Tekanan kecairan sedia ada
Sejak awal suku keempat, kadar faedah deposit telah menjadi lebih dinamik apabila beberapa bank telah melaraskan kadar faedah ke atas merentasi pelbagai tempoh matang. Baru-baru ini, Bank Pelaburan dan Pembangunan Vietnam ( BIDV ) secara rasminya telah menyertai "perlumbaan" untuk meningkatkan kadar faedah.
Menurut jadual kadar faedah baharu, BIDV telah meningkatkan kadar faedah untuk deposit jangka pendek dan sederhana dengan ketara, dengan tempoh 6-11 bulan meningkat sebanyak 0.7%/tahun – satu pelarasan yang jarang berlaku dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Tempoh 12 bulan kekal tidak berubah, manakala tempoh yang lebih panjang dari 13-36 bulan telah meningkat sebanyak 0.1%/tahun. Pada masa ini, kadar faedah simpanan dalam talian di BIDV adalah antara 2.6%/tahun untuk tempoh 1-2 bulan, 4%/tahun untuk tempoh 6-11 bulan, dan mencapai maksimum 5%/tahun untuk tempoh 24-36 bulan.
Sebelum BIDV, Bank Perdagangan Saham Bersama Vietnam untuk Industri dan Perdagangan (VietinBank) juga meningkatkan kadar faedah deposit dalam talian pada akhir November. Walau bagaimanapun, apabila dipertimbangkan dalam konteks keseluruhan pasaran, bank "4 Besar" masih mengekalkan kadar faedah terendah. Bank Perdagangan Saham Bersama Vietnam (Vietcombank), Bank Pembangunan Pertanian dan Luar Bandar Vietnam ( Agribank ), dan VietinBank semuanya mengekalkan kadar faedah tertinggi pada atau hampir 5% setahun untuk deposit jangka panjang. Ini menunjukkan bahawa peranan bank milik kerajaan dalam menstabilkan pasaran kekal kukuh, sementara "perlumbaan" sebenar sedang berlaku di kalangan bank perdagangan saham bersama.
Dalam kumpulan ini, kenaikan kadar faedah bukan sahaja ketara tetapi juga fleksibel merentasi segmen pelanggan yang berbeza. Vietnam International Commercial Bank (VIB) menaikkan kadar faedah jangka 12 bulan kepada 6.5%/tahun; bank digital seperti Vikki Bank, Cake by VPBank dan Vietnam Prosperity Commercial Bank (VPBank) meningkatkan kadar faedah untuk deposit jangka pendek dan panjang. Sesetengah bank juga menawarkan pakej kadar faedah istimewa sehingga 7-8%/tahun untuk deposit besar.
Selari dengan Pasaran 1 (mobilisasi daripada institusi dan individu), perkembangan dalam Pasaran 2 (pasaran antara bank) dengan lebih jelas mencerminkan tekanan kecairan jangka pendek. Kadar faedah semalaman meningkat kepada 5.4%, dan kadar 1 minggu kepada 5.82%, peningkatan mendadak berbanding akhir November. Peningkatan pesat dalam kadar faedah antara bank, terutamanya dalam kumpulan jangka pendek, menunjukkan bahawa bank perlu memutar modal dengan lebih cepat untuk memenuhi keperluan kecairan akhir tahun.
Masalah mengimbangi aliran tunai
Menurut penganalisis, sebab utama kenaikan kadar faedah deposit secara serentak oleh bank berpunca daripada faktor bermusim. Akhir tahun merupakan tempoh apabila permintaan modal daripada perniagaan dan ekonomi meningkat, manakala bank perlu meningkatkan pinjaman untuk memenuhi sasaran tahunan mereka.
Malah, pertumbuhan kredit pulih dengan kukuh dari suku ketiga dan meningkat pesat pada bulan-bulan terakhir tahun ini. Sehingga 27 November 2025, pinjaman tertunggak dalam keseluruhan sistem mencecah lebih VND 18.2 juta bilion, peningkatan sebanyak 16.56% berbanding awal tahun, tahap tertinggi dalam 5 tahun terakhir. Terutamanya, kredit telah melebihi sasaran pertumbuhan 16% berbanding akhir tahun 2024, manakala kadar pertumbuhan mobilisasi modal telah jauh lebih rendah, menyebabkan banyak bank dengan cepat menggunakan hampir semua had kredit yang diperuntukkan.
Kredit bukan sahaja meningkat dengan pesat dari segi skala, malah ia juga menunjukkan ketidakseimbangan struktur. Hampir 70% daripada jumlah aliran kredit ke dalam sektor perkhidmatan, manakala sektor pengeluaran fizikal – asas untuk pertumbuhan produktiviti dan eksport – hanya menyumbang 24%, dan pertanian, perhutanan dan perikanan menyumbang kurang daripada 6.2%. Ini menimbulkan cabaran berganda untuk dasar monetari – memastikan modal yang mencukupi untuk pertumbuhan di samping mengawal risiko dan mengarahkan aliran kredit ke arah sektor yang lebih mampan.
Menurut Dr. Nguyen Quoc Hung, Naib Presiden dan Setiausaha Agung Persatuan Perbankan Vietnam, pertumbuhan kredit menjelang akhir tahun boleh mencecah 19-20%, lebih tinggi daripada sasaran awal. Walau bagaimanapun, Bank Negara Vietnam akan melaraskan "ruang" kredit secara fleksibel, mengutamakan bank yang memenuhi sepenuhnya piawaian keselamatan seperti Basel II dan Basel III, sambil memperkukuh penyeliaan untuk mengelakkan risiko sistemik.
Penilaian ini menunjukkan bahawa peningkatan kadar faedah deposit bukanlah tanda ketidakstabilan, tetapi sebaliknya reaksi pasaran semula jadi terhadap permintaan modal yang tinggi dan tekanan untuk mengimbangi aliran tunai. Dalam konteks ini, hakikat bahawa sesetengah bank melaraskan kadar faedah ke atas kira-kira 0.5-1% setahun dianggap dalam senario yang boleh diurus.
Dari perspektif pendeposit, walaupun dengan kadar faedah sebenar yang rendah, akaun simpanan tidak pernah hilang kepentingannya. Dr. Pham Xuan Hoe, bekas Timbalan Pengarah Institut Strategi Perbankan, percaya bahawa bagi warga emas atau pesara, menabung kekal sebagai pilihan optimum kerana keselamatan dan kestabilannya, terutamanya berbanding saluran pelaburan seperti emas atau hartanah, yang sememangnya membawa risiko dan sukar diurus. Terutamanya, dalam konteks kadar faedah yang tidak benar-benar menarik untuk pelaburan jangka panjang, ramai pendeposit memilih simpanan jangka pendek sebagai "syurga sementara" untuk wang mereka.
Secara keseluruhannya, trend menaik dalam kadar faedah deposit pada akhir tahun mencerminkan dinamik pasaran dan rentak ekonomi dengan tepat. Ini adalah tempoh apabila bank mesti mengimbangi semula modal mereka untuk memenuhi pertumbuhan kredit yang tinggi, sementara Bank Negara Vietnam terus memainkan peranan sebagai "konduktor" yang mengawal selia untuk mengelakkan kejutan kadar faedah. Dengan struktur modal berbilang peringkat dan sistem pengurusan risiko yang semakin canggih, keupayaan untuk memastikan kecairan dan keselamatan sistem masih dinilai secara positif.
Kadar faedah mungkin terus meningkat dalam masa terdekat, tetapi menurut pakar, peningkatan itu tidak akan ketara dan akan kekal dalam julat yang munasabah, mencukupi untuk mengekalkan kestabilan dalam pasaran monetari tanpa mengganggu pemulihan pengeluaran dan perniagaan.
Menurut Timbalan Gabenor Bank Negara Vietnam Pham Thanh Ha, Bank Negara akan terus memantau perkembangan makroekonomi dan pasaran kewangan dan monetari domestik dan antarabangsa, termasuk keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan AS (Fed) dan pelan tindakan serta hala tuju kadar faedah yang akan diumumkan minggu depan. Ini akan membolehkan pengurusan alat dasar monetari yang proaktif dan fleksibel, menyelaras rapat dengan dasar fiskal dan dasar makroekonomi lain untuk terus menyokong kecairan untuk institusi kredit melalui pelbagai saluran. Ini akan membantu menstabilkan pasaran wang dan pertukaran asing, terutamanya semasa tempoh puncak pada akhir tahun, menyumbang kepada mengekalkan kestabilan makroekonomi, mengawal inflasi, dan menyokong pertumbuhan ekonomi.
Sumber: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/lai-suat-nhich-tang-trong-cao-diem-cuoi-nam-20251214160151977.htm
Komen (0)