많은 증권사들이 투자 및 마진 대출 확대를 위해 수천억에서 수조 동에 이르는 자본 조달을 제안하고 있다.
비엣캡 증권(VCI)은 4월 초 주주총회에서 2억 8천만 주 이상의 추가 주식 발행 계획을 발표할 예정이며, 이를 통해 회사 자본금을 7조 VND 이상으로 늘릴 계획입니다.
Vietcap은 임직원 주식옵션 프로그램(ESOP)에 따른 주식 발행, 주주 대상 무상증자, 그리고 사모 발행을 통해 자금을 조달했습니다. 조달된 자금은 무상증자를 제외하고 약 2조 4천억 VND에 달하며, 이 중 88%(약 2조 1천억 VND)는 마진 대출 자금으로 사용될 예정입니다.
이와 마찬가지로 다른 많은 증권사들도 올해 초부터 자본 증자 계획을 준비해 왔습니다. 궈타이쥔안증권(베트남)은 기존 주주들에게 6,900만 주 이상을 매각하여 자본금을 두 배로 늘릴 계획이라고 발표했습니다. 매각 가격은 아직 결정되지 않았지만, 액면가 기준으로 계산하면 약 7,000억 VND에 달하는 자금을 조달할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이번 자본 증자의 주된 목적은 마진 대출이며, 조달 자금의 75%가 이에 해당합니다. 나머지 10~15%는 파생상품 거래 및 투자은행 활동에 사용될 예정입니다.
낫비엣증권(VFS)은 기존 주주들에게 1억 2천만 주를 추가 발행하여 올해 자본금을 2조 4천억 VND로 늘릴 계획입니다. 발행 수익금의 50%는 자기매매에, 나머지 50%는 마진 대출 확대에 사용될 예정입니다.
또한, 자본금이 15조 VND가 넘는 업계 선두 기업인 FPTS, ACBS, SSI도 수백억에서 수천억 VND에 달하는 자본금 증액을 준비하고 있습니다.
유안타증권거래소에서 투자자가 온라인 거래를 하는 화면. 사진: 퀸 트란
이전의 증자와는 달리, 이번 증권사들의 증자 계획은 시장 유동성의 상당한 증가를 기대하며 새로운 한국거래소(KRX) 거래 시스템 도입을 위한 사전 준비 작업이기도 하다는 것이 분석가들의 견해입니다.
"실물 경제의 둔화, 낮은 은행 예금 금리, 그리고 경직된 부동산 시장 속에서 자본이 주식 시장으로 유입되고 있다"고 VNDirect는 올해 초 발표한 전략 보고서에서 밝혔다.
호치민 증권거래소(HoSE)가 여러 차례 연기 끝에 3월 4일부터 시범 운영 중인 새로운 정보 기술 시스템인 KRX가 도입되었습니다. 많은 투자자, 증권사, 분석기관들은 이 시스템이 장기적으로 시장에 긍정적인 영향을 미쳐 증권 등급 상향 조정에 필요한 조건을 충족하는 데 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다.
KB증권베트남(KBSV)에 따르면, 새로운 시스템 도입으로 VN-Index의 일일 평균 거래량이 지난 5년간 평균 유동성 대비 30~70% 증가했다고 합니다.
SSI 리서치 에 따르면, 개인 고객을 위한 중개 서비스 확장과 기관 투자자를 위한 결제 지원 모델(NPS) 구현을 위한 자원 마련에 중점을 둔 전략을 펼치는 비엣캡 증권(VietCap Securities)의 경우, 특히 2017년 이후 증자를 실시하지 않았기 때문에 올해 자본 조달에 대한 압박이 매우 높습니다.
하노이 의 한 증권회사 컨설팅 책임자는 "많은 증권사들이 여전히 충분한 증거금 대출 여력을 갖고 있지만, 새로운 시스템이 도입되면 유동성과 투자자 수요가 얼마나 증가할지 예측하기는 어렵다"고 말했다.
증권회사는 정관자본을 기반으로 고객에게 마진대출을 제공합니다. 규정에 따르면 증권회사는 정관자본의 두 배를 초과하는 마진대출을 동시에 제공할 수 없습니다. 따라서 최근 치열한 시장 점유율 경쟁에서 살아남기 위해서는 마진대출 한도를 사전에 늘리는 것이 매우 중요합니다.
2024년 초부터 주식 시장으로 유입되는 자금은 지속적으로 증가해 왔습니다. 많은 거래일에서 유동성은 10억 달러 선에 다시 도달했는데, 이는 시장이 1,500포인트로 정점을 찍었을 때와 같은 수치입니다.
많은 증권사들이 사업 영역과 자체 거래 활동을 확장했음에도 불구하고, 중개 수수료와 마진 대출 수익이 여전히 주요 수입원입니다. 예를 들어, 비엣캡(Vietcap)은 지난해 중개 및 마진 대출 활동으로 1조 2천억 VND 이상의 수익을 올렸으며, 이는 전체 매출의 50%에 해당합니다.
하지만 지난 10년간의 안정세와는 달리, 최근 몇 년 동안 상위 10대 증권사 시장 점유율 순위는 상당한 변동을 보였습니다. 오랫동안 1위 자리를 지켜온 기업도 단기간에 그 자리를 내주는 경우가 발생하고 있습니다.
민손
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