미국 스타트업, 자본 부족으로 어려움 겪다

벤처 캐피털 시장의 침체로 인해 아이디어에 대한 자금을 조달하지 못하고 포기하는 신생기업이 미국에서 늘어나고 있습니다.

미국에서 사업을 시작하는 것이 점점 어려워지고 있습니다. 벤처 캐피탈리스트와 은행의 자본은 점점 더 부족해지고 비싸지고 있습니다. IPO는 거의 불가능하며, 현금이 저렴했을 때(낮은 이자율) 효과적이었던 일부 사업 모델은 이제 지속 불가능합니다. WSJ 에 따르면, 벤처 자금 지원을 받는 스타트업들은 자금이 고갈되고 어려운 선택에 직면해 있습니다.

최근 몇 달 동안, 상당한 투자 자본을 조달했던 몇몇 신생 기업이 문을 닫았습니다. 대표적인 사례로는 바이오테크 기업인 골드핀치 바이오(Goldfinch Bio), 와인 사업인 언더그라운드 셀러(Underground Cellar), 핀테크 기업인 플라스틱(Plastiq) 등이 있습니다.

로봇 피자 제조기를 개발하고 한때 기업 가치가 22억 5천만 달러에 달했던 캘리포니아 기업 줌(Zume)이 구조 조정 회사 셔우드 파트너스의 감독 하에 해체될 예정이다.

줌의 피자 만드는 로봇. 사진: AP

IVP의 매니징 파트너인 톰 로베로는 "스타트업의 대량 멸종이 일어나고 있다"고 말했습니다. 그의 펀드가 투자한 스타트업 중 최근에 문을 닫은 기업은 없지만, 로베로는 스타트업 실패의 물결은 막 시작일 뿐이라고 말한다. 그는 "마치 어젯밤 업계 전체가 술에 취한 것 같았고, 지금은 그 결과로 고통을 겪고 있다"고 말했다.

일부 전문가들은 2021년 벤처 캐피털 붐과 팬데믹 기간 동안 중소기업에 대한 정부 자금 지원이 스타트업이 평소보다 더 오래 생존하는 데 도움이 될 가능성이 높다고 믿고 있습니다. 이제 자금원이 고갈되면서 여파가 시작되었습니다.

기업 구조 조정 및 청산 서비스를 제공하는 칼란더그룹(KallanderGroup)의 회장 배리 칼란더는 자신들이 거래하는 대부분의 기업은 1~2년 전에 운영을 중단했어야 한다고 말했습니다.

PitchBook-NVCA Venture Monitor에 따르면, 벤처 자금 지원을 받은 스타트업은 2021년에 3,460억 달러를 모금했습니다. 투자자와 창업자들은 많은 회사가 오늘날에도 그 돈으로 생존하고 있다고 말합니다. 일부 사람들은 현재의 어려움을 극복하고 시장이 회복될 때까지 기다려 IPO를 추진해 공개 시장에 진출할 수 있기를 바랍니다.

분기별 미국 스타트업에 대한 벤처 캐피털 투자. 그래픽: WSJ

한편, 벤처캐피털 시장은 여전히 ​​쇠퇴하고 있다. 미국의 스타트업은 1분기에 370억 달러를 모았는데, 이는 2022년 같은 기간 대비 55% 감소한 수치입니다. 시장 침체가 길어질수록 많은 스타트업이 파산에 가까워질 것입니다.

공동 창립자이자 전 CEO인 앤드류 파이어스톤에 따르면, 부동산 스타트업 왓슨 리빙은 2022년 12월 31일에 문을 닫아야 했습니다. 왓슨 리빙은 앞서 2021년에 시드 라운드에서 250만 달러를 모금했는데, 당시 기업 가치는 약 1,500만 달러였습니다. 그러나 파이어스톤 측의 인정에 따르면, 해당 제품은 너무 복잡하고 비실용적이었습니다.

결국 왓슨 리빙은 문을 닫고 투자자들에게 자본금의 10% 미만을 반환했습니다. 파이어스톤은 "시장은 변화했고 우리가 적응해야 할 시간이 크게 단축되었습니다."라고 설명했습니다. 그는 이제 다른 산업 분야에서 새로운 사업을 시작했습니다.

앤드류 파이어스톤, 왓슨 리빙의 공동 창립자. 캐릭터가 제공한 사진

연구자들은 성공적인 기업이 드물지만, 역사적으로 실패한 신생기업의 수에 대한 데이터를 정확하게 추적하는 것은 어렵다고 말합니다. 벤처 펀드를 위한 소프트웨어 공급업체인 카르타(Carta)에 따르면, 2017년에 창업자금을 모금한 1,100개 스타트업 중 약 45%가 후속 자금을 모금하지 못했습니다.

의미 있는 결과를 얻는 경우는 더욱 드뭅니다. 1995년부터 2013년 사이에 초기 자금을 조달한 약 5,000개의 미국 기업에 대한 데이터에 따르면, 신생 기업의 약 16%가 첫 벤처 자금을 조달한 후 7년 이내에 성공적으로 인수되거나 상장됩니다.

이 연구는 뉴햄프셔 대학의 홍기 리, 텔아비브 대학의 리아 쉬어, 코넬 대학의 맷 막스가 수행했습니다. 이 씨는 경기 침체기에는 실패율이 증가할 수 있다고 말했다. 그는 "스타트업은 자금이 없으면 운영을 할 수 없다"고 말했다.

벤처 캐피털에서 400만 달러를 모금한 핀테크 기업 Park Place Payments의 설립자이자 CEO인 사만다 에투스는 지난 9월 가장 최근의 성공적인 투자 라운드에서 가장 큰 투자자가 돈을 보내지 못하자 신속하게 행동해야 했습니다.

에투스는 비용을 절감하고 기존 투자자로부터 브리지 자금으로 44만 달러를 조달했으며, 투자 은행을 고용하여 파크 플레이스를 매각했습니다. "처음 회사를 시작했을 때, 우리는 회사를 10억 ​​달러 규모의 회사로 키우겠다고 말했습니다. 그렇게 일찍 매각할 생각은 전혀 없었습니다."라고 에투스는 말했습니다. 그 결과, Logiq는 4월에 600만 달러 이상의 가치가 있는 전액 주식 거래로 Park Place를 인수했습니다.

다른 스타트업들은 사업 모델이나 제품을 바꿔 방향을 전환하려고 합니다. 작년에 핀테크 회사인 업프론트의 자본 제공자는 보류 중인 대출에 대한 조건을 강화했습니다. 공동 창립자이자 공동 CEO인 마크 에스카파는 이러한 요구 사항으로 인해 사업 계획이 실행 불가능해졌다고 말했습니다.

해당 회사는 방금 600만 달러를 모았지만 계획대로 자동차 대출을 제공할 수 없게 되었습니다. 회사는 방향을 전환하여 Fuse Finance라는 이름으로 대출 발급 소프트웨어를 판매하고 있습니다.

에스카파는 자신의 스타트업이 잘 작동하는 새로운 사업 방향을 찾았다는 사실에 기뻐하고 있습니다. 그러나 경험에 따르면 회사가 통제할 수 없는 거시적 추세는 아이디어를 실현 불가능하게 만들 수도 있습니다. 그는 "당신이 만들려는 것의 기본은 더 이상 사실이 아닙니다"라고 말했습니다.

피엔안 ( WSJ에 따르면 )

소스 링크: https://vnexpress.net/startup-my-chat-vat-thoi-khat-von-4616076.html