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은행들이 대출해 줄 수조 동이 부족할 때
은행권의 대출예금비율(LDR)은 지금처럼 높은 수준을 기록한 적이 없으며, 2025년 말에는 약 111%에 달해 지난 5년 동안 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다.
대출이 예금 유치를 초과하는 상황은 많은 은행에서 흔히 볼 수 있습니다. VPBank의 2025년 별도 재무 보고서에 따르면 고객 예금은 6,310억 VND에 불과했지만 고객 대출 잔액은 8,450억 VND에 달했습니다. Techcombank 의 경우 각각 6,240억 VND와 7,230억 VND였으며, VIB는 2,940억 VND와 3,770억 VND였습니다.
이러한 상황은 2026년 1분기까지 지속될 것으로 예상되며, 대출은 2025년 말 대비 2.15% 증가(2026년 3월 24일 기준)하는 반면 예금은 0.44% 증가에 그칠 것으로 전망됩니다.
1분기 말 기준 총 대출 잔액은 19조 VND에 달했지만, 예금은 약 17조 VND에 그쳤습니다. 즉, 예금이 대출보다 거의 2조 VND 뒤처져 있어 은행들은 자본 확충 방안을 모색해야 하는 상황입니다.
현재 은행의 대출 자본은 주로 네 가지 출처에서 나옵니다. 일반 예금, 은행 간 시장 차입, 베트남 중앙은행(SBV) 및 신용 기관, 국제 금융 기관으로부터의 차입, 증권 발행(예금 증서, 채권 등), 그리고 자기자본입니다.
자본 조달이 더디게 진행되면서 은행들은 은행 간 시장 차입과 채권 발행 등 나머지 세 가지 경로를 통해 자본을 조달해야 합니다. 이는 올해 초부터 은행 간 금리가 지속적으로 상승하여 한때 21%(초기 대출 금리)까지 치솟았던 이유 중 하나입니다. 회사채 시장에서도 은행권은 주요 참여자로서 2025년 발행 회사채의 65%, 올해 첫 3개월간 발행된 신규 회사채의 43%를 차지하고 있습니다.
해당 국가는 고도 성장기(두 자릿수 성장)에 진입하고 있으므로, 새로운 성장 주기에 대비하여 은행 부문의 자본을 늘리는 것은 필수적인 요건입니다. 
또한, 성장 자본을 확보하기 위해 은행들은 다양한 방법을 통해 자기자본을 적극적으로 늘리고 있는데, 가장 일반적인 방법은 기존 주주에게 추가 주식을 발행하거나 공모를 통해 자본금을 증액하는 것입니다.
이러한 이유로 올해 주주총회 시즌에 은행들은 이익잉여금을 활용하여 자본을 확충하기 위해 주식 배당을 적극적으로 계획하고 있습니다. 물론 은행들이 자본을 늘리는 목적은 다양합니다. 재무 건전성 개선, 자본적정성비율(CAR)의 국제 기준 충족(바젤 II, III), 기술 투자, 경쟁력 강화 등이 그 예입니다. 하지만 자본 확충의 주요 목적 중 하나는 대출 여력을 확대하기 위한 추가 자금을 확보하는 것입니다.
자본 확충 경쟁이 점점 더 치열해지고 있습니다. 비엣콤뱅크는 주주총회 관련 문서에서 10억 주 이상의 무상증자를 계획하고 있으며, 이를 통해 자본금을 약 94조 VND까지 증액할 예정입니다. 이번 무상증자를 통해 은행은 10조 6,860억 VND 이상의 자금을 확보하여 운전자본을 확충하고 재무 건전성을 강화할 것으로 기대됩니다.
비엣틴뱅크는 주주들에게 배당금 지급 후 남은 이익금 전액(16조 2천억 VND 이상)을 활용하여 은행의 자본금을 증액하는 방안을 제안할 예정입니다. 이러한 제안은 놀라운 일이 아닙니다. 비엣틴뱅크는 2025년 정기 주주총회에서 2024년부터 2028년까지의 연간 이익금을 자본금 증액, 재무 건전성 강화 및 신용 성장 잠재력 확대를 위해 유보할 수 있도록 규제 당국에 허가를 요청한 바 있습니다.
한편, BIDV는 사모 발행 계획을 긴급히 마무리하고 있습니다. 또한, 2023년과 2024년 이익잉여금 및 기타 자기자본 조달을 통해 2026년에도 자본을 추가로 확충할 계획이며, 배당성향은 30%를 넘을 것으로 예상됩니다. 은행 측은 이번 자본 증자가 점점 더 엄격해지는 자본 적정성 기준을 충족할 뿐만 아니라 사업 영역을 확장하고 향후 발전 목표를 달성하는 데에도 도움이 될 것이라고 밝혔습니다.
민간 상업은행 중 테크콤뱅크는 올해 주식 배당을 계획하지 않은 유일한 은행입니다. 나머지 은행들은 모두 자본금을 대폭 증액할 계획입니다.
구체적으로, MB는 올해 정기 주주총회에서 자본금을 80조 5,500억 VND에서 최대 1,02조 6,870억 VND로 27.5% 증액할 것을 제안할 계획입니다. VPBank는 올해 자본금을 79조 3,390억 VND에서 1,0000억 VND로 26% 증액할 계획입니다.
또한, 올해 정기 주주총회에서는 여러 은행들이 배당금 지급을 위한 주식 발행, 사모 발행, 기존 주주 대상 공모, 또는 종업원 주식 소유 계획(ESOP) 주식 발행 등을 통해 자본을 확충할 계획을 발표했습니다. VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank 등 여러 은행들이 9.5%에서 30%에 이르는 배당률을 통해 자본을 늘릴 예정입니다.
자금 조달이 점점 더 시급해지고 있습니다.
칸 반 뤽 박사에 따르면, 2026년 은행 부문의 자본 증대는 단순히 규모 확장에 관한 이야기만이 아닙니다. 국가 경제가 고성장 국면(두 자릿수 성장)에 진입하는 상황에서, 이 시기에 은행 부문의 자본을 늘리는 것은 새로운 성장 주기를 위한 필수적인 준비 과정이기도 합니다.
경제 전문가들에 따르면, 신용 증가를 위한 자본 압력 외에도 중동 긴장으로 인한 2026년 에너지 위기가 장기화되어 생산 비용과 기업 효율성에 영향을 미치고, 결과적으로 은행 부문의 부실 채권 증가로 이어질 가능성이 있습니다. 게다가 금리 인상은 은행 시스템과 밀접하게 연관된 부동산 시장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
이러한 맥락에서, NSI의 국가증권분석부장인 응우옌 반 트룩 씨에 따르면, 은행들은 재무 기반을 강화하고 부실채권 증가에 따른 위험에 대응할 수 있도록 자본 확충 계획을 수립해야 할 필요성을 느끼고 있다.
은행 전문가인 응우옌 트리 히에우 박사는 자본 증액은 은행에게 불가피한 추세라고 언급했습니다. 자본금 증액은 은행이 경제 변동에 대처하고, 기술에 투자하고, 대출 성장을 촉진할 수 있는 견고한 재정적 "완충 장치"를 제공할 뿐만 아니라, 점점 더 엄격해지는 규제 당국의 기준을 충족하는 데에도 필수적입니다.
베트남 중앙은행이 상업은행 및 외국은행 지점의 자본적정성 비율을 규정한 회람 제14/2025/TT-NHNN호에 따르면, 2033년까지 상업은행의 최소 자본적정성 비율은 현재 8%에서 10.5%로 상향 조정될 예정입니다. 자본 확충은 향후 은행의 입지와 경쟁력을 강화하는 데 결정적인 요소이며, 자본적정성 비율 규정 준수를 보장할 뿐만 아니라 지속 가능한 신용 성장을 위한 필수 조건이기도 합니다.
국영 상업은행의 경우 자본 확충은 더욱 시급한 과제입니다. BIDV의 레 응옥 람 사장에 따르면, 2025년에는 4대 은행(아그리뱅크, BIDV, 비엣틴뱅크, 비엣콤뱅크)의 총 대출 잔액이 약 8조 VND에 달할 것으로 예상됩니다. 2026년에는 이들 은행이 경제의 자본 수요를 충족하기 위해 대출 규모를 약 1조 VND 늘릴 것으로 전망되며, 총 대출 잔액은 약 9조 VND에 이를 것으로 예상됩니다.
그러나 람 대표에 따르면, 시장의 핵심 자본 공급자로서 성장 동력을 주도하고 지원하는 역할을 계속 유지하기 위해서는 이들 은행 그룹의 재무 역량을 지속적으로 강화하는 것이 필수적입니다. BIDV의 람 대표는 4대 은행이 모든 이익을 유보하여 주식 배당으로 자본 역량을 증대할 수 있도록 하는 유연하고 선제적인 자본 증액 방안을 제안했습니다.
성장 자본 부족에 직면한 은행 시스템 상황에서 은행들 간의 자본 확충 경쟁은 불가피합니다. 그러나 전문가들은 대출은 빠르게 증가하는 반면 예금 유치는 둔화될 경우, 자본 활용 효율성이 각 은행의 존폐 여부를 결정짓는 핵심 요소가 될 것이라고 경고합니다.
출처: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html
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