시아의 긍정적인 전망에도 불구하고 무역 긴장, 지정학적 불안정, 에너지 가격, 세계 경제 성장 둔화 위험 등 수많은 위험 요소가 존재한다고 지적합니다.

그럼에도 불구하고, 투자 증가와 글로벌 공급망에서의 중심적 역할 덕분에 많은 금융 기관들은 아시아가 2000년대 초반 이후 가장 강력한 산업 성장기에 접어들고 있다고 믿고 있습니다.

출처: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html