수십억 달러에 얽힌 이야기

Don Lam - Ảnh 1. — 호치민시 인민위원회 위원장 응우옌 반 두옥(가운데)이 돈 람(오른쪽에서 여섯 번째) 씨와 여러 전문가들과 함께 나스닥 증권거래소(미국)를 방문하여 호치민시에 IFC 베트남의 건설 및 발전을 추진하고 있다. - 사진: VC

비나캐피탈 그룹의 CEO이자 창립 주주인 돈 람에 따르면, 이 투자 펀드는 현재 약 40억 달러 규모의 자산을 운용하고 있으며, 국제금융센터(IFC) 개발은 향후 25년간 베트남 경제 성장을 이끄는 핵심 축 중 하나입니다.

오늘날 자본 흐름의 "목적지"가 향후 25년간 경제를 좌우할 것입니다.

* 귀하의 의견으로는 IFC 운영 의지가 베트남 경제의 병목 현상을 해소하고 활력을 불어넣는 데 어떻게 도움이 될 것이라고 생각하십니까?

- 장기 전략 측면에서 볼 때, 베트남은 글로벌 가치 사슬에서 스스로의 위치를 재정립할 기회를 맞이하고 있다고 생각하며, 기술, 인프라, 금융 기술, 에너지 전환과 같은 우선순위 분야에 대규모의 장기 자본 흐름을 동원하고 배분할 수 있는 능력이 시급히 필요합니다.

실제로 베트남 민간 기업들은 역동적인 면모에도 불구하고 다른 아시아 국가들에 비해 높은 금리의 은행 대출에 크게 의존하고 있어 경쟁력이 제한적입니다. 이는 베트남 경제가 중진국 함정에서 벗어나는 것을 저해하는 요인입니다.

이러한 맥락에서 IFC는 사람과 기업을 위한 실질적인 사회경제적 가치를 창출하고, 오랫동안 지속되어 온 병목 현상을 해소하며, 국가 위상을 높이는 목표를 달성할 것으로 기대됩니다.

이를 통해 경제는 유한 파트너십 펀드 모델, 신탁 펀드, 파생 상품, 디지털 자산, 녹색 자산의 증권화 등 우리나라에서 아직 널리 적용되지 않은 현대적인 금융 상품을 활용하여 글로벌 자본 흐름에 접근할 수 있습니다.

IFC와 함께 증시를 신흥시장 지위로 격상하는 것은 베트남이 수조 달러 규모의 자산을 운용하는 기관 투자자들로부터 대규모 자본 유입을 직접 확보하는 데 도움이 될 것입니다. 특히, 국내 기업들은 더 이상 자본 조달이나 대규모 거래를 위해 해외 경로를 거칠 필요가 없어질 것입니다.

베트남은 제도 개혁에 대한 확고한 의지를 갖고 있으며, 기존 틀을 뛰어넘는 특별한 메커니즘을 적용하고 정책을 실험할 준비가 되어 있다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. 이는 베트남이 향후 5~7년 동안 획기적인 정책을 실행하고 세계 금융 중심지로서의 입지를 점진적으로 다져나갈 수 있는 "기회의 창"입니다.

결국, 고향으로 돌아와 직장 생활을 시작한 것은 내 인생 최고의 결정 중 하나였다는 것이 분명합니다.

돈 람 씨

그는 수많은 억만장자와 대기업을 베트남에 투자하도록 "소개"해 왔습니다. 이러한 인맥의 특별한 점은 무엇일까요?

많은 해외 억만장자들은 화려한 겉모습보다 진정성과 진솔한 방식을 더 중요하게 여깁니다. 고급 레스토랑 대신, 그들은 베트남에서 쌀국수를 먹고, 길거리 음식점에 앉아 식사를 하고, 도시 생활의 리듬을 느끼는 등 일상적인 경험을 즐깁니다. 사람들과 문화를 이해한 후에야 투자를 고려하는 것입니다.

동시에, 국가 및 문화에 따라 베트남 이해관계자들에게 적합한 접근 방식을 제안합니다. 예를 들어, 일본, 한국, 싱가포르 투자자들은 비공식적인 저녁 식사 모임을 선호하는 반면, 미국과 유럽 투자자들은 아침이나 점심 식사를 겸한 만남을 선호합니다.

이는 단순히 베트남 음식을 통해 교류하는 것을 넘어, 허심탄회한 소통과 서로의 바람을 명확히 이해하는 기회이기도 합니다. 이러한 굳건한 신뢰를 바탕으로, 그들은 베트남에 투자하는 데 더욱 확신을 갖게 되었으며, 이는 "사업하기 전에 먼저 친구를 사귀자"라는 정신을 구현하는 것입니다.

저는 20년 넘게 스위스 다보스에서 열리는 세계 경제포럼에 참석해 왔는데, 그곳이 글로벌 투자자들과 교류하기에 매우 적합한 장소라는 것을 알게 되었습니다. 비나캐피탈은 오랫동안 그곳에서 정기적으로 세미나를 개최하여 베트남 정부 및 기업 지도자들과 국제 기업들을 연결해 왔습니다. 다보스에서는 모든 것이 한곳에 모여 있어 국제 기업들을 개별적으로 만나기 위해 여기저기 비행기를 타고 다닐 필요가 없습니다.

정부 지도자들은 국내외 여러 회의에서 지나치게 격식을 차리지 않고 매우 솔직하게 의견을 나눕니다. 긍정적인 측면을 공유하는 것은 물론, 한계점도 솔직하게 지적하고 개선을 위해 노력합니다. 그 결과, 투자자들은 베트남의 투명성과 혁신 의지를 긍정적으로 인식합니다.

* 향후 베트남에서 국내외 투자 펀드가 우선적으로 투자할 분야는 어디라고 생각하십니까?

- 베트남으로의 외국인 투자 유입은 경제 발전 단계에 따라 끊임없이 변화합니다.

개방 초기에 베트남은 유니레버, 니세이와 같은 유명 기업들을 중심으로 화장품, 섬유, 신발, 전자 부품 가공 등 제조업 분야에 투자를 유치하는 데 주력했습니다. 이후 은행, 물류 등 고부가가치 분야로 투자 영역을 확대했습니다.

연간 GDP 성장률이 약 8%에 달하고, 국민 소득이 크게 향상되며, 중산층이 빠르게 확대됨에 따라 고품질 의료 서비스와 부가가치가 높은 브랜드 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

투자 펀드들은 전략을 조정하여, 특히 청정에너지, 디지털 전환, 데이터 센터와 같은 저비용 아웃소싱 산업에만 집중하는 대신, 지속 가능한 비즈니스 모델, 강력한 브랜드 구축 능력, 장기적인 성장 잠재력을 갖춘 기업에 우선순위를 두고 있습니다.

Don Lam - Ảnh 3. — 호치민시에 설립될 IFC는 상당한 투자 자본을 유치하여 국가의 위상을 높일 것으로 기대됩니다.

베트남에서 "자본을 심고 씨앗을 키우는" 이야기.

* 비나캐피탈은 최근 여러 대기업에 투자했습니다. 그중에서 가장 자랑스러운 투자는 무엇인가요?

- 이러한 투자 계약들을 통해 제가 가장 자랑스럽게 생각하는 것은 베트남 기업들의 초기 성장에 기여할 수 있었다는 점입니다.

예를 들어, 킨도 컴퍼니(현 키도)의 경우, 사업이 아직 가족 기업이었을 때 투자했는데, 잠재력을 더욱 활용할 수 있는 부분이 많았습니다. 예를 들어, 과자의 품질은 훌륭했지만 포장은 태국이나 말레이시아 등에서 수입한 제품만큼 매력적이지 않았습니다.

저희는 KIDO의 설비 현대화, 포장 개선, 경쟁력 강화 및 해외 제품과의 경쟁 강화를 위해 투자를 설득하고 자금을 지원했습니다. 또한, 이 투자는 회사의 생산 확대, 신제품 개발, 가치 사슬 확장, 경영 시스템 개선, 필요시 구조조정 가속화에 기여했으며, 전략적 인수합병(M&A) 거래에서도 핵심적인 역할을 수행했습니다.

KIDO는 현재 베트남 소비재 산업을 선도하는 기업으로 성장했습니다. 또한 전자상거래 분야로 사업을 확장하여 성공을 거두었습니다.

호아팟 그룹은 창립 초기부터 투자를 아끼지 않고 기계 수입 및 철강 생산 기술 업그레이드에 필요한 자원을 확보해 왔습니다. 그 결과, 현재 호아팟 그룹은 시가총액 약 80억 달러에 달하는 베트남 최대 민영 철강 생산 기업으로서의 입지를 확고히 다지고 있습니다.

실제로 현대적인 공장을 짓거나 첨단 기계를 수입하려면 장기적인 자본 투자가 필요합니다. 금리 변동 때문에 은행 대출을 10년 이상 유지하는 것은 어렵고, 사업이 단기적인 문제에 직면할 경우 중도에 자본을 잃을 위험도 큽니다.

궁극적으로 투자 펀드의 자부심은 베트남 민간 기업들이 국제 시장으로 자신 있게 진출할 수 있도록 지원하는 데에도 있습니다.

대규모 투자자들은 때때로 "상어"에 비유되어 많은 사람들의 우려를 낳고 있으며, 기업들은 인수될 것을 두려워합니다. "내부자"로서 당신의 관점은 어떻습니까?

저희는 투자 펀드가 회사를 '인수'하거나 완전히 장악하는 것이 아니라 지원하기 위한 자본을 제공하는 것이라고 생각합니다. 사업에 대한 통제권을 잃는다는 것은 있을 수 없는 일입니다. 따라서 저희는 일반적으로 10~30% 정도의 지분만 투자하고 보유합니다.

저희는 제과나 철강 생산 산업을 인수하기 위한 투자가 아닌, 재정적 지원을 제공합니다. 펀드의 자본은 기업이 더욱 강력하게 성장할 수 있도록 돕고, 그 대가로 기업은 합의된 개발 목표를 이행합니다.

투자 펀드의 강점은 장기적인 비전을 가지고 기업에 직접 투자하여 상장을 추진하는 능력에 있습니다. 저희는 일반적으로 5~7년, 길게는 수십 년 동안 기업과 파트너십을 유지합니다. 이는 주로 단기적인 전략을 추구하는 개인 투자자와는 확연히 다른 점입니다.

Don Lam - Ảnh 4. — 베트남 기업들은 기술, 인프라, 에너지 전환과 같은 우선 분야에 대규모의 장기적인 자본 유입이 필요합니다.

* 만약 26살 때로 돌아갈 수 있다면, 여전히 고국으로 돌아와 사업을 시작하고 베트남 기업을 지원하는 길을 선택하시겠습니까?

베트남에서 태어난 저는 언젠가 고국으로 돌아가 조국의 경제 발전에 기여하고 싶다는 꿈을 항상 간직해 왔습니다. 해외 근무 경험과 폭넓은 국제 네트워크를 바탕으로 조국에 가치를 창출할 수 있다고 확신합니다. 저뿐만 아니라 많은 해외 거주 베트남인들이 고국에 기여하고 싶어합니다.

사실, 제가 고국으로 돌아가기로 했을 때 많은 동료들이 "너 미쳤어?"라고 대놓고 물었습니다. 당시 저는 캐나다에서 아주 좋은 직장을 다니고 있었고 매년 승진도 했었거든요.

성공 가능성이 불확실했기에 부모님도 불안해하시는 모습을 감추지 못하셨습니다. 만약 실패한다면 기회를 잃는 것뿐만 아니라 캐나다로 돌아갔을 때 이전 직위를 되찾기도 어려울 것이었기 때문입니다.

당시 베트남 시장은 막 개방되어 큰 기회와 위험을 동시에 안고 있었습니다. 스물여섯 살이었던 저는 안락한 환경에서 벗어나기로 결심했습니다. 그래야만 큰 보상을 기대할 수 있을 거라고 생각했기 때문입니다. 젊음은 더 큰 위험을 감수할 수 있게 해 주는데, 나이가 들고 아이가 생기면 그렇게 하기가 어려울 거라고 여겼습니다.

세계 4대 회계법인 중 하나인 PwC의 베트남 대표 사무소 개설을 주도하고 부사장직을 맡기까지, 베트남으로 돌아온 저는 베트남 기업들이 직면한 어려움, 차이점, 그리고 강점을 더욱 깊이 이해하게 되었습니다. 이러한 경험은 저에게 베트남으로의 국제 자본 유입을 더욱 강력하게 촉구하는 동기를 부여합니다.

950만 달러라는 소규모 자본으로 시작한 비나캐피탈 투자 펀드를 공동 설립하기로 결정한 후, 현재 우리는 약 40억 달러에 달하는 자산을 운용하며 수많은 기업과 베트남 경제에 광범위한 지원을 제공하고 실질적인 가치를 창출하고 있습니다.

제 가족 이야기를 하자면, 제가 베트남으로 돌아온 지 불과 5년 만에 부모님의 걱정은 안도감으로 바뀌었고, 개방 이후 국가 경제가 크게 변화한 모습을 보며 기뻐하셨습니다.

올해로 80세가 넘으셨지만, 조부모님께서는 여전히 매년 설날(베트남 음력 설)에 고향인 베트남으로 돌아가셔서 뿌리를 찾으십니다. 저에게도 베트남 설날은 그런 특별한 의미를 지니고 있습니다. 고향으로 돌아와 직장 생활을 시작한 것이 제 인생 최고의 결정 중 하나였다는 것을 다시 한번 깨닫게 해줍니다.

고급 승용차와 개인 전용기를 소유한다고 해서 반드시 성공이 보장되는 것은 아닙니다.

* 당신 생각에 진정한 성공의 척도는 무엇인가요? 꿈을 실현하기 위해 노력하는 젊은 기업가와 투자자들에게 어떤 메시지를 전하고 싶으신가요?

솔직히 말해서, 저는 제 자신이 충분히 성공했다고 생각해 본 적이 없어요. 항상 더 열심히 노력해야 한다고 스스로에게 되새기곤 하죠. 물질적인 소유는 성공의 일부분일 뿐이니까요. 가족, 직원, 그리고 사회에 대한 책임을 다할 수 있는 능력이야말로 훨씬 더 중요하니까요.

진정한 부와 성공은 자기 인식뿐 아니라 타인이 당신을 친절하고, 헌신적이며, 도움을 주는 사람으로 인식하는 데에도 달려 있습니다. 존경받지 못한다면 고급 승용차나 개인 제트기를 소유하는 것은 성공이라고 할 수 없습니다.

새해가 시작되는 이 시점에, 제 경험을 바탕으로 젊은이들, 특히 예비 창업가들에게 꿈을 향한 열정을 절대 잃지 말라고 진심으로 격려하고 싶습니다. 꿈을 향해 나아가는 여정에는 수많은 어려움이 있겠지만, 쉽게 포기하지 마십시오. 기대치를 적절히 조절하고, 실망감에 굴복하지 마세요.

비록 꿈을 100% 이루지는 못했지만, 그 일부라도 이룬 것은 충분히 가치 있는 성과입니다. 여기까지 온 것 자체가 노력의 결과이며, 도전을 아예 하지 않는 것보다는 훨씬 낫습니다. 적어도 저는 첫걸음을 내디뎠고, 제 선택에 만족합니다.

* 2026년 새해에 Tuoi Tre Online에서 방송되는 Don Lam의 투자 활동 및 베트남 기업에 외국 자본을 유치하는 방법에 대한 관점을 담은 토크쇼 "브랜드와 함께 걷고 이야기하기"를 시청해 보시기 바랍니다.

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매화

출처: https://tuoitre.vn/chuyen-phia-sau-dong-tien-ti-do-20260131135018534.htm