5월에는 주식시장을 뒷받침하는 정보가 점차 감소할 것으로 예상된다.

특히 5월에는 기업들이 4월 전후로 재무 보고서, 주주총회, 사업 계획을 발표하면서 지원 정보가 점차 줄어들 것으로 예상됩니다.

높은 판매 압력과 신중한 현금 흐름

베트남건설증권 주식회사(CSI)에 따르면, 기술적으로 지난주 포인트 증가폭은 포인트 기준으로는 크지 않았지만, 유동성이 급격히 감소했습니다(HOSE의 매칭 볼륨은 20주 평균 대비 18.3% 감소). 따라서 증가세가 반전되었다고 확신할 만한 모멘텀이 부족했습니다.

사이공- 하노이 증권 주식회사(SHS)의 전문가들은 긴 연휴 전 주의 마지막 세션에서 VN 지수는 세션 초반에 국가 증권위원회가 2024년 5월 2일에 KRX 시스템을 공식 가동하겠다는 HOSE의 제안을 아직 승인하지 않았다는 정보로 인해 압박을 받았지만, 이후 2024년 4월 15일에 크게 하락한 이후 세션의 최저가인 1,216포인트의 가격 범위로 강력하게 회복되었다고 말했습니다.

4월 마지막 거래주 마감 시, VN 지수는 2.95% 회복한 1,209.52포인트를 기록하며 2018년 최고가였던 1,200~1,211포인트의 가격대를 유지했고, 이전 강세장의 가격대였던 1,216~1,225포인트의 저항선 아래에 머물렀습니다. HNX 지수는 전주 대비 2.73% 상승한 226.82포인트로 이번 주를 마감했습니다.

이번 주에 HOSE의 유동성은 82조 7,930억 VND에 그쳤는데, 이는 전주 대비 36.6% 급감한 수치입니다. 이는 평균 이하의 유동성 수준입니다.

주식 시장은 뚜렷한 차별화를 보이고 있으며, 1분기 실적이 호조를 보인 종목군과 종목군에 집중된 양호한 회복세를 보이고 있습니다. 외국인 투자자들은 HOSE 종목에서 1조 1,286억 1천만 동을 순매도하며 지속 매수세를 보였고, HNX 종목에서는 3,394억 9천만 동을 순매수했습니다.

시장은 이번 주에 다음과 같은 많은 정보를 접했습니다. 2024년 1분기 미국 GDP는 예상보다 낮은 1.6% 성장했으며, 이는 거의 2년 만에 가장 낮은 성장률입니다. 1분기 PCE 지수(미국 경제 에서 교환되는 소비재와 서비스의 가격 변화를 측정하는 지수)가 작년 동기 대비 3.4% 증가하여 미국 연방준비제도(Fed)의 2% 목표보다 높았음에도 불구하고 인플레이션은 높은 수준을 유지했습니다. 주립은행은 신용 기관과 외국 은행 지점을 규제하여 부채 상환 조건을 재구조화하고 어려움에 처한 고객을 지원하기 위한 부채 그룹을 유지하는 2023년 4월 23일자 회람 02/2023/TT-NHNN의 적용 기간을 2024년 말까지 연장했습니다. 일본은행(BOJ)은 금리를 그대로 유지하기로 결정했습니다.

4월 마지막 거래 주에 시장은 포인트 측면에서 상당히 긍정적으로 회복되었고, 2024년 1분기의 인상적인 사업 실적 보고서가 발표되기 전에 기술 및 통신 주식에 초점이 맞춰졌습니다. 동시에, 세계적인 다국적 기술 그룹인 NVIDIA와FPT Corporation의 전략적 협력에 대한 정보로 인해 많은 주식의 가격이 급등하여 최고치를 돌파하고 VGI가 29.5%, VTK가 19.34%, FOX가 13.45%, FPT가 13.03%, VTP가 10.53% 상승하는 등 급격한 유동성이 나타났습니다.

항구 주식 그룹도 뛰어난 발전을 보였는데, GMD가 5.2% 상승하며 강력한 유동성 증가로 정점을 돌파했고, HAH가 8.28%, VOS가 7.07%, VSC가 5.41% 증가하는 등 다른 코드도 강력하게 회복되었습니다.

소매업종도 사업 실적 개선 소식에 힘입어 매우 호조를 보였습니다. 구체적으로 FRT는 14.18%, MWG는 13.90%, DGW는 10.28%, PET는 4.72% 상승했습니다.

한편, KRX의 운영 소식에 회복세를 보인 주식들은 운영 시간의 지연이 예상되면서 주중 마지막 거래일에 다시 조정 압력을 받았습니다.

그러나 거래 주말이 끝날 무렵, TVB가 19.23% 상승, TVS가 9.56% 상승, BVS가 9.26% 상승, VND가 9.26% 상승하는 등 많은 코드가 여전히 회복세를 보였습니다. 은행 코드도 VBB가 15.62% 상승, EIB가 8.79% 상승, TPB가 7.83% 상승, HDB가 6.07% 상승하는 등 상당히 강력하게 회복되었습니다.

단기적으로 VN-Index는 이전 지지 구역인 1,200포인트를 회복한 후, SHS가 예측한 대로 소형 w 모델을 완성하고 주말 세션에서 회복세를 지속하는 긍정적인 시나리오에 따라 발전했습니다.

SHS 전문가는 "다음 주에는 시장이 단기 회복세를 이어갈 것으로 예상되며, 저항 수준은 1,225포인트 정도이고, 중기적 축적 영역의 상단에 해당하는 1,250포인트까지 더 올라갈 것으로 보인다"고 말했다.

실제로 과거 데이터를 보면 5월에 주식 시장이 여러 차례 "폭락"한 적이 있습니다. 이는 전 세계 주식 시장에서 드문 일이 아닙니다. 분석가들에 따르면 5월 하락의 원인은 시장의 정보 부족입니다.

재무 보고서, 주주총회, 사업 계획은 모두 4월 이전과 4월 중에 발표되었지만, 2분기 사업 결과는 6월 말이나 7월 초까지 발표되지 않을 예정입니다.

게다가 5월 초에는 관광 성수기인 연휴가 있어 사람들이 개인적인 필요를 채우기 위해 주식 시장에서 자금을 인출하는 경향이 있어 시장이 하락하고 유동성도 감소합니다.

2022년 4월 베트남 주식시장에서 VN 지수는 1,500포인트가 넘는 역대 최고치를 기록한 후 급락했습니다. 현재까지 이 지수는 회복하지 못하고 있으며, 여전히 1,300포인트 돌파를 노리고 있습니다.

베트남 주식 시장은 여전히 외국인 투자자들의 지속적인 순매도와 환율, 은행간 금리의 재상승 등 불리한 요인에 직면해 있습니다.

VNDirect Securities Joint Stock Company(VNDirect)의 전문가들은 환율에 대한 압력이 여전히 존재한다고 말했습니다.

4월 19일 기준, 미국 달러 지수(DXY)는 전월 대비 2.2% 상승한 106.15로 치솟았고, USD/VND 환율은 전월 대비 2.8%, 전년 동기 대비 4.8% 상승한 VND25,445로 상승했습니다.

환율 급등으로 중앙은행은 개입할 수밖에 없었습니다. 4월 19일, 중앙은행은 마이너스 외화 포지션을 보유한 시중은행에 25,450동(현물 판매)에 미국 달러를 매도하기 시작했다고 발표했습니다.

VNDirect에 따르면 베트남의 현재 외환 보유액은 약 940억 달러로 추산되는데, 이는 3.4개월치 수입에 해당합니다. 이는 IMF가 권고한 12~14주치 수입보다 약간 높습니다.

따라서 베트남은 환율을 안정시키기 위해 외환보유고를 매각할 여지는 있지만, 자원이 풍부하지 않습니다.

VNDirect 전문가들은 "따라서 연준이 운영 금리를 확실히 낮출 것이라는 신호를 보내면 DXY가 냉각될 수 있지만 환율은 여전히 주목할 만한 위험 요소이며 2024년 3분기 말까지 면밀히 모니터링해야 합니다."라고 권고했습니다.

VNDirect에 따르면, 예금 이자율은 바닥을 쳤지만, 최근 회복된 경제와 적당한 신용 성장으로 인해 적어도 다음 분기에는 즉시 다시 급격히 상승하지는 않을 것으로 예상됩니다.

또한, 중앙은행은 3월에 신용 수요가 회복되었을 때 최근 거래 세션에서 OMO(통화 공급을 통제하기 위한 증권 매수 및 매도와 관련된 통화 정책 도구)를 통해 순 자금을 주입하여 은행 시스템의 국내 유동성 부족을 제한하고, 은행 간 금리를 합리적인 범위로 유지하고, 과열을 방지하고, 환율을 지원하는 목표를 보장하고, 예금 및 대출 금리 인상에 대한 과도한 압력을 피했습니다.

대출 금리와 관련해 상업은행은 2023년 말에서 2024년 초까지 예금 금리가 인하된 이후 자본 비용이 감소함에 따라 금리를 추가로 인하할 여지가 있습니다(물론 그렇게 많지는 않지만).

Nhat Viet Securities Joint Stock Company(VFS)의 전문가들은 조정이 끝났다는 것이 아직 확인되지 않은 상황에서 투자자들은 여전히 주식 비중을 낮은 수준으로 유지하고 1,200~1,230포인트 범위에서 가격 움직임을 계속 모니터링하여 시장이 바닥을 칠 가능성을 평가해야 한다고 생각합니다.

사실, 세계 주식 시장이 그다지 긍정적인 성과를 내지 못하는 상황에서 베트남 시장은 현재 그다지 긍정적인 정보를 많이 갖고 있지 않습니다.

연준 발표 기다리던 미국 주식 급락

투자자들이 중요한 경제 데이터를 기다리고 있고, 미국 연방준비제도(Fed)가 이틀간의 정책 회의를 시작하면서, 미국 주식 시장은 4월 30일에 급락하여 마감했습니다.

뉴욕(미국) 증시에서 다우존스 산업평균지수는 1.49% 하락한 37,815.92포인트를 기록했습니다. S&P 500 지수는 1.57% 하락한 5,035.68포인트를, 나스닥 종합기술지수는 2.04% 하락한 15,657.82포인트를 기록했습니다.

대서양 건너편에서는 유럽 주식이 4월 30일 하락 마감했습니다. 낙관적인 경제 데이터와 유럽 중앙 은행(ECB)이 2024년 6월에 금리를 인하할 가능성이 커지는 가운데, 일련의 암울한 실적 보고서가 투자 심리에 부담을 주었기 때문입니다.

범유럽 STOXX 600 지수는 0.68% 하락했고, MSCI의 전 세계 주식 지수는 1.23% 하락했습니다. MSCI 아시아 태평양(일본 제외) 지수는 0.41% 하락했고, 일본 닛케이 225 지수는 1.24% 상승했습니다.

뉴욕의 인프라캡 포트폴리오 매니저인 제이 해트필드는 예상보다 높은 고용 보고서가 매도를 촉발했다고 말하며, 투자자들이 연준이 다가올 회의에서 긴축 기조를 취할 가능성에 대비하고 있다고 덧붙였다.

연방공개시장위원회(FMOC), 연방준비제도의 정책 결정 기관은 4월 30일부터 회의를 열어 금리를 논의하고 있으며, 금리는 5.25%~5.50% 범위 내에서 유지될 것으로 예상됩니다.
투자자들은 첨부된 성명과 그에 따른 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 기자회견을 면밀히 분석하여 중앙은행의 금리 인하 방향에 대한 단서를 얻을 것으로 기대합니다.

2024년 1분기 실적 발표 시즌이 절반쯤 끝났으며, Amazon.com과 Apple Inc 등 유명 기업이 이번 주에 실적을 발표할 예정입니다.

경제 데이터 덕분에 미국 달러는 세계 통화 바구니에 비해 강세를 회복했고, 일본 정부가 4월 29일에 환율 개입을 했다는 의혹이 제기되면서 엔화는 달러에 비해 약세를 보였습니다.
달러 지수는 0.62% 상승했습니다. 일본 엔화는 달러 대비 0.89% 하락한 157.75엔을 기록했습니다.

중국, 홍콩특별행정구, 인도, 인도네시아, 필리핀, 싱가포르, 한국, 태국의 금융 시장은 5월 1일 국제 노동절 연휴로 인해 문을 닫습니다.

한편, 도쿄 시장(일본)에서는 5월 1일 공휴일 거래가 부진하고 미국 주식 시장이 급락한 데 이어 닛케이 225 지수가 0.6% 하락한 38,189.54포인트를 기록했습니다.

TT(VNA에 따르면)

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