채권 발행을 통해 4조 3천억 VND 이상을 성공적으로 조달했습니다.

자본 시장의 회복 조짐이 보이지만 여전히 많은 불확실성이 존재하는 가운데, 아시아상업은행(ACB)은 2025년 상반기에 사모 회사채 발행을 통해 자본을 조달하는 계획을 시행하고 있습니다. 이는 중장기 자금 조달 구조를 재편하고 하반기 신용 공급 능력을 확대하기 위한 전략적 움직임으로 평가됩니다.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

이에 따라ACB는 이 채널을 통해 4조 3천억 VND 이상을 성공적으로 조달했습니다. 구체적으로, 2025년 5월 중순 현재 ACB는 총 4조 3천억 VND 규모의 사모채권 5차례 발행을 완료했습니다. 이 채권들은 모두 만기가 2~3년이며, 금리는 고정금리인지 변동금리인지에 따라 연 5.4%에서 5.8% 사이입니다.

채권 발행을 통해 4조 3천억 VND 이상을 성공적으로 조달한 ACB의 전망과 과제. — ACB의 전망과 과제

특히, 발행된 모든 채권은 무담보, 비전환사채이며, 워런트가 없고, 기본자본(Tier 2)으로 계산되지 않습니다. 가장 최근에는 5월 9일 ACB가 2년 만기, 연 5.4% 고정 이자율의 5,000억 VND 규모 채권(코드 ACB12505)을 발행했습니다( 하노이 증권거래소 자료). 이는 올해 들어 ACB의 다섯 번째 채권 발행입니다.

이전에 발행된 4개의 채권 트랜치는 다음과 같습니다. 4월 25일에 발행된 8천억 VND 규모의 ACB12504, 4월 18일에 발행된 5천억 VND 규모의 ACB12503, 4월 10일에 발행된 1조 VND 규모의 ACB12502, 그리고 3월 26일에 발행된 1조 5천억 VND 규모의 ACB12501입니다.

특히, 발행된 채권의 대다수에는 조기 상환 조항이 포함되어 있는데, 이는 ACB가 부채 관리 및 유동성 운영에 있어 유연성을 우선시하고 있음을 나타냅니다.

인플레이션 압력과 국영 은행의 통화 정책 조정으로 예금 금리가 다시 소폭 상승할 가능성이 있는 상황에서, ACB가 고정 금리와 변동 금리 채권을 발행하기로 한 결정은 자본 비용을 선제적으로 관리하면서도 신중한 태도를 보여주는 것입니다.

금융 전문가들의 분석에 따르면, ACB의 채권 금리는 일반 시장 금리에 비해, 특히 유사한 신용 등급을 가진 은행들과 비교했을 때 여전히 매력적입니다. 해당 채권이 담보 없이 발행되었고 기본자본(Tier 2)에 포함되지 않는다는 점은 ACB가 자본적정성 비율 향상을 위해 이 자금 조달 방식에 의존하지 않고, 주로 중장기 자본 조달 구조를 재편하고 신용 확장 계획을 지원하는 데 집중하고 있음을 시사합니다.

계획에 따르면, 최대 20조 VND 규모의 채권 발행을 통한 자금 조달은 ACB의 2025년까지의 중기 재무 전략의 일환으로, 다음과 같은 목표를 달성하기 위한 것입니다. 단기 자본과 중장기 자본의 균형 확보, 바젤 II/III에 따른 자본 만기 구조 최적화, 지속 가능한 신용 프로그램, 특히 중소기업(SME) 대출 및 녹색 신용을 위한 재원 마련.

ACB의 2025년 1분기 재무 보고서에 따르면, 대출 포트폴리오는 전년 동기 대비 9.2% 증가했으며, 부실채권 비율은 1% 미만을 유지하고 있습니다. 그러나 대출 규모의 급격한 증가로 인해 은행은 베트남 중앙은행의 자본적정성비율(CAR) 요건을 충족하기 위해 중기 자본을 선제적으로 확보해야 합니다.

따라서 은행은 다음과 같은 전망과 과제에 직면해 있습니다. ACB가 연초에 성공적으로 실시한 5건의 채권 발행은 특히 신용 시장과 주식 시장의 잠재적 위험 속에서 기관 투자자들에게 은행 채권이 매력적이라는 것을 보여줍니다.

하지만 2025년 하반기에는 상당한 어려움이 예상됩니다. 국제 시장의 압력, 자본 비용 상승, 환율 변동 등이 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 특히 베트남 중앙은행이 부동산 및 고위험 부문에 대한 대출을 긴축하는 상황에서 채권 자본을 효과적으로 배분하는 것 역시 ACB가 해결해야 할 과제입니다.

다른 소식으로, ACB는 2024년도 현금 및 주식 배당금 수령을 위한 주주 등록 마감일이 5월 26일이라고 발표했습니다. 이에 따라 ACB는 6월 5일에 주당 10%의 현금 배당금을 지급할 예정이며, 주식 1주를 보유한 주주는 1,000 VND의 배당금을 받게 됩니다. 총 발행 주식 수가 44억 6천만 주에 달하는 ACB는 배당금 지급에 총 4조 4,666억 VND를 지출할 것으로 예상하고 있습니다.

주식 배당 옵션과 관련하여 ACB는 15%의 배당률을 적용할 계획이며, 이는 최대 약 6억 7천만 주를 발행하는 것과 같습니다. 배당 비율은 100:15로, 주식 100주를 보유한 주주는 신주 15주를 받게 됩니다.

이 계획은 2025년 4월 8일에 개최된 연례 주주총회에서 승인되었습니다. 이번 발행으로 은행의 자본금은 약 45조 VND에서 최대 51조 3천억 VND 이상으로 증가할 예정입니다. 완료 예상 시점은 2025년 3분기입니다.

출처: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html