KBSV에 따르면 빈호안 주식회사(VHC – HOSE)는 순매출 2조 9,550억 VND(12% 성장)와 모회사 주주에게 귀속되는 세후 이익 2,660억 VND(38% 성장)를 기록했습니다.
KBSV의 평가에 따르면 대부분의 사업 부문에서 높은 성장률을 기록했으며, 팡가시우스 필레 매출은 1조 5,460억 VND(14% 증가), 콜라겐 및 젤라틴과 사장(Sa Giang) 매출은 주요 시장의 수요 회복에 힘입어 각각 1,980억 VND(21% 증가)와 1,910억 VND(16% 증가)를 기록했습니다.
VHC 주가는 5% 상승할 것으로 예상됩니다(예시 이미지).
시장 상황과 관련하여, 자연산 흰살 생선 공급이 여전히 제한적이어서 미국과 유럽의 수입량이 지속적으로 감소하고 있습니다. 러시아 산 해산물에 대한 전면 금지를 목표로 하는 유럽연합(EU)의 제21차 제재안은 베트남산 팡가시우스와 같이 공급망이 안정적인 대체 수산물에 상당한 기회를 제공할 것입니다. 현재 유럽으로 수입되는 명태의 약 90%는 러시아산이며, 중국을 경유하고 있습니다.
KBSV는 이란 분쟁의 영향으로 운송비와 전반적인 비용이 상승하여 팡가시우스 가치 사슬에 압박을 가하고 있다고 판단합니다. 또한, 치어 및 원어 구매 가격이 지속적으로 최고치를 경신하면서 회사의 매출총이익률에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면, 낮은 재고 수준과 지속적인 안정적인 수요에 힘입어 미국 측의 가격 인상 가능성이 있어 이익률은 안정될 것으로 예상됩니다.
KBSV는 VHC의 2026년 매출과 세후 순이익이 각각 14조 440억 VND(17% 성장)와 1조 5720억 VND(15% 성장)에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
KBSV는 판매 가격 상승과 미국 시장의 생산 회복이 비용 증가분을 상쇄할 것으로 예상합니다. HBSV는 주당 적정 가치를 60,300 VND로 평가하고, 잠재적 상승 여력을 5%로 고려하여 VHC 주식에 대해 중립 등급을 권고합니다.
출처: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vhc-duoc-ky-vong-tang-5-169260625065759931.htm
