금 시장 재설정

최근 금 거래 규정 위반으로 금 거래 회사 4곳과 은행 2곳에 벌금이 부과되었다는 소식이 큰 화제를 모았습니다. 그러나 베트남 중앙은행(SBV)이 조사 결과를 발표하면서 비로소 많은 사람들이 오랫동안 의문을 제기해 왔던 금 시장의 실체, 즉 "이처럼 '광란적인' 금 가격 변동 속에서 보이지 않는 손이 시장을 조종하고 있는 것은 아닐까?"라는 의문이 제기되었습니다.

조작을 방지하기 위한 투명성

베트남 중앙은행의 조사 보고서에 따르면 사이공 주얼리(SJC), 푸뉴안 주얼리(PNJ), 도지 주얼리, 바오틴민쩌우 등 주요 기업과 TP은행, 수출입은행 등 두 상업은행의 금 거래 활동에서 다수의 심각한 위반 사항이 드러났습니다. 특히 고액 금 거래를 신고하지 않아 자금세탁 방지 규정을 위반한 것이 대표적인 사례입니다.

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호찌민시 금은방에서의 금 거래 모습. 사진: 호앙 트리에우

하노이 에 위치한 AJC 금은보석 주식회사의 쩐 후 당 사장은 규정에 따라 현금으로 4억 VND를 초과하는 금괴 구매 거래는 베트남 중앙은행에 신고해야 한다고 밝혔습니다. 그러나 일부 업체는 고객이 완전한 개인 정보를 제공하지 않아도 거래를 진행하여 법을 위반하고 있다고 지적했습니다.

호치민시의 한 금 거래업자에 따르면, 베트남 중앙은행은 현재 금 거래업체들에게 거래가 없더라도 매일 금 매매량을 보고하고, 필요시 검증을 위해 고객의 모든 개인 정보를 수집하도록 요구하고 있습니다. 그러나 이윤 추구나 경쟁 압력 때문에 일부 업체들은 정보 검증 절차를 무시하거나, 심지어 의도적으로 불투명한 거래 관행을 조장하는 경우도 있습니다.

구체적으로, 2023년 10월 2일부터 2024년 4월 15일까지의 가격 인상이 부당했는지 여부를 판단할 근거는 없지만, SJC에서는 금 매매 가격이 시장 결정권을 가진 회사임에도 불구하고, 대표이사 한 명이 구체적인 기준이나 정당한 이유 없이 결정했다는 점이 지적되었습니다. 베트남 중앙은행의 조사 결과는 "이는 가격 결정에 있어 위험을 초래하며, SJC의 상대적으로 큰 시장 점유율을 고려할 때 SJC의 운영뿐 아니라 금 시장 전체에 영향을 미친다"고 결론지었습니다.

또 다른 문제점은 일부 은행들이 고객에게 금 거래는 허용하지만 실제로는 금이나 현금을 교환해주지 않고 차익을 남기는 것입니다. 이는 투기의 일종으로 현행 규정을 심각하게 위반하는 행위이며, 상당한 세금 위험을 초래하고 시장 질서를 교란합니다.

명확하고 공정해야 합니다.

이러한 상황을 고려할 때, 많은 경제 전문가들은 금 시장의 "게임 규칙"을 재정립할 시점이라고 보고 있습니다. 딘 테 히엔 박사에 따르면, 토 람 총서기의 금 관리 정책 개혁에 대한 단호한 지시가 철저히 이행된다면 시장은 점차 안정되고 건전한 방향으로 발전할 것이라고 합니다.

그에 따르면, 첫 번째 단계는 SJC 금괴 브랜드에 대한 국가 독점을 통제된 방식으로 해소하는 것입니다. 동시에, 필요한 기술적, 재정적 요건을 충족하는 기업에 금괴 생산 허가를 내주어야 합니다. 국가 통제 하에 원자재 금 수입권을 확대하는 것 또한 공급량을 늘리고 국내외 금 가격 차이를 줄여 국경을 넘는 금 밀수를 제한하는 데 기여할 것입니다.

"금 시장 통제는 단순히 검사와 처벌에만 그쳐서는 안 됩니다. 당국은 2014년부터 2024년까지 일반인이 보유한 금의 양을 정확히 계산하고 추정할 수 있습니다. 만약 수년간 금 수입 허가가 발급되지 않았는데도 판매량이 높은 수준을 유지하고 있다면, 그중 얼마나 많은 양이 밀수된 것인지 의문을 제기해야 합니다." - 히엔 박사가 이 문제를 제기했다.

그는 금괴와 금반지 생산을 위한 금 수입이 공식적이고 합법적으로 허용된다면, 국가는 세금을 징수할 뿐만 아니라 외환 손실도 막을 수 있을 것이라고 주장했다. 동시에 사람들은 현재처럼 온스당 세계 시세보다 수천만 동이나 더 비싼 가격에 금을 사야 하는 대신, 합리적인 가격으로 금을 구할 수 있을 것이라고 덧붙였다.

응오 트리 롱 부교수 역시 금 시장에 전면적인 개혁이 필요하다는 데 동의했습니다. 그는 금이 매우 민감한 분야이며, 특히 거시 경제 상황이 불안정할 때 투기와 조작에 쉽게 노출된다고 주장했습니다. 국가는 가격에 직접 개입하거나 생산 및 유통을 독점해서는 안 되며, 시장 신호에 기반한 효과적인 감독 및 관리를 위한 투명한 법적 틀을 마련해야 한다고 강조했습니다.

실제로, 2012년 24호 법령 시행 이후 10년 이상 동안 베트남 중앙은행이 SJC 브랜드로 금괴 생산을 독점해 온 정책은 여러 가지 문제점을 드러냈습니다. 국내 금 가격이 세계 가격보다 지속적으로 높아 시장을 왜곡하고 국민에게 손실을 초래하며, 점점 더 교묘해지는 밀수 활동을 부추기고 있습니다.

롱 씨에 따르면, 이러한 독점 체제는 신속히 폐지되어야 합니다. 대신, 기술, 재정, 지배구조 및 법적 안전성에 대한 엄격한 요건을 충족하는 기업들에게 시장 참여를 확대해야 합니다. 동시에, 국가는 투명한 메커니즘, 표준화된 가격 책정, 그리고 자금 흐름과 금 투자 활동을 질서정연하게 통제할 수 있는 전자 거래 플랫폼인 국가 금 거래소를 조속히 설립해야 합니다.

롱 씨는 "거시경제 안정, 유연한 환율 및 금리 관리, 그리고 유동성은 금의 안전자산으로서의 역할을 줄이기 위한 전제 조건입니다. 또한, 전자 금 증서, 금 계좌, 그리고 은행 시스템과의 연계를 통해 일반 대중이 보유한 금을 활용할 수 있습니다. 이는 사람들이 자산을 안전하게 지키는 데 도움이 될 뿐만 아니라 경제에 추가적인 자원을 창출할 것입니다."라고 제안했습니다.

은행과 금 거래 회사들은 뭐라고 말할까요?

조사 결과에 따라 일부 기업과 은행들이 위반 사항을 시정하기 위한 조치를 취하기 시작했습니다. 그러나 전문가들은 이는 단기적인 해결책에 불과하다고 보고 있습니다. 장기적으로는 금 시장이 소수의 전유물이 아닌, 세계 경제와 통합된 투명하고 건전하며 경쟁적인 시장으로 발전할 수 있도록 새로운 법적 틀이 마련되어야 합니다.

가격 차이가 커서 밀수가 발생합니다.

6월 2일 장 마감 기준, 국내 시장에서 SJC 금괴 가격은 매입가 1억 1580만 VND/온스, 매도가 1억 1780만 VND/온스로 거래되었으며, 이는 전 거래일 대비 약 70만 VND/온스 하락한 수치입니다. 한편, 킷코(Kitco)에 따르면 세계 금 현물 가격은 약 3,347 USD/온스로, 현재 환율로 환산하면 약 1억 570만 VND/온스에 해당하며, 이는 SJC 금괴 가격보다 약 1200만 VND/온스 낮은 가격입니다.

한때 이러한 가격 차이가 온스당 1700만~1800만 VND까지 벌어져 심각한 비합리성을 초래하고 시장을 왜곡했습니다.

일부 기업들은 이러한 가격 차이를 국내 금 공급 부족과 높은 소비자 수요 때문이라고 설명합니다. 그러나 많은 전문가들은 실제 원인이 폐쇄적이고 비경쟁적인 유통 모델에 있다고 지적합니다. 현행 규정상 SJC 금괴 유통 허가를 받은 업체가 소수에 불과하여 공급과 수요를 정확하게 반영하지 못하고 가격 조작에 취약한 독점적인 금 시장이 형성되었다는 것입니다.

이러한 상황은 금 밀수와 관련해서도 심각한 결과를 초래했습니다. 관세청 자료에 따르면, 2025년 첫 4개월 동안에만 당국이 적발 및 압수한 밀수 금은 350kg에 달하며, 이는 작년 같은 기간보다 거의 3배나 많은 양입니다. 이 수치는 국내외 금 가격 차이와 현행 관리 및 유통 체계의 허점을 명확히 보여줍니다.

출처: https://nld.com.vn/thiet-lap-lai-thi-truong-vang-196250602214157985.htm