Investeringsanalyse
Agribank Securities (Agriseco): Op de technische grafiek gaf de VN-index een deel van zijn winst prijs, met een handelsvolume dat hoger lag dan het gemiddelde over 20 dagen. Veel aandelen in de vastgoedsector hebben tijdens de prijsschommelingen steunpunten opnieuw getest. Agriseco is van mening dat dit een correctieproces binnen de herstelfase zou kunnen zijn.
Op basis van de ontwikkelingen op 29 augustus en de komende periode, zal de VN-index afwisselend perioden van stijgingen en dalingen laten zien, met een evenwicht rond de 1280 (+-10) punten.
Agriseco adviseert beleggers hun huidige portefeuilles aan te houden. Prioriteit moet worden gegeven aan het openen van nieuwe posities in large-cap aandelen, met name die in de VN30-index die momenteel rond steunpunten handelen tijdens intraday-correcties.
VN-indexprestaties op 28 augustus (Bron: FireAnt).
Asean Securities (Aseansc): Het accumulatieproces om een basis te vormen na de rally zet goed door, ondanks winstnemingen en het sentiment voorafgaand aan de feestdagen, wat resulteert in een aanzienlijk aanbod. Een positief teken is dat large-cap aandelen een roterende rol blijven spelen in het handhaven van het marktmomentum. De markt neigt ertoe verder te krimpen, wat schommelingen creëert om kortetermijnkapitaalstromen te ontregelen.
Ondanks aanhoudende zorgen over de potentiële risico's van een Amerikaanse economische recessie die de markt negatief zou kunnen beïnvloeden, blijft ASEANSC zeer positief over de middellange en lange termijnvooruitzichten van de binnenlandse markt. Beleggers zouden een stabiele portefeuilleverdeling moeten aanhouden, met de focus op aandelen met sterke bedrijfsfundamentals en winstverwachtingen. Kortetermijnschommelingen bieden kansen voor herstructurering van de portefeuille.
Yuanta Securities Vietnam (YSVN): De markt zou de opwaartse trend in de volgende sessie kunnen voortzetten en de VN-index zou het niveau van 1290 punten opnieuw kunnen testen. Tegelijkertijd bevindt de markt zich nog steeds in een periode van sterke positieve volatiliteit en zou de VN-index de 1290-grens binnen 1-2 sessies volledig kunnen overschrijden.
Daarnaast zijn de aandelen in de bank- en effectensector de afgelopen drie handelsdagen afgekoeld, terwijl de vastgoedindex in de volgende sessie mogelijk nog een correctie zal ondergaan. De risico's op korte termijn voor deze drie aandelengroepen blijven echter laag en er is nog steeds aanzienlijke ruimte voor winst op korte termijn.
Beleggingsaanbevelingen
- PNJ (Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company): Positieve vooruitzichten. Het koersdoel voor 1 jaar is 120.000 VND per aandeel, een stijging van 18% ten opzichte van de huidige koers.
In juli behaalde PNJ een netto-omzet van 2.500 miljard VND (een stijging van 4% ten opzichte van een jaar eerder), terwijl de nettowinst onverwacht daalde tot 51 miljard VND (een daling van 41% ten opzichte van een jaar eerder ). Dit was volgens het management te wijten aan een afname van de brutowinstmarge in het retailsegment als gevolg van stijgende goudprijzen, en een verschuiving in de productstructuur naar producten met een hoger goudgehalte.
In de eerste zeven maanden van 2024 bedroegen de netto-omzet en de winst na belastingen respectievelijk 24.621 miljard VND (een stijging van 30,8% ten opzichte van het voorgaande jaar) en 1.218 miljard VND (een stijging van 4% ten opzichte van het voorgaande jaar).
Ondanks de minder gunstige bedrijfsresultaten in juli, merkt SSI Research op dat het derde kwartaal doorgaans een rustige periode is en de schattingen voor het hele jaar mogelijk niet significant zal beïnvloeden (de winst in het derde kwartaal vertegenwoordigt doorgaans slechts 13-14% van de winst over 2022-2023).
SSI verwacht dat de brutowinstmarge van het retailsegment in het vierde kwartaal zal verbeteren nu het hoogseizoen weer aanbreekt. PNJ zal nieuwe collecties introduceren en de vermelde prijzen aanpassen om de gestegen kosten van goudgrondstoffen te compenseren.
Daarom handhaaft SSI haar nettowinstramingen voor 2024-2025 op respectievelijk 2.200 miljard VND (een stijging van 13% op jaarbasis) en 2.570 miljard VND (een stijging van 16% op jaarbasis).
- SCS (Saigon Cargo Services Joint Stock Company): Neutraal. Het koersdoel voor de komende 12 maanden is 91.900 VND per aandeel, een stijging van 11% ten opzichte van de huidige koers.
In de tweede helft van 2024 zal de aanhoudende verstoring in de Rode Zee een positieve invloed hebben op de winstverwachtingen van SCS. De omzet en de winst vóór belastingen van SSI zullen naar verwachting respectievelijk 949 miljard VND (een stijging van 34,6% op jaarbasis) en 760 miljard VND (een stijging van 33,5% op jaarbasis) bedragen in 2024.
SSI verwacht dat de productie in 2025 terugkeert naar het natuurlijke groeitempo, terwijl de winst vóór belastingen naar verwachting met 9,5% op jaarbasis zal stijgen tot 833 miljard VND. SSI merkt echter op dat de groei van de winst na belastingen naar verwachting zal vertragen als gevolg van het aflopen van de 50% belastingverlaging op belastbaar inkomen in 2025.
De mogelijkheid om de operationele capaciteit van de luchthavens Tan Son Nhat en Long Thanh uit te breiden, zal een belangrijke drijfveer zijn voor de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf.
Risico's voor de aanbeveling: Lage aandelenliquiditeit. Bovendien namen de verstoringen in de Rode Zee sneller af dan verwacht, waardoor het relatieve concurrentievoordeel van luchtvervoer afnam.
Bron: https://www.nguoiduatin.vn/lang-kinh-chung-khoan-29-8-co-the-som-vuot-muc-1290-diem-204240828162635311.htm
Reactie (0)