► 12월 9일 주식시장 논평: VN지수가 1,267포인트 수준을 재테스트할 수 있음
VNM 주식 매수 추천
KB증권 베트남(KBSV)에 따르면, 2024년 3분기 베트남 유제품 주식회사(VNM)의 순매출과 세후이익은 각각 15조 5,490억 동(전년 동기 대비 0.8% 감소), 2조 4,030억 동(전년 동기 대비 5.1% 감소)을 기록했는데, 이는 주로 내수 부진에 기인합니다. 반면, 수출 및 해외 기업(매출의 18% 이상 차지)은 경쟁력 있는 비용 덕분에 양호한 성장세(전년 동기 대비 10.3% 증가, 전년 동기 대비 9.5% 증가)를 유지했습니다.
글로벌 데어리 트레이드에 따르면, 탈지분유/전지분유 가격은 2024년 초 대비 각각 3%/12% 상승했으며, 이는 2025년 사업 실적에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 비나밀크 에 따르면, 분유 가격이 너무 상승하여 이익 마진에 영향을 미칠 경우, 2025년에 제품 가격이 인상될 예정입니다.
KBSV는 2024년 전체에 걸쳐 VNM의 매출과 이익이 각각 62조 6600억 동(2.8% 증가)과 9조 3,100억 동(4.9% 증가)에 이를 것으로 전망하며, 이는 2024년 계획의 98%/99%를 달성한 것입니다. KBSV는 2025년 매출과 이익이 각각 64조 3,850억 동(3.7% 증가)과 9조 2,710억 동(0.4% 감소)에 이를 것으로 전망합니다.
KBSV는 VNM 주식 매수를 추천하며, 목표 가격은 주당 75,000동이고 상승 잠재력은 17%입니다. 이는 2025년 예상 PER 15배에 해당하며, 5년 평균 17배보다 낮습니다.
NLG 주식 매수 추천
비엣콤뱅크 증권(VCBS)은 남롱투자공사(NLG)의 2024년 매출이 5조 7,550억 동(81% 증가), 모회사 주주 귀속 이익이 6,410억 동(33% 증가), 주당순이익(EPS)은 1,666동에 이를 것으로 전망했습니다. VCBS는 2025년 매출이 6조 350억 동, 순이익이 8,560억 동(주당순이익)에 이를 것으로 전망했습니다.
VCBS는 NLG의 장기 전망이 긍정적이며 현재 P/B가 비교적 매력적이라고 평가합니다. 따라서 VCBS는 NLG 주식을 주당 45,904동이라는 적정 가치에 매수할 것을 권고합니다.
2024년 4분기 수익은 아카리 시티 프로젝트 2단계의 100%와 센트럴 레이크의 200개 제품 인도로 인해 긍정적으로 뒷받침될 것으로 예상되며, 이는 NLG가 2024년 사업 계획을 완료하는 핵심 원동력이기도 합니다. NLG는 2024년 4분기에 이 두 프로젝트를 통해 4조 7,000억 동(VND)의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다.
VCBS는 3분기 말 이후 남부 부동산 시장의 수요가 긍정적인 조짐을 보이면서 NLG가 2025~2026년에 아카리 시티 프로젝트 3단계의 고층 건물 부문과 워터포인트 프로젝트의 저층 건물 부문을 계속 판매하여 매출 성장을 촉진할 것으로 보고 있습니다.
비엔호아 시의 C4 구획 계획이 승인되어 이즈미 시티 프로젝트 재개를 위한 여건이 조성되었습니다. 동나이 (이즈미 시티 & 파라곤 다이푹)와 VSIP 하이퐁 프로젝트에서 저층 아파트 부문이 출시됨에 따라 장기적인 수익률 측면에서 긍정적인 측면이 많습니다.
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출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-912-post1140709.vov
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