'금을 집과 바꾸는 거래': 누가 이득을 보는가?

Vinhomes의 "금을 집으로 교환" 프로그램이 매력적인 조건들로 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 하지만 이 거래의 법적 근거에 대해서는 여전히 많은 사람들이 명확하게 이해하지 못하고 있습니다.

Vinhomes는 파트너사인 금 및 보석 회사를 통해 고객들이 보유하지 않은 금을 현금으로 전환하여 부동산을 구매할 수 있도록 지원할 것이라고 발표했습니다. 사진: Duc Anh

국내 부동산 시장이 여전히 새로운 자본을 찾고 있는 가운데, 빈홈즈(Vinhomes)가 최근 발표한 "금 자원을 현금으로 전환하여 주택을 매입하는 프로그램"은 투자자들 사이에서 즉각적인 논쟁을 불러일으켰습니다.

일반 대중이 보유한 금 보유고를 부동산 시장 자본으로 전환하자는 아이디어는 대담한 발상으로 여겨지며, 시장에 새로운 방향을 제시할 수도 있습니다. 그러나 이러한 매력과 함께 합법성, 위험 관리, 그리고 예측 불가능한 시장 변동으로부터 투자자를 보호할 수 있는 능력에 대한 여러 가지 의문이 제기됩니다.

막대한 경제 자원을 활용하는 것.

베트남 최대 부동산 개발업체인 빈홈(Vinhomes)이 5월 25일 발표한 프로그램에 따르면, 이 회사는 금은 회사들과 협력하여(공식 파트너는 아직 발표되지 않음) 고객들이 보유한 금을 현금으로 전환하고, 이를 통해 부동산을 구매할 수 있도록 지원할 예정이다.

5년 후, 부동산 수익률에 따라 고객은 두 가지 옵션 중 하나를 선택할 수 있습니다. 첫째, 빈홈즈(Vinhomes) 부동산을 계속 보유할 수 있습니다. 둘째, 부동산 보유를 포기하고 전환된 금의 110%에 해당하는 현금을 받을 수 있습니다. 빈홈즈 관계자는 "5년 후 시점의 금 시세에 따라" 고객에게 환불해 줄 것이라고 확인했습니다.

베트남 국민들이 보유하고 있는 금은 최대 500톤에 달하는 것으로 추정되며, 이는 경제에 약 800억 달러 의 자본을 창출할 잠재력을 지니고 있습니다. 특히, 이러한 자산의 대부분은 현재 개인 금고에 보관되어 있어 경제 순환에 참여하지 못하고 있습니다.

Vinhomes와 파트너 금, 은, 보석 회사들이 발표한 새로운 정책. 사진: Vinhomes .

응우옌 짜이 대학교 금융은행 최고경영자(CEO)인 응우옌 꽝 후이 씨는 트리 투옥-즈뉴스(Tri Thức - Znew s)와의 인터뷰에서 이 모델의 주목할 만한 측면은 시장 기반 접근 방식이라고 평가했습니다.

"이는 신용 시스템 내에서 금을 동원하고 대출하는 활동이 아니라, 합법적인 금 거래 사업을 포함하는 자산 전환 메커니즘입니다. 투명하게 시행되고 적절한 위험 관리가 이루어진다면, 이 모델은 경제의 자산 유동성을 높이고 부동산 시장의 유동성을 지원하며 은행 대출 외에 자본 조달원을 다변화하는 데 기여할 수 있습니다."라고 후이 씨는 논평했습니다.

게다가, 국민들이 보유한 금의 양이 여전히 매우 많은 점을 고려할 때, 이 프로그램은 시민들에게 더 많은 자산 관리 선택권을 제공할 수도 있습니다.

FIDT 투자 컨설팅 및 자산 관리 주식회사 산하 Hub Dong Hanh의 재무 자문가인 Ta Quoc Duong 씨는 같은 견해를 밝히며, Vinhomes의 프로그램이 사람들의 공감을, 특히 금 보유자들의 공감을 얻어 강력한 미디어 효과를 창출했다고 언급했습니다.

"이 제품은 오랫동안 금고에 보관되어 있던 막대한 양의 금을 부동산 시장으로 유입시켜 유동성을 높이고 시장에 새로운 자본을 공급하는 데 도움이 될 수 있는 선구적인 상품이 될 수 있습니다. 빈홈즈의 이러한 아이디어는 매우 환영할 만합니다."라고 두옹 씨는 강조했습니다.

부동산 대출에 대한 규제가 강화되고 구매력이 완전히 회복되지 않은 상황에서, 부동산 회사가 일반 대중이 보유한 "유휴" 자산에 접근하려는 시도는 베트남에서 전례 없는 실험으로 여겨지고 있습니다.

하지만 두 전문가는 모두 해당 프로그램의 가장 매력적인 부분이 현재 가장 정보가 부족한 부분이기도 하다고 강조했습니다.

투자자 보호를 위한 법적 체계에 대한 우려.

타 꾸옥 두옹 씨에 따르면, 핵심적인 우려는 5년 후 10%의 수익률이나 시장 매력도가 아니라 사업 모델의 법적 성격입니다. FIDT 산하 Hub Dong Hanh의 금융 전문가인 그는 명확히 해야 할 세 가지 문제가 있다고 지적합니다.

첫째, "금 이동"에 관해 말씀드리겠습니다. 두옹 씨에 따르면, 금(또는 유사한 형태)을 이동시키는 행위는 베트남 중앙은행의 2012년 11/2022호 및 24/2012호 공문에 명시된 바와 같이 2012년 이후 완전히 중단되었습니다. 2012년 이후, 금 시장을 엄격하게 통제하고 금 사재기를 근절하겠다는 정부의 입장은 24/2012호 시행령에 명확히 규정되어 있습니다.

"빈홈즈의 프로그램과 관련하여, 이것이 금 동원 활동에 해당하는지 여부를 명확히 할 필요가 있습니다. 빈홈즈가 주택 구매자로부터 직접 금을 받는 것은 아니지만, 금 동원의 성격을 드러내는 활동이 있다면 금 동원 활동으로 간주될 위험이 여전히 존재합니다."라고 그는 분석했습니다.

구체적으로, 해당 회사는 일반 대중으로부터 금을 유치하기 위해 광범위한 광고를 진행하고 있으며, 금 판매 수익은 사업 운영에 사용됩니다(금 판매 수익금은 Vinhomes 프로젝트 개발에 사용됨). 또한, 수익과 혜택을 환원하는 메커니즘(수익성 있는 전환 옵션)도 마련되어 있습니다. 이것이 바로 규제 당국이 해당 프로그램을 문제 삼을 수 있는 첫 번째 장애물입니다.

다음은 금을 되돌려 받을 수 있다는 약속입니다. 고객은 부동산 구매에 사용된 금의 110%에 해당하는 금액을 되돌려 받을 수 있으며, 이는 최초 금 투자액에 대해 추가로 10%의 이자를 받는다는 의미입니다.

두옹 씨에 따르면, 이 내용은 추가적인 설명이 필요하지만, 환전 과정에서 금을 가치 척도로 사용한 흔적이 있다면 이는 금을 지불 수단으로 사용하는 것을 금지하는 규정(2012년 24호 시행령)을 위반하는 것으로 간주될 수 있으며, 금 사재기에 반대하는 정부의 입장과 상반된다고 전문가는 보고 있습니다.

"경제의 '금화'를 막고 금 시장을 안정시키는 관점에서 볼 때, 정부의 프로그램은 참여 범위를 제한하기 위해 금 소유 시기에 대한 제약을 두고 있지만, 필연적으로 하나의 선례를 만들 것입니다. 다른 투자자들도 유사한 프로그램을 시행할 것이고, 상당수의 사람들이 현금보다 금으로 프로젝트에 투자하는 것이 더 유리하다고 생각할 가능성이 있습니다. 이는 지역적인 인위적 금광 열풍을 일으킬 수 있습니다."라고 두옹 씨는 분석했지만, 이는 단지 개인적인 의견일 뿐이라고 강조했습니다.

전문가들은 투자자들이 '금을 주택 구입 자금으로 바꾸는' 프로그램 참여 여부를 결정하기 전에 Vinhomes의 공식 발표와 규제 기관의 의견을 기다릴 것을 권고합니다. 사진: Duc Anh .

응우옌 꽝 후이 씨도 마찬가지로 이 모델이 금, 부동산, 중장기 금융 투자를 포함하고 있으므로 법률 및 위험 관리 요건을 높은 수준으로 설정해야 한다고 지적했습니다. 참여 당사자들은 법적 규정을 철저히 준수하고 베트남 중앙은행 및 기타 관련 규제 기관과 긴밀히 협의해야 합니다.

전문가인 응우옌 꽝 후이의 추가 분석에 따르면, 개인이 상당한 자산을 소유한 모델의 경우 시장 신뢰도가 항상 결정적인 요소인 것으로 나타났습니다.

그러한 신뢰를 얻기 위해서는 금 가격 책정 방식, 교환 메커니즘, 상환 조건, 당사자의 권리와 의무, 그리고 중대한 시장 변동에 대처하는 계획을 포함한 전체 운영 메커니즘을 투명하게 공개해야 합니다.

특히 사람들이 가장 우려하는 것은 약정 기간이 끝난 후 그에 상응하는 금 가치를 돌려받아야 할 때 자신들의 권리가 보호받을 수 있는지 여부입니다.

개인 재무 컨설턴트의 관점에서 타 꾸옥 두옹 씨는 이 프로그램이 금 보유자에게 "이중 이점"을 제공할 수 있다고 평가합니다. 즉, 금 보유자는 부동산에 투자할 수 있으면서도 미래 금 가격 상승으로 인한 이익을 완전히 잃지 않을 수 있다는 것입니다.

하지만 두 전문가 모두 투자자들이 프로그램 참여 여부를 결정하기 전에 Vinhomes의 공식 정보와 규제 당국의 의견을 기다려야 한다고 권고했습니다.

출처: https://znews.vn/doi-vang-mua-nha-ai-huong-loi-post1654524.html