MSN 주식 매수 추천
Vietcap Securities Company(VCSC)는 목표 가격을 주당 102,800동으로 유지하고 Masan Group Corporation의 MSSN 주식에 대한 매수 추천을 유지합니다.
VCSC는 MSN의 SoTP 가치 평가에서 순부채 예상치를 20% 하향 조정하여 24조 동(VND)으로 제시했습니다. 이는 MSN이 2024년 4월 베인 캐피털로부터 2억 5천만 달러의 전액 투자를 받았고, 2024 회계연도 말까지 HC 스타크(HCS) 지분 100%를 미쓰비시 머티리얼즈(MMC)에 매각하여 1억 3,450만 달러 전액을 확보할 것으로 예상되기 때문입니다. VCSC는 또한 마산 컨슈머(Masan Consumer Corporation, 'MCH UpCOM')의 가치 평가를 2% 조정하여 2024년 상반기 실적이 예상보다 양호했음을 반영했습니다. 이러한 긍정적인 요인들은 전적으로 베인이 전환우선주를 통해 MSN 지분 5%를 보유함에 따라 발생할 수 있는 희석 효과를 반영하여 목표주가 산정 주식 수를 5% 증가시킨 데 기인합니다.
VCSC는 상반기 실적을 반영하여 이자수익을 14% 상향 조정하면서, MSN의 2024년 세후 핵심 순이익(NPAT)을 소수주주지분(MI) 차감 후 16% 상향 조정했습니다. VCSC는 소수주주지분 전망이 거의 변동이 없어 2025-2026년 핵심 순이익을 유지했습니다.
DGW 주식에 대한 시장 적합성 추천
VCSC는 Digital World Corporation(주가 코드 DGW)의 목표 가격을 3% 낮추고 시장 매칭 추천을 유지했습니다.
VCSC의 목표주가 하향 조정은 주로 VCSC가 2024년 비ICT 매출 전망을 8% 하향 조정함에 따라 2024년 순이익(NPAT)이 7% 감소한 데 기인합니다. 이로 인해 VCSC는 2025년부터 2027년까지 순이익(NPAT) 전망을 매년 5%씩 하향 조정합니다.
VCSC는 DGW의 가치 평가가 2025년 예상 P/E가 16배, 3년 PEG가 1배로 여전히 합리적이라고 믿고 있습니다.
GMD 주식에 주목해야 할 사항
DSC증권에 따르면, Gemadept Corporation(주식 코드 GMD)은 2024년에 4조 3,330억 VND(전년 대비 13% 증가), 세후 이익은 1조 4,480억 VND(43% 감소)를 기록할 것으로 예상됩니다.
베트남 항만 산업이 앞으로도 견조한 성장을 이어갈 것으로 예상됨에 따라, 하이퐁 과 까이멥-티바이 지역의 인프라 프로젝트가 곧 완료되어 가동될 예정입니다. Gemalink와 SCS의 주요 기여로 합작법인의 수익은 크게 증가할 것입니다. DSC는 2024년 GMD의 목표 주가를 주당 85,000동으로 예상합니다.
► 8월 20일 주식시장 논평: VN지수는 1,253~1,256포인트의 지지선을 시험할 수 있다
출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-208-post1115454.vov
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