은행권에서 긍정적인 신호가 나오고 있습니다. 자본 비용이 감소하고 있으며, 부실채권 관리가 개선되고 있습니다.

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ANTD.VN - 저금리 자금 조달은 은행의 자본 비용을 절감하고 순이자마진을 개선하는 데 도움이 됩니다. 부실채권은 계속 증가하고 있지만, 2등급 부실채권 비중은 점차 감소하고 있어 부실채권 발생 속도가 둔화되고 있음을 나타냅니다.

국영 은행들은 낮은 신용 증가율을 경험했다.

VNDirect 증권은 2023년 3분기 은행 부문 사업 실적 보고서를 발표했습니다.

이에 따라 2023년 3분기 말 기준 전체 시스템의 신용 증가율은 연초 대비 7.0%를 기록했습니다. 이는 작년 동기의 11.0%보다는 훨씬 낮지만, 2023년 8월 말의 4.48%에 비해서는 상당한 증가입니다.

국영은행인 비엣콤뱅크와 비드비(BIDV) 는 전 분기 대비 각각 1.0%와 1.4%의 소폭 대출 증가율을 기록했는데, 이는 상위 25개 상장 은행의 평균 대출 증가율인 2.4%에 비해 크게 낮은 수치입니다. 전문가들은 이러한 부진한 대출 증가율이 경기 회복이 완전히 이루어지지 않아 대출 수요가 위축된 데다, 은행들의 대출 위험 감수 성향이 낮기 때문이라고 분석합니다.

한편, 일부 주식회사 형태의 상업은행(JSCB)들은 기업 고객 대출을 중심으로 견조한 대출 증가세를 보였다. 대표적인 사례로는 VPBank가 전 분기 대비 6.4% 증가, VIB가 4.6% 증가, LPBank가 4.0% 증가를 기록했다.

VNDirect는 4분기에 기업 고객 대출 비중이 높고 신용 성장 한도가 큰 은행(VPBank, MB, HDBank )이 업계 신용 성장 부문에서 선두 자리를 유지할 것으로 예상합니다.

"우리는 2023년 신용 증가율을 전년 동기 대비 10%로 전망하며, 이는 3분기 말 7.0%에서 상향 조정된 수치이지만, 베트남 중앙은행이 설정한 목표치인 14%에는 여전히 못 미칩니다."라고 보고서는 밝혔다.

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낮은 예금 금리는 은행의 자본 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.

낮은 예금 금리는 자본 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.

데이터에 따르면 상장 은행 25곳의 총 순이자마진(NIM)은 3분기에 47bp 감소한 3.32%를 기록했으며, 25개 은행 중 22개 은행은 전년 동기 대비 NIM이 감소했습니다. 이는 고객 지원을 위한 자금 조달 비용 증가율보다 대출 금리 상승률이 둔화된 데 따른 것입니다.

중대형 시가총액 상업은행 중에서는 사콤뱅크(Sacombank), VIB, 비엣틴뱅크(VietinBank)만이 전년 동기 대비 안정적이거나 상승한 순이자마진(NIM)을 유지했습니다. 특히 VIB와 비엣틴뱅크는 자본 구조에서 은행 간 대출 비중을 전년 동기 대비 크게 높여(이들 은행은 2022년 이후 최저 수준의 은행 간 대출 비율을 기록했습니다) 자본 비용을 절감했습니다.

사콤뱅크의 경우, 발생 이자에 대한 압박이 없었기 때문에 2023년에 순이자마진(NIM)이 크게 증가했습니다.

한편, VP은행과 테크콤뱅크처럼 회사채 비중이 높은 은행들의 순이자마진(NIM)은 가장 크게 하락세를 보였다.

하지만 긍정적인 신호로, 업계의 자본 비용이 전 분기 대비 33bp 감소하여 2022년 초 이후 처음으로 분기별(전분기 대비) 하락세를 기록했습니다.

이는 주로 저비용 자금 조달원이 효과를 발휘하게 되고 CASA 비율이 증가한 데 기인합니다(2022년 2분기 말 18.1%에서 2023년 3분기 말 18.9%로).

"4분기에는 저금리 예금이 은행 자금 조달원에서 차지하는 비중이 높아짐에 따라 자본 비용이 더욱 하락할 것으로 예상합니다(3분기에는 모든 만기의 예금 금리가 40~100bp 크게 하락했습니다)."

그러나 현재 신용 수요가 부진한 점을 고려하면 순이자마진(NIM)이 즉시 개선되지는 않을 수 있습니다. VNDirect 전문가들은 "개인 대출 비중이 높고 달러 예금 비중이 낮은 일부 은행들이 다른 은행들에 비해 순이자마진을 개선할 가능성이 더 높을 것으로 예상한다"고 전망했습니다.

VNDirect는 2024년에 경제 성장과 함께 신용 수요가 회복됨에 따라 순이자마진(NIM)이 회복될 가능성이 높다고 전망합니다.

부실채권 발생 속도가 둔화되었습니다.

상위 25개 상장 은행의 부실채권(NPL) 비율은 상승세를 이어가 3분기 말 2.24%를 기록하며 2017년 이후 최고치를 경신했습니다. 그러나 부실채권 충당률은 3분기 말 94%로 2분기 말 98%에서 소폭 하락하는 데 그쳤으며, 이는 2020년 말 수준과 동일한 수치입니다. 이는 최근 은행권의 충당금 적립 여력이 개선되었음을 시사합니다.

또한, 긍정적인 신호는 2분기 말 2.5%였던 부실채권(관리가 필요한 채권) 비율이 2.3%로 감소했다는 점으로, 이는 부실채권 발생 속도가 둔화되고 있음을 나타냅니다.

하지만 전문가들은 지속적인 경제적 어려움 속에서 향후 몇 분기 동안 대손충당금 적립 비용이 은행 수익을 잠식할 것으로 예측합니다. 대손충당금 적립률이 높은 은행(Vietcombank 270%, VietinBank 172%, BIDV 158%)은 다른 은행에 비해 대손충당금 적립에 대한 압박이 덜할 것입니다.

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