전 세계적인 기업 인수합병 열풍은 2025년에 폭발적으로 증가하여 역사상 최고점에 근접할 것으로 예상됩니다.
시장 냉각과 차입 비용 상승으로 인한 침체기를 거친 후, 전 세계 기업들은 더욱 자신감을 갖고 협상 테이블로 돌아왔습니다. 파이낸셜 타임스에 따르면, 2025년 인수합병(M&A) 총액은 약 4조 5천억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 2024년보다 거의 50% 증가한 수치로 역대 두 번째로 높은 수준입니다.
2025년 인수합병 열풍의 두드러진 특징은 거래 규모입니다. 100억 달러 이상 규모의 거래가 68건에 달했는데, 이는 최근 몇 년간 가장 많은 수치입니다. 이러한 "초대형 거래"들이 올해 전체 인수합병 거래액의 대부분을 차지하면서, 소규모 거래의 지속적인 감소세를 가리고 있습니다.
가장 주목받는 것은 파라마운트와 넷플릭스 간의 워너 브라더스 디스커버리 인수 경쟁입니다. 넷플릭스는 2025년 12월 워너 브라더스의 영화 및 스트리밍 사업 부문을 720억 달러에 인수하는 계약을 발표했습니다. 그러나 지난주 파라마운트는 1,084억 달러라는 높은 인수 제안을 내놓았습니다. 그럼에도 불구하고 워너 브라더스의 5대 주주인 해리스 오크마크는 12월 22일 로이터 통신과의 인터뷰에서 이 새로운 가격은 "충분히 매력적이지 않다"고 밝혔습니다.
2025년 인수합병 열풍을 이끄는 핵심 요인은 자금 조달 비용 감소로, 이는 기업들이 자본을 빌리는 데 더 큰 자신감을 갖게 해준다는 점이다.
두 번째 주요 거래는 2025년 7월에 발표된 미국의 두 경쟁 철도 회사인 유니온 퍼시픽과 노퍽 서던의 882억 6천만 달러(부채 포함) 규모의 철도 합병입니다.
세 번째는 일렉트로닉 아츠(EA) 주주들이 사우디아라비아 국부펀드(PIF)가 주도하는 컨소시엄에 550억 달러에 회사를 매각하는 안을 승인한 것입니다. 이 컨소시엄에는 실버 레이크와 재러드 쿠슈너의 어피니티 파트너스가 참여합니다. 이번 거래로 EA는 상장 폐지될 예정이며, 비디오 게임 업계 역사상 최대 규모의 차입 인수합병이 될 것입니다.
4위는 소비재 대기업 킴벌리-클락이 2025년 11월에 발표한 소비자 건강 관리 회사 켄뷰(Kenvue)를 400억 달러에 인수한 사례입니다. 킴벌리-클락은 클리넥스 물티슈와 하기스 기저귀를 생산하고, 존슨앤존슨에서 분사한 켄뷰는 타이레놀, 반창고, 베나드릴, 뉴트로지나, 아비노 등의 브랜드를 보유하고 있습니다.
상위 5위 안에 드는 마지막 거래는 2025년 10월에 발표된 400억 달러 규모의 얼라인드 데이터 센터(Aligned Data Centers) 인수입니다. 블랙록의 글로벌 인프라 파트너스와 MGX가 주도하고 마이크로소프트, 엔비디아, 그리고 일론 머스크의 회사인 xAI가 참여하는 컨소시엄이 맥쿼리 자산운용으로부터 얼라인드 데이터 센터를 인수할 예정입니다. 이는 데이터 센터 업계 역사상 최대 규모의 인수입니다.
2025년 인수합병(M&A) 열풍을 이끄는 핵심 요인은 자금 조달 비용 감소로 기업들이 차입에 대한 자신감을 얻게 된 점입니다. 2025년 미국 금리는 총 0.75%포인트 하락하여 대규모 거래를 재정적으로 다시 매력적으로 만들기에 충분한 신용 여건을 조성했습니다. 이는 기업들이 수익률이 감당 가능한 수준일 때 차입을 늘리도록 부추깁니다.
이러한 발전은 또한 그동안 억눌려 있던 인수합병 수요를 "분출"시키는 데 도움이 되었습니다. 차입 비용이 낮아지고 금리 전망이 더욱 명확해짐에 따라 기업들은 행동에 나설 준비가 되었습니다.
전반적으로 인상적인 수치를 보였음에도 불구하고, 중형 부동산 부문의 인수합병(M&A) 활동은 상대적으로 부진했습니다. 피치북(PitchBook) 데이터에 따르면, 이 부문의 총 M&A 거래 건수는 2014년 대비 7% 감소하여 2016년 이후 최저치를 기록했습니다.
출처: https://vtv.vn/lan-song-ma-toan-cau-bung-no-nam-2025-100251228094630514.htm
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