페니카 그룹, 채권 부채 확대

A&A 그린 피닉스 그룹 주식회사(페니카 그룹)는 2025년 첫 번째 기업채 발행을 성공적으로 완료했다고 발표했습니다.

구체적으로, 페니카는 2025년 10월 29일 액면가 1억 동/채권의 채권 1,200개를 발행하여 1,200억 동을 조달했습니다.

이 채권은 2031년 9월에 만기가 도래하며, 연 8.2%의 고정금리가 적용됩니다. 이 채권은 전환불가, 무보증채권, 담보부 채권입니다.

이는 페니카가 2025년에 발행하는 첫 번째 채권입니다. 이전에는 2023년~2024년에 그룹에서 4건의 채권을 발행했으며, 그 기간의 채권은 아직 유통 중입니다.

2025년 6월 기준, 페니카는 총 1조 4,200억 VND(약 1,420억 원) 규모의 4건의 채권을 발행했습니다. 그룹 재무 보고서에 따르면 당시 채권 발행으로 인한 부채는 회사 자본의 15%에 해당했습니다. 최근 채권 발행 이후 그룹의 채권 부채는 1조 5,400억 VND(약 1,540억 원)로 증가할 예정입니다.

6월 말 기준 페니카의 자본은 9조 2,740억 동, 부채는 8조 7,290억 동이었습니다. 부채 구조는 주로 5조 1,010억 동 규모의 은행 대출에서 비롯되었습니다.

2025년 6개월 사업 기간 동안 페니카는 세후이익 2,411억 동을 달성했는데, 이는 전년 동기 대비 58% 감소한 수치입니다. 미배당 세후이익은 4조 2,330억 동입니다.

페니카 그룹은 VIS Rating으로부터 A등급(안정적 전망)을 받았습니다. 따라서, 페니카 그룹의 강점은 석영 기반 엔지니어드 스톤 부문의 수익성과 양호한 영업 현금 흐름입니다.

또한, 페니카의 교육 부문은 성장하여 그룹에서 두 번째로 큰 매출 및 이익 원천으로 자리매김했습니다. 2024년 교육 부문 매출은 신규 등록 및 수업료 조정에 힘입어 전년 대비 77% 증가한 6,650억 동(VND)에 달했습니다.

의료 부문에서는 페니카 대학병원이 2024년 12월부터 시범 운영을 시작하여 2025년 11월부터 본격 운영될 예정입니다. 2025년 상반기 페니카의 EBITDA 마진(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익)은 2024년 43%에서 37%로 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 병원의 영업 손실로 인한 영업 현금 흐름 약화 때문입니다. 그러나 페니카의 EBITDA 마진은 여전히 업계 평균(12%)보다 높습니다.

VIS Rating은 이 그룹의 총 미지불 부채가 연간 13-16% 증가할 것으로 예측하고 있으며, 부채 레버리지 비율도 증가하겠지만 여전히 베트남 기업 평균보다 낮을 것으로 보고 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html