Satu siri syarikat menyuntik lebih banyak wang ke dalam pasaran saham, perdagangan sekuriti Vietcap membawa keuntungan bertrilion dong.

Pasaran saham tidak menunjukkan prestasi yang begitu baik pada suku ketiga tahun ini. Akibatnya, segmen perdagangan proprietari syarikat sekuriti juga mengalami turun naik yang ketara.

Perdagangan proprietari menyumbang dengan ketara kepada keuntungan syarikat sekuriti - Foto: QUANG DINH

Dagangan proprietari termasuk aset kewangan yang diiktiraf melalui untung/rugi (FVTPL), pelaburan dipegang hingga matang (HTM) dan aset kewangan tersedia untuk dijual (AFS).

Menjelang akhir suku ketiga tahun ini, nilai aset perdagangan proprietari syarikat sekuriti mencecah kira-kira VND 242,400 bilion, peningkatan sebanyak 10% berbanding akhir tahun lepas.

Vietcap mengambil keuntungan daripada sahamnya.

Setiap syarikat, dengan pilihannya sendiri, akan mempunyai peruntukan yang berbeza. Contohnya, di Vietcap Securities (VCI), yang dipengerusikan oleh Cik Nguyen Thanh Phuong, aktiviti pengambilan untung telah mengurangkan saiz aset AFS sebanyak kira-kira 21% berbanding awal tahun.

Berdasarkan harga belian, nilai AFS VCI pada akhir S3 ialah VND 3,625 bilion, berbanding VND 4,594 bilion pada awal tahun.

Pada suku ketiga, VCI menjual beberapa saham seperti MSN Masan dan MBB MBBank. VCI mengurangkan pegangan pelaburannya dalam saham seperti KDH Khang Dien House, PNJ dan STB Sacombank.

Sebaliknya, VCI meningkatkan pelaburannya dalam TDM Thu Dau Mot Water Joint Stock Company,FPT , dan sebagainya. Syarikat Cik Phuong juga meningkatkan pelaburan bonnya kepada 540 bilion VND.

Secara keseluruhan, VCI kekal sebagai unit yang sangat berjaya dalam segmen perdagangan proprietari, dengan portfolio sekuriti tersenarainya dianggarkan menjana keuntungan kira-kira 2,700 bilion VND, bersamaan dengan peningkatan lebih 90% berbanding harga belian.

Dalam kategori sekuriti tersenarai, dengan harga belian 663 bilion VND tetapi harga pasaran 851 bilion VND, VCI juga menganggarkan keuntungan lebih 187 bilion VND.

VCI melaporkan keuntungan bersih sebanyak VND 215 bilion pada Suku Ketiga 2024, peningkatan 20% berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Syarikat itu menyatakan bahawa ia telah mencapai keuntungan daripada beberapa pelaburan, menghasilkan peningkatan pendapatan yang ketara daripada aset FVTPL…

Sebuah lagi syarikat sekuriti juga mempunyai segmen perdagangan proprietari yang agak kukuh, yang terlibat dalam "perdagangan saham," seperti VIX Securities.

Laporan kewangan Suku Ketiga 2024 menunjukkan bahawa portfolio aset kewangan EVTPL VIX meningkat daripada VND 5,438 bilion pada awal tahun kepada VND 8,726 bilion pada akhir September.

VIX banyak melabur dalam saham tersenarai dengan VND 3,457 bilion, menyumbang 40% daripada portfolionya, manakala saham tidak tersenarai, amanah pelaburan dan bon masing-masing menyumbang 7%, 22% dan 31%.

Laporan itu tidak memperincikan saham dan bon khusus yang telah dilaburkan oleh VIX. Walau bagaimanapun, pelaburan dalam saham, bon dan amanah pelaburan kini menghasilkan pulangan VIX hampir 7%.

Banyak syarikat sekuriti menambah lebih banyak wang untuk "memainkan pasaran saham".

VCI merupakan syarikat yang paling menguntungkan dalam perdagangan proprietari, tetapi dari segi saiz portfolio, SSI, yang dipengerusikan oleh Nguyen Duy Hung, merupakan syarikat peneraju dalam industri.

Walau bagaimanapun, saiz portfolio FVTPL SSI juga telah menurun dengan ketara, daripada VND 43,837 bilion pada awal tahun kepada lebih VND 36,919 bilion selepas 9 bulan.

Menurut laporan Suku Ketiga 2024, aset kewangan FVTPL SSI mempunyai asas kos sebanyak VND 36,919 bilion, tetapi nilai saksama (harga pasaran) hanya meningkat sedikit, mencecah kira-kira VND 36,975 bilion.

Sijil deposit kekal sebagai item terbesar dalam portfolio SSI, dengan lebih VND 20,918 bilion, penurunan 30% berbanding awal tahun ini.

Pada suku ketiga, SSI melabur dalam saham seperti VPB VPBank (kos asal 854 bilion VND), HPG Hoa Phat (105 bilion VND), TCB Techcombank (91.8 bilion VND), VHM Vinhome (91.5 bilion VND), dan sebagainya.

Berbeza dengan VCI, portfolio sekuriti tersenarai SSI telah meningkat dengan ketara daripada lebih 1,000 bilion VND pada awal tahun kepada hampir 1,750 bilion VND.

Sementara itu, perdagangan proprietari VNDirect terutamanya adalah dalam bon. Laporan S3 2024 menunjukkan bahawa syarikat Cik Pham Minh Huong telah meningkatkan pelaburannya dalam bon tersenarai dan tidak tersenarai berbanding awal tahun ini.

Portfolio bon VNDirect terdiri daripada VND 2,118 bilion dalam bon tersenarai dan VND 11,016 bilion dalam bon tidak tersenarai, masing-masing mewakili peningkatan sebanyak 208% dan 46%.

Sehingga akhir September, VNDirect memegang saham dalam syarikat-syarikat seperti VPB (448 bilion VND), HSG (379 bilion VND), dan sebagainya.

Beberapa syarikat lain juga mempunyai pelaburan bon yang ketara, seperti HSC, VPBankS dan TCBS… Antaranya, TCBS telah mengurangkan pegangan bon tersenarai daripada VND 1,422 bilion pada awal tahun kepada VND 447 bilion.

Firma sekuriti Techcombank juga mengurangkan portfolio bon tidak tersenarai daripada VND 12,147 bilion kepada VND 11,171 bilion selepas sembilan bulan. Sebaliknya, TCBS meningkatkan pelaburannya dalam saham tersenarai hampir 2.3 kali ganda, mencecah hampir VND 1,130 bilion pada akhir September.

Menurut seorang eksekutif firma sekuriti, tidak seperti kebanyakan syarikat milik asing, syarikat domestik memberi tumpuan kepada perdagangan proprietari di samping pinjaman margin dan brokeraj.

Dagangan proprietari telah memberikan sumbangan yang ketara kepada kecairan pasaran keseluruhan baru-baru ini.

Walau bagaimanapun, kisah sebuah syarikat sekuriti yang berdagang saham untuk keuntungan dan bertindak sebagai broker dan penasihat kepada pelanggan telah lama menimbulkan beberapa kebimbangan tentang konflik kepentingan.

Sumber: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm