 |
| Technologieaandelen zorgden voor een stijging van de Nasdaq en de S&P 500. |
Bij sluiting van de beurs steeg de S&P 500 met ongeveer 0,2%, waarmee de index bijna het record van vorige week bereikte, hoewel de meeste aandelen in de index nog steeds daalden. De Nasdaq steeg met ongeveer 0,5%, aangevoerd door technologieaandelen. De Dow Jones daalde daarentegen met ongeveer 226 punten (0,5%) door de impact van de gezondheidszorgsector en grote niet-technologische aandelen.
AI is marktleider.
Een van de absolute hoogtepunten van de sessie was de handel in technologie- en AI-gerelateerde aandelen. Amazon kondigde een deal van 38 miljard dollar aan met OpenAI, waarbij OpenAI de cloudcomputingdienst (AWS) van Amazon zal gebruiken om zijn AI-workloads te beheren en op te schalen. De aandelen van Amazon stegen tijdens de sessie met ongeveer 4%, wat een sterke steun betekende voor de S&P 500 als geheel.
Op het gebied van pure technologie steeg Nvidia Corporation (NVDA) ook met ongeveer 2,2% tijdens de sessie, waardoor de winst sinds begin dit jaar uitkomt op meer dan 54%. Dit blijft de belangrijkste drijvende kracht achter de positieve prestaties van de technologie-index en de S&P 500.
Niet de hele markt was het hier echter mee eens: de gezondheidszorgsector kende scherpe dalingen, waarbij twee grote spelers, UnitedHealth Group (daling van 2,3%) en Merck & Co. (daling van 4,1%), de Dow Jones-index in negatief gebied trokken.
Daarnaast was er ook veel activiteit op het gebied van fusies en overnames. De aandelen van Kimberly-Clark Corporation kelderden met 14,6% na de aankondiging van de overname van Kenvue (voor $48,7 miljard). Kenvue zelf steeg daarentegen met 12,3%. Dit illustreert de sterke reactie van de markt op belangrijk nieuws, maar waarschuwt tegelijkertijd voor een aanzienlijke divergentie tussen toonaangevende aandelen en de rest.
Hoewel de belangrijkste beursindices licht hoger sloten, blijven de macro-economische fundamenten onzeker. Officiële economische gegevens in de VS zijn schaars vanwege de grotendeels stilgelegde overheid, waardoor de volgende stappen van de Fed er somber uitzien.
Functionarissen van de Federal Reserve gaven nogal tegenstrijdige signalen af: enerzijds bleef gouverneur Stephen Miran openstaan voor verdere renteverlagingen; anderzijds zei Austan Goolsbee, president van de Federal Reserve Bank van Chicago, dat hij geen voorstander was van verdere renteverlagingen zolang de inflatie boven de doelstelling van 2% bleef. Recent gepubliceerde ADP-werkgelegenheidscijfers en cijfers van de inkoopmanagersindex (PMI) lieten zien dat de Amerikaanse maakindustrie nog steeds kampt met onzekerheid als gevolg van importheffingen en verstoringen in de toeleveringsketen.
Het ontbreken van belangrijke economische indicatoren, in combinatie met tegenstrijdige verklaringen van de Fed, doet beleggers zich afvragen: zal de Fed de rente voor het einde van het jaar verlagen, of zal ze wachten op meer bewijs van afkoelende inflatie en een afnemende werkgelegenheid? Het antwoord blijft zeer onzeker.
Handelsontwikkelingen en marktoverzicht
Het totale handelsvolume op de Amerikaanse beurzen bedroeg ongeveer 19,62 miljard aandelen, lager dan het gemiddelde over de afgelopen 20 dagen (21,11 miljard), wat wijst op een relatief zwakke deelname. Op de NYSE was het aantal dalende aandelen 1,34 keer zo groot als het aantal stijgende aandelen; op de Nasdaq was deze verhouding 1,6:1.
Ondertussen noteerde de S&P 500 16 nieuwe 52-weekse hoogtepunten en 32 nieuwe dieptepunten; de Nasdaq noteerde 74 nieuwe hoogtepunten en 181 nieuwe dieptepunten, wat erop wijst dat, ondanks sterke winsten in toonaangevende aandelen, de bredere markttrend nog niet volledig uniform is.
Met name het kwartaalverslagseizoen voor het derde kwartaal verloopt voorspoedig: ongeveer 83% van de S&P 500-bedrijven heeft de verwachtingen overtroffen. Meer dan twee derde van de bedrijven rapporteert een verwachte winstgroei van 11% op jaarbasis.
Vanuit het perspectief van een financieel verslaggever werd de sessie van 3 november gezien als een "harmonieuze afsluiting": de belangrijkste indices stegen niet fors, maar daalden ook niet diep, voornamelijk dankzij de steun van de technologie- en AI-sectoren. De markt bevindt zich echter in een selectievere fase dan ooit tevoren, en beleggers kunnen niet zomaar vasthouden aan toonaangevende aandelen en fundamentele risico's negeren.
Het is de moeite waard om op te merken: - Ten eerste spelen technologie-/AI-aandelen een belangrijke rol in de markttrends, maar de marktbreedte blijft beperkt. Als de index voornamelijk stijgt door een paar grote aandelen, is het risico groter als de markt omslaat. Ten tweede ontbreekt het aan duidelijkheid in de macro-economische vooruitzichten: een gebrek aan sterke economische cijfers en onduidelijkheid over het monetaire beleid van de Fed werpen twijfel op over het moment waarop de rente verlaagd of ongewijzigd gelaten moet worden. - Ten derde, hoewel de winstgroei als sterk wordt beschouwd, worden de aandelenwaarderingen, met name in de AI/technologiesector, erg hoog – er zijn nogal wat waarschuwingen over een dotcombubbel. Tot slot kunnen grote bedrijfsovernames zoals Amazon-OpenAI of Kimberly-Clark/Kenvue weliswaar een kortetermijnimpuls geven, maar ook extra marktsegmentatie en risico's met zich meebrengen. Beleggers moeten daarom zowel de daadwerkelijke bedrijfsresultaten als de duurzaamheid van het groeiverhaal in overweging nemen. |
De handelsdag van 3 november liet duidelijk de realiteit zien van "toonaangevend zijn in technologie terwijl de fundamenten zwak blijven". De S&P 500 en Nasdaq sloten hoger, gestimuleerd door de deal tussen Amazon en OpenAI en de AI-gemeenschap, maar het pad dat de Fed bewandelt wordt steeds somberder, het monetaire beleid blijft onzeker, de economische cijfers zijn zwak en de marktwaarderingen zijn al hoog. Dit plaatst beleggers in een selectievere positie en spoort hen aan om niet zelfgenoegzaam te zijn in het verhaal dat "AI alles is", maar om de groeiprognose, waarderingen en onderliggende risico's zorgvuldig te beoordelen.
Bron: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-chia-dong-172995.html
Reactie (0)