은행들의 긍정적 신호: 자본비용 감소, 부실채권 증가세 '둔화'

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ANTD.VN - 저금리 자본 조달은 은행의 자본 비용 절감에 기여하여 순이자마진을 개선합니다. 부실채권은 여전히 증가하고 있지만, 2등급 부채의 비중은 점차 감소하고 있어 부실채권 발생 속도가 둔화되고 있음을 보여줍니다.

국유은행 부문 신용성장률 낮다

VNDirect Securities Company는 방금 2023년 3분기 은행업계 사업 실적 보고서를 발표했습니다.

이에 따라 2023년 3분기 말까지 시스템 전체 신용 성장률은 연초 대비 7.0%에 도달했습니다. 이는 작년 같은 기간의 11.0%에 비해 크게 낮지만, 2023년 8월 말의 4.48%에 비하면 상당히 증가했습니다.

국영은행인 비엣콤은행(Vietcombank)과 BIDV는 전분기 대비 각각 1.0%와 1.4%의 소폭 신용 성장률을 기록했는데, 이는 상위 25개 대형 은행의 평균 신용 성장률인 2.4%보다 상당히 낮은 수치입니다. 전문가들은 신용 성장률 부진의 원인은 경제가 아직 완전히 회복되지 않아 신용 수요가 부진하고, 이들 은행의 대출 위험 감수 성향이 낮기 때문이라고 분석합니다.

한편, 일부 주식회사 상업은행(JSC)은 기업 고객 대출에 중점을 두고 강력한 신용 성장을 보였습니다. 여기에는 전분기 대비 6.4% 증가한 VPBank, 전분기 대비 4.6% 증가한 VIB, 전분기 대비 4.0% 증가한 LPBank가 포함됩니다.

VNDirect는 4분기에 기업 고객 대출 비중이 높고 신용 성장 한도가 큰 은행(VPBank, MB, HDBank )이 업계 내 신용 성장에서 선두 자리를 유지할 것으로 보고 있습니다.

보고서는 "우리는 3분기 말 7.0%에서 상승한 2023년 신용 성장률 예측을 10%로 유지하지만 SBV가 정한 14% 목표에는 여전히 못 미친다"고 밝혔다.

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낮은 예금 금리로 은행 자본 비용 절감

낮은 이자율은 자본 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.

자료에 따르면, 상장은행 25곳의 전체 NIM(순이자마진)은 3분기에 47베이시스포인트 감소해 3.32%를 기록했는데, 이 중 22곳의 은행은 대출금리 상승률이 이들 은행의 고객 지원을 위한 동원비용 상승률보다 낮아 같은 기간 대비 NIM이 감소했습니다.

중대형 주식회사 상업은행 중 Sacombank, VIB, VietinBank만이 같은 기간 대비 안정적이거나 높은 순이자마진(NIM)을 유지할 수 있었습니다. 특히 VIB와 VietinBank는 같은 기간 대비 높은 은행간 대출 비율(2022년 이후 가장 낮은 비율)을 자본 구조에 활용하여 자본 비용을 절감했습니다.

Sacombank의 경우, 미지급 이자 부담이 더 이상 없어지면서 2023년 NIM 성장률이 크게 높아졌습니다.

한편, VPBank, Techcombank 등 기업채권 보유비율이 높은 은행의 NIM은 지속적으로 가장 큰 폭으로 감소했습니다.

그러나 업계의 자본 지출이 전 분기 대비 33베이시스 포인트 감소한 긍정적인 신호도 있었고, 2022년 초 이후 처음으로 분기별 감소(전 분기 대비)를 기록했습니다.

이는 주로 저비용 자금 조달원이 효과를 발휘하기 시작했고 CASA 비율이 더 높아졌기 때문입니다(2022년 2분기 말 18.1%에서 2023년 3분기 말 18.9%).

4분기에는 저비용 예금이 은행 자금 조달 방식에서 차지하는 비중이 커지면서 자금 조달 비용이 더욱 낮아질 것으로 예상됩니다(3분기에 모든 만기에 걸쳐 예금 금리가 40~100베이시스포인트나 크게 하락했습니다).

그러나 현재처럼 신용 수요가 부진한 상황에서 순이자마진(NIM)이 즉시 개선되기는 어려울 수 있습니다. VNDirect 전문가들은 "개인 대출 비중이 높고 달러 예금 비중이 낮은 일부 은행이 다른 은행보다 순이자마진을 개선할 가능성이 더 높을 것"이라고 전망했습니다.

VNDirect는 2024년에 경제 성장과 함께 신용 수요 회복으로 NIM이 회복될 가능성이 높다고 보고 있습니다.

부실채권의 형성이 둔화되었습니다.

상위 25개 대형 상장 은행의 부실채권 비율은 3분기 말 2.24%로 상승세를 유지하며 2017년 이후 최고 수준을 기록했습니다. 그러나 부실채권 충당률은 2분기 말 98%에서 3분기 말 94%로 소폭 하락했으며, 2020년 말 수준과 동일한 수준을 유지했습니다. 이는 업계의 충당금 완충력이 지난 수년간 향상되었음을 보여줍니다.

또한, 2군부채(주의채무)의 총 비중이 2분기말 2.5%에서 2.3%로 감소한 것도 긍정적인 신호로, 부실채권의 형성이 둔화되고 있음을 보여준다.

그러나 경제적 어려움 속에서 전문가들은 향후 몇 분기 동안 대손충당 비용이 은행의 이익을 지속적으로 잠식할 것으로 예측합니다. 대손충당금이 높은 은행(Vietcombank 270%, VietinBank 172%, BIDV 158%)은 다른 은행보다 대손충당금 부담이 적을 것입니다.

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