기술주 폭락: 미국 주식시장, AI 버블 위험에 직면

미국 증시는 11월 6일(베트남 시간 11월 7일 새벽 마감) 주요 지수가 급락했습니다. 이는 기술주 가치 평가, 통화 정책 전망, 그리고 정체된 경제 지표에 대한 투자자들의 우려를 반영한 ​​것입니다. 최근 시장 고성장의 주요 동력으로 여겨져 온 AI 관련 주식이 급락하면서, 미국 증시의 기반이 기술 기업에 점점 더 의존하게 되었음을 경고하고 있습니다.

AI 주식의 변동은 미국 시장의 기술 의존도를 보여준다

S&P 500 지수는 1.1% 하락한 6,720.32로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 0.8% 하락한 46,912.30으로 마감했습니다. 나스닥 종합지수는 1.9% 급락한 23,053.99를 기록했습니다. 이러한 하락세는 주로 기술주, 특히 AI 관련주가 주도했으며, 이는 전체 주식시장을 끌어내렸습니다.

도어대시와 카맥스 주가 하락은 기술 기업들의 성장 전망에 대한 우려를 분명히 보여줍니다. 도어대시는 내년 제품 개발에 더 많은 비용을 지출할 것이라고 경고했고, 카맥스는 실적 전망치가 애널리스트들의 예상보다 상당히 낮을 것이라고 밝혔습니다. 주요 지수는 수요일에 다소 회복세를 보였지만, 기술주 약세는 시장에 계속 부담을 주었습니다.

투자자들은 주요 지수에서 기술주 비중이 높아 시장이 취약해지고 있다는 우려를 표하고 있습니다. 기술주 섹터는 현재 S&P 500 지수에서 약 36%를 차지하고 있는데, 이는 25년 전 닷컴 버블 당시보다 훨씬 높은 수준입니다. 또한, 알파벳(구글), 아마존, 테슬라, 메타 플랫폼과 같은 대기업들의 등장으로 기술주 비중이 S&P 500 지수 전체에서 거의 절반으로 확대되었습니다.

그린우드 캐피털의 최고투자책임자(CIO)인 월터 토드는 S&P 500의 상당 부분이 단일 부문과 테마에 묶여 있으며, AI 시장이 침체되면 이는 더 광범위한 시장에 위험이 될 수 있다고 말했습니다.

팔란티르 테크놀로지스와 엔비디아 같은 주요 AI 기업들이 심각한 하락 압력을 받고 있는 가운데, 투자자들은 주식 시장의 "AI 버블" 가능성에 대해서도 우려하고 있습니다. AI 관련 주식들의 약세로 인해 지난주 AI 섹터는 3% 이상 하락했습니다. 이러한 조정은 건전한 후퇴일 수 있지만, 투자자들에게 단일 기술 섹터에 대한 과도한 의존이 초래할 수 있는 잠재적 위험을 상기시켜 줍니다.

모건스탠리와 골드만삭스의 전문가들은 기술주 밸류에이션이 높은 수준을 기록하면서 주식 시장이 침체로 향할 수 있다고 경고했습니다. LSEG 데이터스트림에 따르면 S&P 500의 예상 주가수익비율(PER)은 현재 23배로, 10년 평균인 18.8배를 크게 웃돌고 있습니다. 기술주 섹터의 주가수익비율(PER) 또한 10년 평균을 크게 웃돌고 있습니다.

지난주 하락세에도 불구하고, 기술 부문은 S&P 500 11개 섹터 중 가장 높은 수익률을 기록하며 약 27% 상승했습니다. 이는 S&P 500 전체의 15% 상승률을 크게 웃도는 수치입니다. 기술 부문은 지난 3년간 강세를 보였으며, 현재 S&P 500에서 가장 큰 섹터입니다.

밀러 타박의 수석 시장 전략가인 맷 말리는 "기술 주식이 장기간 하락하면 전반적인 시장 지수도 영향을 받을 것"이라고 말했습니다.

기술주는 시장 상승세와 주요 지수 내 높은 비중을 견인하는 주요 동력이었습니다. 기술 기업들은 2025년 3분기 S&P 500 전체 이익의 약 25%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 기술주의 재무 건전성을 뒷받침합니다.

웰스파고의 수석 시장 전략가인 스콧 렌은 AI 선도 기업들이 탄탄한 현금 흐름을 보유하고 있으며, 이것이 시장 성장을 뒷받침하고 있다고 말했습니다. 렌은 "대형 AI 기업들은 실질적인 현금 흐름을 보유하고 있으며, 이것이 주식 시장의 주요 동력입니다."라고 말했습니다.

그러나 최근 변동성을 고려할 때, 전문가들은 투자자들이 신중해야 한다고 조언합니다. 긍정적인 요인도 있지만, 과대평가 위험과 불확실한 거시경제 요인이 시장에 부담을 줄 수 있습니다.

시장이 급격한 조정 국면에 접어들었지만, 많은 전문가들은 여전히 ​​조정 국면에서 매수 기회가 될 수 있다고 믿고 있습니다. JP모건 체이스는 투자자들에게 "조정 국면에 매수"를 권고하며 S&P 500 지수가 가까운 미래에 7,000을 돌파할 수 있다고 전망했습니다. 그러나 경제 지표가 계속 악화되거나 중앙은행들이 통화 정책을 긴축해야 할 경우, 조정 압력은 지속될 수 있습니다.

11월 6일 거래는 미국 주식 시장이 여전히 강세를 유지하고 있지만, 기술과 AI에 대한 과도한 의존이 잠재적 위험을 초래할 수 있음을 다시 한번 일깨워 주었습니다. 투자자들은 기술 산업의 동향과 세계 경제에 영향을 미치는 거시경제적 요인들을 면밀히 주시해야 합니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/co-phieu-cong-nghe-sut-giam-manh-thi-truong-chung-khoan-my-doi-mat-voi-rui-ro-bong-bong-ai-173210.html