Strategi dalam Perdagangan Opsyen (Bahagian 7)

[iklan_1]

Soal Jawab Dagangan Komoditi (Nombor 70): Strategi dalam Dagangan Opsyen (Bahagian 5) Soal Jawab Dagangan Komoditi (Nombor 71): Strategi dalam Dagangan Opsyen (Bahagian 6)

Susulan daripada sesi Soal Jawab kami sebelum ini, isu Akhbar Industri dan Perdagangan ini akan terus memperkenalkan strategi lain untuk membantu pelabur mengoptimumkan keuntungan apabila harga pasaran aset asas tidak mungkin banyak berubah-ubah. Ini adalah strategi nombor 7 - strategi Short Straddle.

Strategi Straddle Pendek

Strategi Short Straddle melibatkan penjualan opsyen panggilan dan opsyen jual secara serentak pada aset asas dengan harga pelaksanaan dan tarikh luput yang sama. Strategi ini mempunyai potensi keuntungan terhad dan potensi kerugian tanpa had, bergantung pada turun naik harga pasaran aset asas. Oleh itu, ia adalah strategi berisiko tinggi.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 72): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 7)

Strategi dalam Perdagangan Opsyen (Bahagian 7). Imej MXV

Pada tarikh luput, jika harga aset asas tidak berbeza dengan ketara daripada harga pelaksanaan opsyen, pelabur akan mendapat keuntungan yang lumayan. Sebaliknya, jika perbezaannya besar, pelabur berkemungkinan akan mengalami kerugian yang besar. Strategi Short Straddle sering digunakan apabila pelabur percaya bahawa harga pasaran aset asas akan berubah-ubah sedikit berbanding harga pelaksanaan opsyen.

Contohnya, seorang pelabur melaksanakan strategi Short Straddle dengan menjual opsyen panggilan secara serentak pada kontrak gandum Disember 2024 dengan harga mogok 720 sen/gantang dan premium opsyen 64 sen/gantang, dan menjual opsyen jual dengan harga mogok 720 sen/gantang dan premium opsyen 60 sen/gantang.

Keuntungan daripada strategi Short Straddle bergantung pada harga masa hadapan kontrak niaga hadapan Gandum Disember 2024 (ZWAZ24). Senario berikut adalah mungkin:

Kes 1: Harga kontrak ZWAZ24 adalah lebih tinggi daripada 720 sen/gantang.

Jika harga kontrak ZWAZ24 lebih tinggi daripada 720 sen/bushel, katakan 790 sen/bushel, opsyen beli akan dilaksanakan. Pada ketika ini, pelabur mesti membeli satu kontrak ZWAZ24 pada harga 790 sen/bushel untuk memenuhi kewajipan menjual kontrak ini pada harga 720 sen/bushel. Oleh itu, pelabur menerima keuntungan sebanyak (64 + 60) - (790 – 720) = 54 sen/bushel.

Kes 2: Harga kontrak ZWAZ24 ialah tepat 720 sen/gantang.

Pelabur tidak melaksanakan sebarang opsyen. Pelabur menerima keuntungan bersamaan dengan jumlah premium kedua-dua opsyen tersebut, iaitu (64 + 60) = 124 sen/gantang.

Kes 3: Harga kontrak ZWAZ24 jatuh di bawah 720 sen/gantang.

Jika harga kontrak ZWAZ24 lebih rendah daripada 720 sen/gantang, katakan 550 sen/gantang, opsyen jual akan dilaksanakan. Pada ketika ini, pelabur mesti memenuhi kewajipan untuk membeli satu kontrak ZWAZ24 pada 720 sen/gantang dan menjualnya pada 550 sen/gantang. Oleh itu, pelabur mengalami kerugian sebanyak (720 – 550) - (64 + 60) = 46 sen/gantang.

Oleh itu, strategi Short Straddle merupakan strategi yang berisiko kerana ia mengehadkan keuntungan pelabur ke tahap tertentu tetapi mendedahkan mereka kepada kerugian yang tidak terhad.

Komen (0)