Beursweek 6/1 - 10/1: VN-Index corrigeert op korte termijn

VN-Index onder sterke verkoopdruk door sentiment voorafgaand aan Tet; Textielgigant rapporteert recordwinst dankzij exportinkomsten; Lijst met potentiële aandelen in Q1; Opvallende economische gebeurtenissen; Schema dividenduitkering.

VN-Index sterk aangepast aan het begin van het jaar

De aandelenmarkt stond in de eerste sessies van het jaar in het rood. De VN-index daalde scherp met 15,1 punten en zakte terug naar 1.254,6 punten.

De marktliquiditeit bereikte bijna VND 15.000 miljard, maar rood domineerde met 455 dalende en 126 stijgende aandelen. De VN30-groep verloor 22,6 punten door sterke verkoopdruk, met name aandelen in de financiële sector. 13 aandelen in deze groep daalden met 2-3,5%, met uitzondering van SSB ( SeABank , HOSE) en VCB (Vietcombank, HOSE), die nog steeds een lichtgroene kleur behielden.

Van de drie financiële pijlers (effecten, onroerend goed en diensten, bankieren) registreerde de effectengroep het slechtste signaal: een daling van 2,3%. Dit komt neer op een verlies van ongeveer 1.700 miljard VND van de markt.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 1. — De markt staat in de eerste sessies van het jaar onder sterke verkoopdruk (Foto: SSI iBoard)

Specifiek daalde DSE (DNSE Securities, HOSE) met 3,8%, MBS (MB Securities, HOSE) met 3,5%, BSI ( BIDV Securities, HOSE) met 3,2%,... Opvallend is dat de aandelen van APG (APG Securities, HOSE) daalden tot een dieptepunt van 6.530 VND/aandeel, een daling van 2,4%. Vergeleken met de periode vanaf maart 2024 is dit aandeel met bijna 60% van zijn waarde gedaald, waardoor er bijna geen liquiditeit meer is.

Tegen de markttrend in stegen smallcapaandelen, waarbij KSV (Vimico, HNX) en YEG (Yeah1, HOSE) onverwachts hun plafond bereikten. Olie- en gasaandelen met codes zoals PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX) en PVD (PV Drilling, HOSE) bleven eveneens groen.

Buitenlandse investeerders verhoogden hun netto-omzet tot VND 777 miljard, waardoor er grote druk op de index ontstond. De focus lag op FPT-aandelen (FPT, HOSE) met een waarde van VND 228 miljard, gevolgd door CTG (VietinBank, HOSE) met VND 122 miljard en TCB (Techcombank, HOSE) met VND 73 miljard.

Opvallende gebeurtenissen voor de Vietnamese aandelenmarkt in januari 2025

De VN-Index behoort tot de snelst groeiende groepen op de wereldwijde aandelenmarkt in 2024, met een tweede jaar op rij van een groei van ongeveer 13%. Met het oog op 2025 gaven veel commentatoren aan dat de belangrijkste ontwikkelingen op de aandelenmarkt de hoge economische groei en het winstherstel zijn.

Beleggers moeten daarom letten op belangrijke gebeurtenissen in januari die van invloed kunnen zijn op de aandelenmarkt.

Bekendmaking van de inkoopmanagersindex (PMI) van Vietnam en de VS (2 januari). Bekendmaking van de economische gegevens van Vietnam voor het vierde kwartaal en 2024 (6 januari): De voorspellingen over de economische situatie van Vietnam in 2024 blijven optimistisch, nadat het Algemeen Bureau voor de Statistiek (SBS) aankondigde dat de bbp-groei in het derde kwartaal van 2024 7,4% bedroeg en in de eerste negen maanden 6,82%. De premier benadrukte bovendien dat 2025 "het jaar van versnelling en doorbraak" is om het sociaaleconomische ontwikkelingsplan voor 2021-2025 succesvol af te ronden. Tegelijkertijd vereist het maximale inspanningen, creëert het doorbraken om investeringen aan te trekken en stimuleert het de productie en het bedrijfsleven, zodat de groei in 2025 ten minste 8% zal bedragen en vanaf 2026 zelfs dubbele cijfers.

Bekendmaking van de nieuwe aandelensamenstelling in VN30 (20 januari): Yuanta Securities voorspelt dat de VN30-index nieuwe aandelen LPB zal toevoegen als aan alle voorwaarden wordt voldaan, terwijl POW-aandelen naar verwachting zullen worden geëlimineerd vanwege onvoldoende kapitalisatie. ETF's zullen hun portefeuillestructuur op 3 februari 2025 voltooien.

Uit het laatste rapport van S&P Global blijkt dat de Vietnamese inkoopmanagersindex (PMI) voor de verwerkende industrie in december slechts 49,8 punten bedroeg, een daling van 1 punt ten opzichte van de 50,8 punten in november. Dit toont aan dat de algehele economische omstandigheden aan het einde van het jaar licht verslechterd zijn.

FED kondigt beleidsrente aan (30 januari): Fed-voorzitter Jerome Powell zei tijdens een persconferentie in december dat "de Fed nu voorzichtig moet zijn met het verlagen van de rentetarieven en met alle monetaire beleidsbeslissingen, en moet zoeken naar aanwijzingen en gegevens die wijzen op een toename van de inflatie". Dit zal deels van invloed zijn op de buitenlandse kapitaalstromen. Volgens HSC Securities verwachtte de markt in de maanden rond de overwinning van Donald Trump bij de Amerikaanse presidentsverkiezingen dat de Fed de beleidsrentes voor langere tijd op een hoog niveau zou handhaven.

" Grote kerel " TNG textiel hoogste winst in de geschiedenis

TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) heeft onlangs een kort rapport over de bedrijfsresultaten voor 2024 bekendgemaakt. De omzet bedroeg VND 7,736 miljard, een stijging van 9% op jaarbasis. De nettowinst bereikte het hoogste niveau ooit, VND 315 miljard, een stijging van 44% op jaarbasis. Daarmee werd respectievelijk 98% en 102% van het jaarplan behaald.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 2. — TNG boekt recordwinst dankzij exportinkomsten (Illustratiefoto: Internet)

Zo komt 97% van de totale inkomsten uit export en slechts 3% uit de binnenlandse markt.

Wat de orderpositie betreft, gaf het bedrijf eind 2024 aan dat de orders bevestigd zijn tot juni 2025 en dat er nog steeds onderhandeld wordt om het productieplan voor 2025 af te ronden.

Daarnaast zal TNG binnenkort, op 22 januari 2025, vlak voor Tet At Ty 2025, het derde interim-dividend van 2024 in contanten uitkeren tegen een rente van 4% (VND 400/aandeel). Met 122,6 miljoen uitstaande aandelen ontvangen aandeelhouders in totaal VND 49 miljard vóór belastingen.

Potentiële aandelengroep in het eerste kwartaal van het jaar

Mirae Asset Securities (MAS) heeft een statistisch rapport gepubliceerd over aandelen die in het eerste kwartaal van de afgelopen jaren een stijgende trend hebben vertoond.

De gegevens worden gefilterd op basis van de VN100-groep en er worden aandelen geselecteerd met een positieve groei in het eerste kwartaal van elk jaar. De geselecteerde portefeuillegroepen laten allemaal een mooie groei zien door de jaren heen, waaronder de bouwmaterialen-, bank- en vastgoedsector.

MAS wees op een aantal aandelen met uitstekende prestaties in het eerste kwartaal, voornamelijk in de bankgroep , omdat het vierde kwartaal doorgaans de piekperiode is voor de handel, met name voor banken. Dit is de periode waarin banken hun kredietgroei beginnen te verhogen na het ontvangen van nieuwe kredietlimieten van de Staatsbank. Bekende indexen zijn TCB (Techcombank, HOSE) en MBB (MBBank, HOSE).

MAS benadrukte dat januari doorgaans stabiel is en dat beleggers zich moeten richten op bankaandelen en minder afhankelijk moeten zijn van de markt. Maart zal een periode van sterke groei zijn, met aandelen die uitbreken ten opzichte van de VN-index, met name in de bouw- en vastgoedsector.

In de vastgoedsector is het opvallend dat SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) in 2024 de hoogste groei behaalde, met maar liefst 47,8%. De afgelopen jaren is de groei sterk toegenomen en presteerde het beter dan de VN-index. Daarnaast heeft KDH (Khang Dien, HOSE) een stabiele groei.

Daarna volgt de groep bouwmaterialen , met name CTR (Viettel Construction, HOSE), dat in 2024 met 54% steeg. Daarnaast zijn er PTB (Phu Tai, HOSE) en HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Opmerkingen en aanbevelingen

De heer Do Thanh Son, hoofd van de afdeling beleggingsadvies bij Mirae Asset Securities, oordeelde dat de eerste twee handelssessies van het jaar niet erg gunstig waren voor de Vietnamese aandelenmarkt vanwege de druk van de hoge wisselkoersen, die deels de psychologie van beleggers beïnvloedde. Beleggers moeten zich in de nabije toekomst bewust zijn van de kansen en risico's van de markt.

Wat kansen betreft, zullen de positieve bedrijfsresultaten in het vierde kwartaal van 2024 een impuls geven aan de aandelenkoersen. De drijvende kracht hiervoor is de import- en exportactiviteit, die veel verbeteringen biedt nu de rente laag blijft. Dit helpt bedrijven te besparen op rentekosten en vergroot de schaal en operationele capaciteit vanaf het derde kwartaal, wat naar verwachting de omzet en winst zal verbeteren. Daarnaast is er de positieve kasstroom van binnenlandse particulieren en organisaties aan het begin van het jaar, die bijdraagt aan een betere liquiditeit. Ten slotte is er een signaal dat de markt geen wisselkoersrisico's meer kent.

Chứng khoán tuần 6/1 - 10/1: VN-Index điều chỉnh trong ngắn hạn - Ảnh 3. — De aanpassing van de status zal plaatsvinden in de periode vóór het Chinese Nieuwjaar.

Aan de andere kant blijven er risico's bestaan wanneer buitenlandse investeerders massaal blijven verkopen om de cashflow te verschuiven naar andere activa met hogere rendementen. Hierdoor ontstaat er verwarring bij investeerders en worden transacties geleidelijk voorzichtiger. Er kan zelfs paniekverkoop optreden vanwege negatieve marktzorgen.

Over het algemeen zal de markt op korte termijn negatief blijven, aangezien de wisselkoers geen tekenen van afkoeling vertoont. Bovendien zorgt het voorzichtige sentiment vóór Tet ervoor dat de markt blijft fluctueren, met een overwegend sombere cashflow.

Hij adviseerde daarom dat de scherpe daling van afgelopen weekend paniek veroorzaakte. Beleggers zouden de verkoop van de staatsbank in dollars moeten blijven volgen en geleidelijk basisvoorraden moeten opbouwen. De markt zal binnenkort alle wisselkoersrisico's in de periode rond Tet weerspiegelen, waardoor beleggers een goede positie kunnen innemen en kunnen profiteren van de nieuwe cashflow na Tet.

Opvallende aandelengroepen zijn Bankwezen en Vastgoed (woon- en industriegebieden).

BSC-effecten is van mening dat, op basis van de ontwikkelingen van afgelopen weekend, de volgende beweging van de VN-index zal afhangen van de cashflow van de bottom-fishing-markt hier. In een negatief geval zou de index verder kunnen dalen tot de drempel van 1.240 punten.

TPS-effecten opmerking, De VN-Index reageerde negatief toen deze tijdens de sessie van 3 januari scherp daalde. De liquiditeit lag dicht bij het gemiddelde niveau van de afgelopen 20 sessies. De huidige steunzones van de VN-Index liggen rond de 1.240 en 1.220 punten. Beleggers moeten voorzichtig zijn en alleen investeren wanneer de markt de weerstand overschrijdt of kopen bij de steunniveaus eronder.

Dividendschema deze week

Volgens de statistieken zijn er 16 ondernemingen die van 6 tot en met 10 januari 2025 recht hebben op vast dividend, waarvan 12 ondernemingen contant betalen, 1 onderneming in aandelen betaalt en 3 ondernemingen deze week extra aandelen uitgeven.

Het hoogste percentage is 100%, het laagste 5%.

1 bedrijf betaalt via aandelen:

Militaire Commerciële Aandelenbank ( MBB , HOSE), ex-dividenddatum is 7 januari, tarief is 15%.

3 extra emittenten:

Dat Xanh Group Corporation (DXG, HOSE), ex-dividenddatum is 6 januari, ratio is 21%.

Guotai Junan Securities JSC (Vietnam) (IVS, HNX), ex-right handelsdag is 7 januari, ratio is 100%.

Vietourist Toerisme JSC (VTD, UPCoM), ex-dividenddatum is 9 januari, ratio is 100%.

Schema voor de uitbetaling van contant dividend

*Ex-right datum: is de transactiedatum waarop de koper, na het vestigen van het eigendom van de aandelen, geen aanverwante rechten meer geniet, zoals het recht om dividend te ontvangen of het recht om extra uitgegeven aandelen te kopen, maar hij nog steeds het recht heeft om de aandeelhoudersvergadering bij te wonen.

Code	Vloer	GDKHQ-dag	Datum TH	Verhouding
IDP	UPCOM	6/1	20/1	50%
BWS	UPCOM	6/1	16/1	11%
NTP	HNX	6/1	22/1	15%
SAF	HNX	6/1	16/1	30%
NTH	HNX	7/1	23/1	10%
MKB	SLANG	8/1	17/1	15%
DC4	SLANG	8/1	20/1	5%
NBT	UPCOM	9/1	23/1	5%
QNS	UPCOM	9/1	21/1	10%
GVT	UPCOM	9/1	26/2	25%
PA	HNX	9/1	22/1	15%
HNP	UPCOM	9/1	20/1	6%