Strategi dalam Kontrak Pilihan Perdagangan (Bahagian 7)

Meneruskan Soal Jawab sebelum ini, dalam keluaran ini, Akhbar Cong Thuong akan terus memperkenalkan kepada pembaca strategi lain untuk membantu pelabur mengoptimumkan keuntungan sekiranya harga pasaran aset pendasar akan turun naik sedikit. Itulah strategi nombor 7 - Strategi Straddle Pendek.

Strategi Straddle Pendek

Strategi Short Straddle melibatkan penjualan serentak opsyen panggilan dan opsyen jual pada aset asas dengan harga mogok dan tarikh tamat tempoh yang sama. Strategi ini mempunyai keuntungan terhad dan kerugian tidak terhad bergantung pada turun naik harga pasaran aset asas. Oleh itu, ini adalah strategi berisiko tinggi.

Strategi dalam Kontrak Pilihan Perdagangan (Bahagian 7). Foto MXV

Pada tarikh tamat tempoh, jika harga aset pendasar tidak terlalu banyak berbeza daripada harga mogok opsyen, pelabur akan mendapat keuntungan yang baik. Sebaliknya, jika perbezaannya ketara, pelabur berkemungkinan akan mengalami kerugian yang besar. Strategi Short Straddle sering digunakan apabila pelabur percaya bahawa harga pasaran aset pendasar akan turun naik sedikit berbanding dengan harga mogok opsyen.

Sebagai contoh, pelabur melaksanakan strategi Short Straddle dengan menjual secara serentak opsyen panggilan kontrak Gandum Disember 2024 dengan harga mogok 720 sen/gantang untuk premium 64 sen/gantang dan menjual opsyen jual dengan harga mogok 720 sen/gantang untuk premium 60 sen/gantang.

Keuntungan daripada strategi Short Straddle bergantung pada harga kontrak Gandum Disember 2024 (ZWAZ24) pada masa hadapan. Senario berikut adalah mungkin:

Kes 1: Harga kontrak ZWAZ24 lebih tinggi daripada 720 sen/gantang

Jika harga kontrak ZWAZ24 melebihi 720 sen/gantang, katakan 790 sen/gantang, pilihan panggilan akan dilaksanakan. Pelabur kini mesti membeli 1 kontrak ZWAZ24 pada 790 sen/gantang untuk memenuhi kewajipannya untuk menjual kontrak pada 720 sen/gantang. Oleh itu, pelabur menerima keuntungan sebanyak (64 + 60) - (790 – 720) = 54 sen/gantang.

Kes 2: Harga kontrak ZWAZ24 adalah tepat 720 sen/gantang

Pelabur tidak menggunakan kedua-dua pilihan. Pelabur menerima keuntungan bersamaan dengan jumlah premium kedua-dua pilihan, iaitu (64 + 60) = 124 sen/gantang.

Kes 3: Harga kontrak ZWAZ24 jatuh di bawah 720 sen/gantang

Jika harga kontrak ZWAZ24 di bawah 720 sen/gantang, katakan 550 sen/gantang, opsyen jual akan dilaksanakan. Pelabur kini mempunyai kewajipan untuk membeli 1 kontrak ZWAZ24 pada 720 sen/gantang dan menjual kontrak itu pada 550 sen/gantang. Oleh itu, pelabur akan mengalami kerugian sebanyak (720 – 550) - (64 + 60) = 46 sen/gantang.

Oleh itu, strategi Short Straddle adalah strategi berisiko kerana ia mengehadkan keuntungan pelabur pada tahap tertentu tetapi mendedahkan pelabur kepada kerugian tanpa had.

Sumber: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-72-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-7-345156.html