불확실한 폭풍 속 미국 초부유층, 스위스 '벙커'로 피난처 모색

대서양을 가로지르는 자본 흐름

최근 몇 달 동안 스위스 은행과 자산 관리 회사는 미국 내 고액 자산가(HNWI)의 관심과 신규 계좌 개설이 크게 증가했다고 기록했습니다. 이런 현상은 전혀 새로운 것은 아니지만, 그 강도와 규모는 국제 금융계의 특별한 관심을 끌고 있습니다.

업계 전문가에 따르면 수억 달러가 미국 계좌에서 안전한 자산으로 이동하고 있는 것으로 추정되며, 스위스가 가장 유력한 목적지로 떠오르고 있습니다.

영국 자산운용사 런던앤캐피털의 개인 고객 공동책임자인 로버트 폴은 유입 규모에 대해 "매우 큰 금액입니다. 지난 3~4주 동안 각각 4천만 달러, 3천만 달러, 3천만 달러, 1억 달러, 5천만 달러 규모의 5건을 처리했습니다."라고 밝혔습니다. 폴 씨는 이런 추세가 앞으로도 계속되고, 더욱 강해질 것이라고 예측했습니다.

이러한 증가는 다른 많은 조직에서도 확인되었습니다. 민간은행인 픽테트(Pictet)는 스위스에 본사를 둔 자회사인 픽테트 노스 아메리카 어드바이저스(Pictet North America Advisors)를 통해 미국 고객의 문의 건수가 "상당히 증가"했다고 밝혔습니다.

스위스 금융 자문 회사인 알펜 파트너스 인터내셔널의 CEO 피에르 가브리스는 이러한 현상이 미국의 주요 정치 ·경제 사건과 연계된 파동으로 나타난다고 설명합니다. "버락 오바마 전 대통령이 당선되었을 때 우리는 큰 파도를 목격했습니다. 그 후 코로나19가 또 다른 파도를 일으켰습니다. 그리고 이제 관세 정책과 트럼프 행정부의 복귀가 새로운 파도를 만들고 있습니다."

뉴욕의 헨리앤파트너스에서 개인 고객 서비스를 담당하는 전무이사인 주디 갈스트도 이러한 추세를 알아챘습니다. 그녀는 텔레그래프에 고객 중 약 4분의 1이 스위스에서 계좌를 개설하는 것을 고려하고 있다고 말했습니다. 갈스트는 "스위스와 리히텐슈타인에 대한 이야기를 많이 듣는다"며, 단 2주 만에 미국인을 위해 계좌 12개를 개설했다는 스위스 은행원의 말을 인용했다.

이러한 송금은 스위스에만 국한되지 않는다는 점에 유의하세요. 일부 미국 투자자들은 보다 광범위한 다각화 전략의 일환으로 영국 해협에 있는 두 섬인 저지섬과 건지섬과 같은 다른 해외 금융 센터를 살펴보고 있습니다.

이러한 현상은 투자 포트폴리오를 '미국화에서 벗어나게' 위한 전략의 일환으로 관찰자들에 의해 불린다. 미국의 대표적인 재산 전문 저널리스트인 로버트 프랭크는 점점 더 많은 고액 자산가 미국인들이 이런 움직임을 보이고 있다고 지적합니다. 그들은 특히 오늘날처럼 불안정한 환경에서 모든 자산을 단일 국가와 통화에 집중시키는 데에는 위험이 따른다는 것을 알고 있습니다.

불확실성이 커지고 외국 자금 흐름에 대한 제한 가능성에 대한 두려움이 커지면서 부유층은 수억 달러를 미국에서 빼내고 있다(사진: WSJ).

자산 이동의 물결을 이끄는 원동력

그렇다면 미국의 초부유층이 상당 부분의 부를 스위스와 다른 국제 금융 중심지로 옮기는 주요 원인은 무엇일까요? 전문가들은 경제적 우려, 정치적 불안정성, 전략적 다각화 욕구가 복잡하게 얽혀 있다고 지적합니다.

거시경제적 우려

미국의 임박한 경기 침체에 대한 우려가 주요 원인이었습니다. 게다가 많은 부유한 투자자들은 미국 달러의 장기적인 건강에 대해 우려를 표명했습니다. 그들은 미국의 부채 부담이 커지면서 앞으로 통화 가치가 약해질 수 있다고 믿는다.

따라서 자산의 일부를 스위스 프랑과 같은 더 강하고 안정적인 통화로 옮기는 것은 합리적인 예방적 조치로 간주됩니다.

트럼프 집권 하의 정치·정책 불확실성

도널드 트럼프 행정부의 존재와 잠재적인 정책은 무시할 수 없는 요소입니다. 자산 관리 회사 마세코의 공동 창립자인 조쉬 매튜스가 말했듯이, 엘리트 중 다수는 "트럼프 행정부의 불확실성"에 대해 우려하고 있으며, 2008년 금융 위기 당시에도 비슷한 추세를 보았습니다. 구체적으로, 자본 통제나 자금 유출에 대한 제한이 있을 수 있다는 두려움이 있습니다.

로버트 폴은 사람들이 자본 통제와 자금 이체 제한을 두려워하고 있다고 강조했습니다. 지난 4주 동안 이런 흐름이 이렇게 강하게 나타난 이유는 정부가 너무 빨리 입장을 바꾸었기 때문입니다.

그는 또한 이 주제가 "매우 부유한 사람들의 만찬 파티에서 흔히 다루는 주제"가 되었다고 말했습니다. 일부 사람들은 미국의 법치주의가 약화되는 것을 우려하여 스위스 법률 시스템의 안정성과 신뢰성을 추구합니다.

스위스의 매력

이 나라는 오랫동안 정치적 중립성, 안정적인 경제, 강력한 은행 시스템, 높은 가치의 통화로 유명했습니다. 이러한 요소들은 안전성과 장기적인 자본 보존을 추구하는 투자자들에게 매력적인 요소입니다.

또한 스위스는 실물 금을 정제하고 저장하는 세계 최고의 중심지이기도 하여, 이 귀금속을 전통적인 안전 자산으로 소유하고자 하는 투자자들을 끌어들이고 있습니다.

다각화 전략과 '플랜 B'

당장의 우려를 넘어, 해외 계좌를 개설하는 것은 장기적인 자산 관리 전략의 일부입니다. 피에르 가브리스가 지적했듯이, 많은 미국인은 "포트폴리오의 100%가 미국 달러"에 투자되어 있다는 사실을 깨닫고 "다각화를 해야 할지도 모르겠다"고 생각합니다. 주디 갈스트는 또한 많은 고객이 "모든 자산을 미국에 보관하는 것이 더 이상 최적의 선택이 아니다"라고 생각한다고 확인했습니다.

어떤 사람들에게는 이는 "계획 B"를 준비하는 것이기도 합니다. 그들은 단순히 돈을 이체하는 데 그치지 않고 뉴질랜드 비자 프로그램과 같은 투자 이민 프로그램에 대해서도 알아보고, 유럽에서 거주권과 제2 시민권을 취득하고 그곳에서 부동산을 구매할 계획도 세웁니다.

UBS - 미국의 초부유층이 선호하는 비밀스러운 스위스 은행(사진: 게티)

법적 틀, 운영 현실 및 미래

한때 스위스 은행의 비밀 계좌는 세금 탈루와 연관되는 이미지였지만, 오늘날의 현실은 상당히 다릅니다. 미국 시민이 스위스에서 계좌를 개설하는 것은 현재 엄격하게 규제되고 투명하며 두 국가의 법률을 엄격히 준수합니다.

세금 탈루를 방지하기 위해 제정된 미국 외국계좌세무준수법(FATCA)은 외국 금융기관이 미국 시민의 계좌에 대한 보고를 하도록 요구함으로써 상황을 바꾸어 놓았습니다. 기술적으로, 미국 시민은 예전처럼 자유롭게 스위스 은행에 가서 계좌를 개설할 수 없습니다. 하지만 문은 아직 완전히 닫히지 않았습니다.

해결책은 미국 증권거래위원회(SEC)에 등록된 스위스의 자산 관리 회사나 재무 자문사에 있습니다. 이러한 기관은 FATCA와 IRS(국세청)에서 요구하는 모든 세무 보고 절차를 완전히 준수하는 한, 미국 고객을 위해 자산을 관리하고 계좌를 개설할 수 있는 합법적인 허가를 받았습니다.

주요 미국 은행은 스위스에 직접 계좌를 개설하지는 않지만, 고객의 이러한 요구를 충족시키기 위해 SEC에 등록된 스위스 기업을 계열사로 두고 있는 경우가 많습니다. 미국 고객에게 서비스를 제공하기 위해 SEC에 등록된 최대 규모의 스위스 은행으로 간주되는 Vontobel SFA와 Pictet North America Advisors가 이러한 운영 모델의 대표적인 사례입니다.

따라서 오늘날 스위스에서 계좌를 개설하는 것은 합법적인 절차이며, 투명성과 완전한 문서화가 요구되며, 한때 가지고 있던 어두운 이미지와는 거리가 멉니다. 이는 자산을 숨기려는 의도라기보다는 다각화와 위험 관리에 대한 정당한 필요성을 반영합니다.

그러나 또 다른 관점도 주목해야 합니다. 미국의 소규모 자산운용회사의 익명의 대표는 이번 증가가 언론에서 묘사한 것처럼 반드시 "엄청난 물결"은 아니라고 말했습니다. 그 대신, 수년에 걸쳐 스위스 금융 기관이 미국 고객과 관련된 복잡한 세무 절차를 처리하는 데 더 능숙해져서 계좌 개설이 더 쉽고 대중화되었을 수 있습니다.

설명은 다양할 수 있지만, 부유한 미국인들 사이에서 국가적 경계를 넘어 재정적 해결책을 모색하려는 추세가 증가하고 있다는 사실은 부인할 수 없습니다.

불확실한 경제적, 정치적 미래에 직면하여 스위스와 같은 금융 중심지의 안정성에 맞춰 포트폴리오를 다각화하는 것이 미국의 엘리트들 사이에서 점점 더 인기 있는 자산 관리 전략이 되고 있습니다. 이는 변덕스러운 세상에서 안전을 위한 신중함과 적극적인 노력의 분명한 표현입니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/gioi-sieu-giau-my-tim-den-ham-tru-an-thuy-si-giua-bao-bat-dinh-20250420082844484.htm