6월 12일 주목해야 할 주식

POW 주식에 대한 보류 추천

BIDV 증권(BSC)에 따르면, PetroVietnam Power Corporation의 POW 주가는 BSC의 최신 추천 보고서 이후 19% 상승했으므로 BSC는 POW 주식에 대한 추천을 매수에서 보유로 변경했습니다.

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BSC는 2024년에 POW의 수익이 31조 4300억 동(작년 대비 11% 증가)에 이를 것으로 예상하고, 모회사의 세후 이익은 2조 5580억 동(138% 증가)에 이를 것으로 예상합니다. 주요 원인은 다음과 같습니다. Ca Mau 1, 2 및 Vung Ang 1 발전소의 전력 생산량이 각각 9%와 56% 증가했습니다. 이는 전력 수요가 높고, 투입 연료 가격이 낮게 유지되었으며, 이 기간 동안 발전소는 대대적인 점검을 받지 않았기 때문입니다. NT2 및 NT1 발전소의 전력 생산량은 해안 가스전의 공급 부족으로 각각 44%와 19% 감소했으며, 발전을 위해 고부하를 기다려야 했습니다. 2년 동안 연간 5000억 동을 기록한다는 가정 하에 보험 보상을 받았습니다.

6월 12일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

BSC는 이전 보고서와 비교하여 다음 가정 중 일부를 변경했습니다. 2024년 까마우 1, 2 및 붕앙의 전력 생산량은 가스와 석탄 가격이 예상보다 낮고 올해 처음 5개월 동안의 부하가 14% 증가하여 예상 성장률 9%를 넘어선 덕분에 이전 예측 대비 각각 10%, 4% 증가했습니다.

또한, 재무 수익이 100% 증가했습니다. 이전 보고서에서 BSC는 POW가 해당 금액을 받지 못할 위험이 있었기 때문에 가치 평가에 보험 보상금을 포함하지 않았습니다.

2024/2025년 사업 전망: 까마우 1, 2, 붕앙 1 발전소는 부하 증가로 가동률이 높아질 전망입니다. 라니냐 현상으로 인해 2024년 하반기에 수력 발전량이 증가할 것으로 예상됩니다. NT2 발전소는 BOT 화력 발전 프로젝트가 더 이상 가스로 충당되지 않아 2025년에 가스를 더 많이 받을 것으로 예상됩니다. NT3, NT4 발전소는 첫 운영 연도(2025년)에 약 1,000억~3,750억 VND의 손실을 볼 수 있지만 이후 몇 년 동안 개선될 것으로 예상됩니다. 이전 보고서에서 예상했던 것보다 약 1,000억~7,000억 VND 높은 보험금을 받을 것으로 예상됩니다.

PVD 주식 매수 추천

KB증권 베트남(KBSV)에 따르면, 석유시추정유정서비스공사(주식코드 PVD)의 2024년 1분기 매출은 같은 기간 대비 43.1% 급증했습니다. 시추 서비스 부문은 운임 34% 상승과 임대 시추 장비 매출 증가로 27% 성장했습니다. 매출총이익률은 운임 급등에 힘입어 19.4%에서 25.7%로 개선되었으며, 매출원가 중 감가상각비는 11% 감소할 것으로 예상됩니다.

KBSV는 30년 이상 된 잭업 리그가 전체 리그 수의 32%를 차지하는 반면, 신규 발주 건수/전체 리그 수(주문장/선대)는 3.9%(2014년 31.1%)에 불과하기 때문에 향후 최소 2년간 높은 실적이 유지될 것이라는 전망을 고수하고 있습니다. 잭업 리그 임대료 또한 이 기간 동안 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

PVD는 2025년 초 가동 예정인 10년 된 잭업 시추선에 9천만 달러를 투자할 계획입니다. 현재 PVD는 기존 목표 시추선의 재가동 시간이 너무 길어 고객에게 적절한 일정을 제공하기 어려워 다른 시추선으로 목표를 변경해야 했습니다. KBSV는 PVD가 2025년 1분기에 새로운 시추선을 가동할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

KBSV는 할인된 기업 현금 흐름 방법(FCFF)을 결합하여 PVD 주식에 대한 매수 추천을 내놓았으며, 목표 가격은 주당 38,100동입니다. 이는 6월 11일 종가 32,100동에 비해 18.7% 상승한 수치입니다.

GMD 주식 매수 추천

KBSV에 따르면, 제마뎁트 코퍼레이션(주식 코드 GMD)의 2024년 1분기 순수익은 1조 600억 동(11% 증가)을 기록하며 계획 수익의 25% 이상을 달성했습니다. 이 중 핵심 항만 운영으로 8,430억 동(29% 증가)이 발생했습니다. GMD의 2024년 1분기 세후 이익은 157% 증가한 6,560억 동을 기록했는데, 이는 GMD가 같은 기간 남하이 항만 매각을 통해 3,350억 동 이상의 특별 이익을 기록했기 때문입니다.

6월 12일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

2024년 GMD 항만 시스템 전체의 처리량은 올해 말까지 수출입 활동에 대한 긍정적인 전망, 지속적으로 배치되는 새로운 서비스 경로, GMD 항만 개발 용량의 지속적인 개선으로 인해 2023년 대비 10~12% 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년 1분기에 GMD는 전체 항만 시스템의 서비스 요금을 서비스 유형에 따라 3~10% 조정했습니다. 2024년 2월 15일부터 시행되는 항만 서비스 가격 체계 조정에 관한 회람 39/2023/TT-BGTVT에 따라 GMD의 항만 요금 인상 여력이 확대되었습니다. GMD 북부와 남부 지역의 서비스 요금은 2023년 평균 대비 각각 5%와 7~10% 증가할 것으로 예상됩니다.

KBSV는 사업 전망과 가치 평가 결과를 바탕으로 GMD 주식 매수를 권고하며, 목표 가격은 주당 100,600동입니다. 이는 6월 10일 종가보다 15.8% 높은 수준입니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-126-post1100945.vov