Satu siri tempat mencurahkan lebih banyak wang ke dalam 'bermain saham', Vietcap berdagang sendiri dalam sekuriti memperoleh keuntungan beribu-ribu bilion

Pasaran saham pada suku ketiga tahun ini tidak bergerak sangat positif. Sektor perdagangan proprietari syarikat sekuriti itu juga mengalami turun naik yang ketara.

Dagangan sendiri menyumbang dengan ketara kepada keuntungan syarikat sekuriti - Foto: QUANG DINH

Perdagangan proprietari terdiri daripada aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi (FVTPL), pelaburan dipegang hingga matang (HTM) dan aset kewangan tersedia untuk dijual (AFS).

Menjelang akhir suku ketiga tahun ini, nilai aset proprietari syarikat sekuriti mencecah kira-kira VND242,400 bilion, meningkat 10% berbanding akhir tahun lepas.

Vietcap tutup untung saham

Setiap syarikat yang mempunyai citarasa sendiri akan mempunyai peruntukan yang berbeza. Sebagai contoh, di Vietcap Securities (VCI) yang dipengerusikan oleh Cik Nguyen Thanh Phuong, aktiviti pengambilan untung telah mengurangkan saiz aset AFS sebanyak kira-kira 21% berbanding awal tahun.

Berdasarkan harga belian, nilai AFS VCI pada akhir suku ketiga ialah VND3,625 bilion, manakala pada awal tahun ialah VND4,594 bilion.

Pada suku ketiga, beberapa saham seperti MSN Masan , MBB MBBank telah habis dijual oleh VCI. Kod seperti KDH Nha Khang Dien, PNJ, STB Sacombank telah dikurangkan dalam perkadaran pelaburan oleh VCI.

Sebaliknya, VCI meningkatkan pelaburannya dalam TDM Thu Dau Mot Water JSC,FPT ... Syarikat Cik Phuong juga meningkatkan pelaburan bonnya kepada 540 bilion VND.

Secara umumnya, VCI masih merupakan unit "bertuah" dalam sektor dagangan sendiri apabila portfolio sekuriti tersenarai dianggarkan memperoleh keuntungan kira-kira 2,700 bilion VND, bersamaan peningkatan lebih 90% berbanding harga belian.

Dalam portfolio sekuriti tersenarai, dengan harga belian 663 bilion VND tetapi harga pasaran sehingga 851 bilion VND, VCI juga menganggarkan keuntungan lebih daripada 187 bilion VND.

Q3-2024 melaporkan keuntungan selepas cukai sebanyak VND 215 bilion, naik 20% dalam tempoh yang sama, VCI berkata bahawa syarikat itu telah merealisasikan keuntungan daripada beberapa pelaburan, jadi hasil daripada aset FVTPL meningkat dengan mendadak...

Syarikat sekuriti lain juga mempunyai segmen dagangan proprietari yang kukuh dengan "dagangan saham" seperti VIX Securities.

Laporan kewangan suku ketiga 2024 menunjukkan bahawa portfolio aset kewangan EVTPL VIX meningkat daripada VND 5,438 bilion pada awal tahun kepada VND 8,726 bilion pada akhir September.

VIX mencurah banyak ke dalam saham tersenarai dengan VND3,457 bilion, menyumbang 40% daripada portfolio, manakala saham tidak tersenarai, amanah pelaburan dan bon masing-masing menyumbang 7%, 22% dan 31%.

Laporan itu tidak menerangkan secara terperinci saham dan bon yang VIX melabur. Tetapi melabur dalam saham, bon dan amanah pelaburan buat sementara waktu membawa pulangan VIX hampir 7%.

Banyak syarikat sekuriti menambah wang untuk "main saham"

Pekerja sendiri yang paling menguntungkan ialah VCI, tetapi saiz portfolio utama industri mesti termasuk SSI pengerusi Nguyen Duy Hung.

Walau bagaimanapun, saiz portfolio FVTPL SSI juga telah menurun dengan ketara, daripada VND 43,837 bilion pada awal tahun kepada lebih daripada VND 36,919 bilion selepas 9 bulan.

Laporan Q3-2024 menunjukkan bahawa aset kewangan FVTPL SSI mempunyai harga asal VND 36,919 bilion, tetapi nilai saksama (harga pasaran) hanya meningkat sedikit, mencecah kira-kira VND 36,975 bilion.

Sijil deposit masih merupakan item dengan bahagian terbesar dalam portfolio SSI dengan lebih daripada VND 20,918 bilion, turun 30% berbanding awal tahun.

Suku ketiga ini, SSI melabur dalam saham seperti VPB VPBank (harga asal 854 bilion VND), HPG Hoa Phat (105 bilion VND), TCB Techcombank (91.8 bilion VND), VHM Vinhome (91.5 bilion VND)...

Berbeza dengan VCI, portfolio sekuriti tersenarai SSI meningkat dengan ketara daripada lebih daripada VND 1,000 bilion pada awal tahun kepada hampir VND 1,750 bilion.

Sementara itu, dagangan proprietari VNDirect adalah terutamanya dalam bon. Laporan Q3-2024 menunjukkan bahawa syarikat Cik Pham Minh Huong telah meningkatkan perkadaran pelaburan dalam kedua-dua bon tersenarai dan tidak tersenarai berbanding awal tahun.

Nilai bon VNDirect termasuk VND2,118 bilion tersenarai dan VND11,016 bilion tidak tersenarai, masing-masing meningkat 208% dan 46%.

Pada penghujung September, VNDirect sedang "memegang" saham seperti VPB (448 bilion VND), HSG (379 bilion VND)...

Beberapa syarikat lain juga melabur banyak dalam bon seperti: HSC, VPBankS, TCBS... Di mana, TCBS mengurangkan bahagian bon tersenarai yang dipegang daripada 1,422 bilion VND pada awal tahun kepada 447 bilion VND.

Techcombank Securities juga mengurangkan bahagian portfolio bon tidak tersenarai daripada VND12,147 bilion kepada VND11,171 bilion selepas 9 bulan. Sebaliknya, TCBS meningkatkan pelaburannya dalam saham tersenarai sebanyak hampir 2.3 kali ganda, mencecah hampir VND1,130 bilion pada akhir September.

Seorang pemimpin syarikat sekuriti berkata, tidak seperti kebanyakan syarikat pelaburan asing, syarikat domestik mempromosikan perdagangan proprietari sebagai tambahan kepada pinjaman margin dan pembrokeran.

Dagangan sendiri telah memberi sumbangan besar kepada kecairan keseluruhan keseluruhan pasaran sejak kebelakangan ini.

Walau bagaimanapun, kisah syarikat sekuriti yang kedua-duanya berdagang saham untuk keuntungan dan juga bertindak sebagai broker dan penasihat kepada pelanggan telah lama menimbulkan beberapa kebimbangan mengenai konflik kepentingan.

Sumber: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm