Dana pelaburan berusaha untuk "bermain dengan selamat dan bermain dengan selamat"

Tidak mahu menerima risiko, dana pelaburan kini hanya mengutamakan mencari perniagaan dengan aliran tunai yang mampan, keuntungan dan model perniagaan yang baik.

Dana pelaburan mendapat manfaat daripada pertumbuhan dalam perbelanjaan pengguna di Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus pada industri pengguna

Dana pelaburan yang beroperasi di pasaran Vietnam mendapat manfaat daripada pertumbuhan dalam perbelanjaan pengguna di Vietnam. Hospital, peralatan perubatan , logistik dan runcit makanan sentiasa menjadi kawasan yang mendapat perhatian besar daripada pelabur asing. Sehubungan itu, Dana Perusahaan Mekong IV Mekong Capital masih memberi tumpuan kepada bidang dalam industri barangan pengguna.

Pada bulan Jun, SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) dan Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) - sebuah syarikat ahli Union Bank of Taiwan (UBOT) - menandatangani perjanjian kerjasama untuk menubuhkan dana pelaburan baharu. Encik Nguyen Phan Dung, Timbalan Ketua Pengarah SSIAM, berkata dana baharu itu tidak terhad mengikut jenis produk atau bidang pelaburan.

Mengikut keperluan khusus setiap produk, SSIAM sentiasa berhasrat untuk membantu pelabur mengakses perniagaan dengan potensi pertumbuhan yang besar, penilaian yang menarik, daripada industri dan kumpulan yang paling mendapat manfaat daripada pertumbuhan ekonomi Vietnam dalam jangka panjang, termasuk barangan pengguna, runcit, pendidikan, penjagaan kesihatan, perbankan komersial, hartanah kediaman, hartanah industri, teknologi maklumat, pengangkutan...

Menurut Dr. Le Minh Phieu, pengasas LMP Lawyers, ini juga perniagaan yang bagus dalam masa sukar. Antaranya, pelaburan saham strategik atau penggabungan dan pengambilalihan (M&A) masih menarik minat pelabur. Tahun ini, perunding perjanjian ini telah membuat 10 tawaran, di mana 4 telah diselesaikan, beberapa telah ditutup, dan yang lain dalam peringkat rundingan kontrak urus niaga.

Sasarkan syarikat yang menguntungkan

Dalam konteks semasa, kriteria untuk pelaburan telah menjadi lebih ketat. Mekong Capital mengutamakan perniagaan dengan aliran tunai yang mampan, keuntungan dan model perniagaan yang baik. “Memandangkan had semasa dalam akses kepada modal ekuiti dan kos hutang yang tinggi, melabur dalam mana-mana perniagaan yang memerlukan pusingan pembiayaan lanjut untuk terus hidup adalah risiko yang kami tidak sanggup ambil,” kata Chad Ovel, Ketua Pegawai Eksekutif Mekong Capital.

Satu strategi yang Mekong Capital tidak berubah ialah mencari cara untuk melabur dalam kapasiti pengurusan dan pasukan kepimpinan. Menurut Encik Chad Ovel, pengajaran terbesar yang dana telah pelajari daripada pengalaman lebih 20 tahun melabur dalam 45 syarikat di Vietnam ialah syarikat yang terus berusaha untuk membina pasukan pengurusan dan meningkatkan kualiti kepimpinan akan dapat mengatasi pesaing mereka.

"Ini perlu kekal sebagai tumpuan utama pada setiap masa. Jika ia tidak dilakukan dengan jayanya pada tahun-tahun yang membawa kepada kemelesetan ekonomi, ia akan menjadi lebih sukar untuk mengharungi ribut," kata Chad Ovel.

Mekong Capital tidak melihat sebarang kelembapan minat daripada pelabur strategik yang berpotensi dalam syarikat dananya pada ketika ini, dan dalam beberapa kes, sesetengah pelabur strategik kelihatan lebih aktif berbanding pada masa ekonomi yang dianggap sukar.

Pasaran IPO Vietnam agak sunyi, Mekong Capital merancang untuk mendesak Vua Nem dan F88 untuk disenaraikan lebih awal. Isyarat optimistik ialah Suruhanjaya Sekuriti Negeri baru-baru ini telah membuat penambahbaikan yang ketara dalam mempercepatkan pemprosesan permohonan bagi langkah-langkah yang diperlukan untuk penyenaraian. Penambahbaikan ini penting untuk mana-mana syarikat, serta syarikat dana pelaburan, untuk memulihkan keyakinan terhadap keupayaan untuk menyenaraikan dengan segera apabila perniagaan memenuhi semua piawaian yang diperlukan.

Pada masa ini, Mekong Capital masih mempunyai bajet dalam Mekong Enterprise Fund IV, bersamaan dengan 3-4 pelaburan baharu. Dan pelaburan ini akan dilaksanakan selepas 1 tahun. Selain itu, Syarikat juga mempunyai beberapa pelaburan baharu berkaitan tanah dan hutan.

Sementara itu, wakil SSIAM berkata bagi segmen pelaburan tersenarai, SSI Fund masih mengekalkan status pengeluaran baharu dan penstrukturan semula portfolio. Walau bagaimanapun, dana itu masih perlu memastikan prinsip pengurusan portfolio yang selamat dengan kaedah memilih syarikat yang mempunyai asas tadbir urus terbaik, ketelusan, prospek cerah dan penilaian yang munasabah untuk mencipta nilai dalam jangka sederhana dan panjang untuk pelanggan.

Bagi pelaburan PE, Dana SSI juga sedang giat menyelidik pelaburan baharu serta pelupusan. Pengeluaran bergantung pada kemajuan mencari perniagaan yang memenuhi kriteria dana, dan rundingan dengan perniagaan yang dilaburkan untuk mencapai syarat bersama antara pihak yang mengambil bahagian. Setiap syarikat yang dilaburkan adalah rakan kongsi dan sanggup meluangkan masa bekerja rapat dengan Lembaga Pengarah Syarikat untuk meningkatkan nilai Syarikat.

Menurut En. Dung, mencari tawaran dengan potensi keuntungan yang luar biasa adalah matlamat untuk disasarkan, tetapi sama pentingnya ialah membantu syarikat yang menerima modal membina pelan perniagaan 3-5 tahun yang mampan, menambah baik pengurusan operasi, menyusun semula kewangan dan membina rangkaian rakan kongsi strategik. Penjualan juga banyak bergantung pada masa dan konteks pasaran. Pada masa yang sama, mencari rakan kongsi yang sesuai untuk mengambil alih modal adalah faktor penting selain harga.

Forum M&A Vietnam ke-16 2024

Forum M&A Vietnam ke-16 2024 - acara tahunan berprestij mengenai penggabungan dan pengambilalihan serta sambungan pelaburan yang dianjurkan oleh Dau Tu Newspaper di bawah arahan dan tajaan Kementerian Perancangan dan Pelaburan , akan diadakan di Hotel JW Marriott Saigon (HCMC) pada hari Rabu, 27 November 2024.

Dengan tema "Pasaran yang sedang berkembang", Forum M&A Vietnam 2024 akan membincangkan peluang-peluang M&A yang baru muncul dalam sektor berpotensi seperti hartanah, runcit, teknologi, tenaga boleh diperbaharui, perkhidmatan kewangan dan logistik.

Forum M&A 2024 akan mempunyai aktiviti utama berikut:

Bengkel utama dengan penceramah terkemuka Vietnam dan antarabangsa.

Menghormati tawaran M&A dan perunding yang cemerlang dalam tempoh 2023 - 2024.

Keluaran M&A Market Panorama 2024 Edisi Khas (Vietnam - dwibahasa Inggeris).

Sumber: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html