Kadar faedah akan menurun tidak lama lagi.

Walaupun kadar faedah deposit meningkat dengan pesat, kadar faedah pinjaman dijangka stabil dan menjadi lebih terkawal.

Pada awal tahun 2026, kadar faedah simpanan di bank perdagangan secara amnya kekal melebihi 7% setahun untuk tempoh 6 bulan atau lebih. Menurut statistik terkini daripada Persatuan Perbankan Vietnam (VNBA), kadar faedah untuk deposit 6-12 bulan di sesetengah bank boleh mencapai 7.5% - 8.1% setahun, peningkatan kira-kira 0.47 - 0.6 mata peratusan berbanding sebelumnya.

Belum ada perkara yang perlu dirisaukan lagi?

Menurut VNBA, peningkatan kadar faedah deposit baru-baru ini terutamanya datang daripada bank perdagangan saham gabungan swasta, terutamanya bank kecil dan sederhana seperti Bac A Bank, ABBank, KienlongBank, GPBank, PVcomBank, BaoVietBank, Saigonbank, VCBNeo, MBV, PGBank…

Trend ini telah mula merebak ke bank perdagangan milik kerajaan, dengan Vietcombank, VietinBank, BIDV dan Agribank serentak meningkatkan kadar faedah deposit sehingga kira-kira 0.6 mata peratusan berbanding sebelum ini, sekali gus meningkatkan kadar deposit jangka panjang kepada lebih 5% setahun. Ini merupakan kali pertama dalam tempoh kira-kira dua tahun bank perdagangan milik kerajaan telah menaikkan kadar faedah.

Trend menaik dalam kadar faedah deposit bermula pada akhir Oktober dan sejak itu telah melonjakkan tahap kadar faedah input keseluruhan dengan ketara. Menurut statistik terkini daripada Vietcap Securities Company, banyak bank menawarkan kadar faedah deposit yang memenuhi siling terkawal Bank Negara Vietnam sebanyak 4.75% setahun untuk tempoh matang jangka pendek di bawah 6 bulan, seperti TPBank, VPBank, Sacombank, Techcombank dan VIB. Banyak bank lain, seperti NCB, ABBank, Sacombank, LPBank dan Cake by VPBank, sedang mengukuhkan dasar keutamaan mereka, dengan menambah kadar faedah sehingga 1-1.5 mata peratusan.

Pakar menjangkakan trend menaik dalam kadar faedah deposit akan menurun sebelum Tahun Baru Cina. Foto: DUY PHÚ

Tekanan daripada peningkatan kadar faedah input juga telah menyebabkan kadar pinjaman tidak lagi serendah sebelumnya. Banyak bank bukan sahaja mengumumkan pemberhentian kadar pinjaman keutamaan, tetapi juga telah melaraskan kadar pinjaman ke atas untuk beberapa tempoh. Seorang pegawai kredit di cawangan Vietcombank di Bandar Raya Ho Chi Minh berkata bahawa kadar faedah untuk pinjaman rumah di bank ini kini adalah 7.9%/tahun tetap untuk 6 bulan pertama, dan 8.6%/tahun tetap untuk 12 bulan pertama, peningkatan sebanyak 0.3 mata peratusan berbanding awal Disember.

Menurut pakar di Vietcap Securities Company, tidak hairanlah bank-bank besar dan bank perdagangan milik kerajaan juga meningkatkan kadar faedah deposit. Selepas pelarasan, kadar faedah deposit 12 bulan kumpulan bank perdagangan milik kerajaan meningkat kepada 5.2%, masih lebih rendah daripada paras terendah semasa pandemik dan kira-kira 1.6 mata peratusan lebih rendah daripada paras pra-COVID-19. Ini menunjukkan bahawa paras kadar faedah masih menyokong ekonomi.

Pakar kewangan dan perbankan, Dr. Nguyen Tri Hieu, meramalkan bahawa trend menaik dalam kadar faedah deposit akan berterusan sekurang-kurangnya sehingga Tahun Baru Cina pada tahun 2026. Statistik menunjukkan bahawa pertumbuhan kredit biasanya kira-kira dua kali ganda kadar pertumbuhan KDNK. "Pada tahun 2026, pertumbuhan kredit berkemungkinan lebih tinggi jika matlamat pertumbuhan KDNK dua digit ingin dicapai. Apabila kredit meningkat dengan mendadak, bank akan terpaksa bersaing untuk mengumpul modal, yang membawa kepada tekanan menaik yang berterusan ke atas kadar faedah. Selepas Tahun Baru Cina, apabila ekonomi memasuki kitaran yang lebih lembap, kadar faedah mungkin secara beransur-ansur menurun," Dr. Hieu menganalisis.

Jangkaan adalah bahawa kadar faedah dasar akan kekal tidak berubah.

Menurut data daripada Bank Negara Vietnam, sehingga 24 Disember 2025, kredit tertunggak kepada ekonomi mencecah lebih 18.4 juta bilion VND, peningkatan sebanyak 17.87% berbanding akhir tahun 2024. Walaupun pertumbuhan kredit tertinggi dalam beberapa tahun, Timbalan Gabenor Bank Negara Vietnam, Pham Thanh Ha, mengesahkan bahawa kadar faedah pinjaman kekal stabil. Sehingga 30 November 2025, purata kadar faedah pinjaman untuk transaksi baharu bank perdagangan ialah 6.96% setahun, bersamaan dengan akhir tahun 2024.

Timbalan Gabenor Pham Thanh Ha memaklumkan bahawa dari awal tahun 2025 hingga kini, Bank Negara Vietnam terus mengekalkan kadar faedah dasar yang sama untuk mewujudkan keadaan bagi institusi kredit untuk mengakses modal pada kos yang rendah, sekali gus menyumbang kepada sokongan ekonomi. Bank Negara Vietnam juga kerap mengarahkan bank dan institusi kredit untuk terus mengurangkan kos operasi bagi menurunkan kadar faedah pinjaman.

Dalam ramalan terbarunya, Jabatan Penyelidikan Pasaran dan Ekonomi Global UOB Bank (Singapura) menyatakan bahawa kadar pertukaran dikawal tahun lepas hasil daripada Bank Negara Vietnam yang mengekalkan kadar faedah dasar pada 4.5% sepanjang tahun dan campur tangan pertukaran asing yang tepat pada masanya untuk meminimumkan turun naik yang mendadak. "Bersama-sama dengan prospek pertumbuhan positif untuk 2026 dan tekanan susut nilai VND yang berterusan, kami menjangkakan Bank Negara Vietnam akan mengekalkan kadar faedah pembiayaan semula pada 4.5%," kata seorang pakar UOB.

Ahli ekonomi Dr. Can Van Luc menekankan bahawa dasar monetari akan terus memainkan peranan penting dalam menyokong matlamat ekonomi utama pada tahun 2026. Oleh itu, kadar faedah pada tahun 2026 mungkin kekal rendah untuk menyokong pertumbuhan. Khususnya, tekanan terhadap kadar pertukaran USD/VND semakin berkurangan apabila Rizab Persekutuan AS (FED) mengurangkan kadar faedah sebanyak tiga kali pada tahun 2025 dan merancang untuk terus mengurangkan kadar pada tahun 2026, memberikan Bank Negara Vietnam lebih banyak ruang untuk bergerak dalam dasar monetari.

Encik Vu Binh Minh - Pengarah Perniagaan Pasaran Modal dan Wang, Unit Pasaran Modal dan Perkhidmatan Sekuriti, HSBC Vietnam - juga menjangkakan Bank Negara Vietnam akan terus mengekalkan kestabilan kadar faedah dasar.

Menurut beliau, dalam konteks sasaran pertumbuhan ekonomi yang tinggi untuk tahun 2026, inflasi yang kekal di bawah sasaran akan membolehkan kadar faedah VND antara bank purata kembali kepada trend yang lebih stabil dalam masa terdekat. "Kadar faedah dasar tidak mungkin perlu diubah jika penunjuk ekonomi utama kekal stabil. Operasi pasaran terbuka (OMO) dan alat dasar baharu seperti swap mata wang terus memainkan peranan utama dalam membimbing pasaran wang, membantu mengawal kecairan dan membimbing jangkaan kadar faedah. Ini dianggap sebagai titik positif, mencerminkan peralihan ke arah operasi pasaran terbuka yang lebih berkesan dan fleksibel," kata Encik Minh.

Menyokong perniagaan dalam mendapatkan modal.

Menurut ramai pakar, kadar faedah pinjaman tidak meningkat secara mendadak dan tidak menjadi punca kebimbangan; apa yang penting ialah akses kepada modal, terutamanya untuk perusahaan kecil dan sederhana (PKS). Pada Forum Ekonomi Vietnam ke-4 2025 yang dianjurkan oleh akhbar Nguoi Lao Dong baru-baru ini, Encik Le Thanh Thanh, Timbalan Pengarah Jabatan Perindustrian dan Perdagangan Bandar Can Tho, menyatakan bahawa walaupun kadar faedah telah menurun, syarat pinjaman dan kriteria akses kredit masih belum diperkemas, menyebabkan kesukaran kepada perniagaan. "Adalah perlu untuk menghapuskan kesesakan kredit untuk PKS dengan memudahkan syarat pinjaman, memperluas jaminan kredit, dan memperkukuh peranan dasar dan dana jaminan kredit di peringkat tempatan," kata Encik Thanh.

Dr. Tran Quang Thang, Pengarah Institut Penyelidikan Ekonomi dan Pengurusan di Bandar Raya Ho Chi Minh, juga percaya bahawa perniagaan di Bandar Raya Ho Chi Minh kini menghadapi banyak tekanan. Kesukaran terbesar masih lagi berkaitan modal. Walaupun kadar faedah telah menurun, akses kepada kredit masih sukar kerana bank lebih berhati-hati, terutamanya pada akhir tahun.

Sumber: https://nld.com.vn/lai-suat-se-som-ha-nhiet-196260102190854869.htm