올해 기술 산업 최대 규모의 IPO를 기다리며

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최근 미국 증권거래위원회에 제출된 보고서에 따르면 Arm은 나스닥에 대한 신규 주식 공모(IPO)를 통해 48억 7천만 달러를 모금하고자 합니다.

이번 거래로 회사 가치는 최대 520억 달러에 달할 수 있습니다. Arm은 2016년 소프트뱅크에 320억 달러에 인수되기 전 런던과 뉴욕 증시에 상장되었습니다.

Arm은 오랜 역사를 가진 영국의 칩 아키텍처 설계 회사입니다. (사진: 로이터)

Arm은 영국 기업이지만 미국에서는 외국 민간 발행인으로 분류되며, 해당 회사의 주식은 미국예탁주식(ADS)으로 간주됩니다.

Arm은 47달러에서 51달러 사이의 가격으로 9,550만 개의 ADS를 상장하여 각각 44억 9,000만 달러에서 48억 7,000만 달러를 조달하고, 이를 통해 약 500억 달러에서 520억 달러 사이의 가치를 평가할 예정입니다.

Arm은 미국 기업공개(IPO)를 통해 R&D 투자를 확대할 수 있는 신규 자본을 확보했으며, 특히 새로운 칩을 통해 AI 분야에서 성장세를 기대하고 있습니다. Arm은 최근 AI 및 머신러닝 전용 칩을 여러 개 출시했습니다.

나스닥에서 자유롭게 거래되는 Arm 주식은 9.4%에 불과하므로, SoftBank는 IPO가 완료된 후 유통 주식의 약 90.6%를 소유하게 될 것으로 예상됩니다.

Arm 거래는 올해 최대 규모의 기술 IPO가 될 것으로 예상되며, 투자자들은 이 상장이 2022년 이후 대부분 침체되어 있던 IPO 시장에 새로운 활력을 불어넣기를 바라고 있습니다.

러시아-우크라이나 갈등부터 중앙은행 금리의 급격한 상승까지 거시적, 지정학적 문제로 인해 작년에는 기술 기업의 가치가 크게 하락했고, 이로 인해 많은 기술 기업이 상장 결정을 재고하게 되었습니다.

Arm은 자사 기술에 대한 막대한 수익 잠재력을 보고 있습니다. IPO(기업공개) 공시에서 Arm은 2022년 총 시장 규모(TAM)가 2,025억 달러라고 밝혔습니다. 이는 2025년 말까지 2,466억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 연평균 6.8%의 성장률을 의미합니다.

에너지 효율적인 프로세서 설계와 소프트웨어 플랫폼은 전 세계적으로 2억 5천만 개 이상의 칩에 적용되었으며, 센서부터 스마트폰, 슈퍼컴퓨터에 이르기까지 광범위한 제품에 사용됩니다.

Arm은 반도체 설계 시장의 약 48.9%를 점유하는 것으로 추산됩니다. 인텔과 AMD 등 다른 업체들도 자체 칩 아키텍처 설계를 위해 경쟁하고 있지만, 지금까지는 고전을 면치 못하고 있습니다.

Arm의 공시에 따르면, 애플, 알파벳, 엔비디아를 비롯한 여러 기술 기업들이 7억 3,500만 달러 상당의 Arm 주식 매입에 관심을 보이고 있습니다. 인텔, 삼성, TSMC, AMD, 미디어텍도 관심을 보이고 있습니다. 이는 Arm과 그 제품 및 서비스의 중요성을 보여줍니다.

지난 2년 동안 기술 기업 IPO는 투자자들이 급성장하는 기업에 대한 투자를 꺼려했기 때문에 드물었습니다. 1990년에 설립된 Arm은 다릅니다. 2023년 2분기에 Arm은 6억 7,500만 달러의 매출에 1억 500만 달러의 순이익을 기록했습니다.

2020년 엔비디아는 소프트뱅크로부터 Arm을 400억 달러에 인수하겠다고 발표했지만, 미국과 영국 규제 당국의 저지로 무산되었습니다. 양측 모두 2022년에 인수를 포기하면서 Arm의 미국 기업공개(IPO)를 위한 발판이 마련되었습니다.

(CNBC에 따르면)