'Goud ruilen voor huizen': wie profiteert ervan?

Het programma van Vinhomes, waarbij je goud kunt inruilen voor een huis, trekt de aandacht van investeerders met een reeks aantrekkelijke voorwaarden. Veel mensen zijn echter nog steeds onduidelijk over de juridische basis van deze transactie.

Via haar partnerbedrijf in goud en sieraden heeft Vinhomes aangekondigd klanten te zullen ondersteunen bij het omzetten van ongebruikt goud in contanten voor de aankoop van onroerend goed. Foto: Duc Anh .

Hoewel de binnenlandse vastgoedmarkt nog steeds op zoek is naar nieuw kapitaal, heeft het onlangs door Vinhomes aangekondigde programma om "goudreserves om te zetten in contant geld voor de aankoop van huizen" onmiddellijk een flink debat onder investeerders op gang gebracht.

Het idee om de goudreserves van het publiek om te zetten in kapitaal voor de vastgoedmarkt wordt als gedurfd beschouwd en zou zelfs een nieuwe richting voor de markt kunnen inslaan. Deze aantrekkingskracht roept echter ook een reeks vragen op over de legaliteit, risicobeheersing en de bescherming van investeerders tegen onvoorspelbare marktschommelingen.

Het ontsluiten van de "enorme" economische hulpbronnen.

Volgens een programma dat Vinhomes op 25 mei aankondigde, zal de grootste vastgoedontwikkelaar van Vietnam samenwerken met goud- en zilverbedrijven (de officiële partners zijn nog niet bekendgemaakt) om klanten te helpen hun goudreserves om te zetten in contant geld, dat ze vervolgens kunnen gebruiken om onroerend goed te kopen.

Na 5 jaar kunnen klanten, afhankelijk van de winstmarge van het vastgoed, kiezen uit twee opties. Ten eerste kunnen ze het Vinhomes-pand blijven aanhouden. Ten tweede kunnen ze ervoor kiezen om het pand niet langer aan te houden, maar een geldbedrag te ontvangen dat gelijk is aan 110% van de omgerekende goudwaarde. Een vertegenwoordiger van Vinhomes bevestigde dat het bedrijf klanten zal terugbetalen "conform de goudprijs op dat moment na 5 jaar".

Naar schatting bezitten de Vietnamese burgers tot wel 500 ton goud, wat potentieel zo'n 80 miljard dollar aan kapitaal voor de economie zou kunnen genereren. Opvallend is dat het grootste deel van dit goud momenteel in kluizen wordt bewaard en dus niet in omloop is.

Nieuw beleid van Vinhomes en haar partnerbedrijven in goud, zilver en edelstenen. Foto: Vinhomes .

In een gesprek met Tri Thức - Znew s gaf de heer Nguyen Quang Huy, CEO Financiën en Bankwezen van de Nguyen Trai Universiteit, aan dat het opmerkelijke aspect van dit model de marktgerichte aanpak is.

"Dit is geen activiteit voor het mobiliseren en uitlenen van goud binnen het kredietsysteem, maar eerder een mechanisme voor activaconversie waarbij legitieme goudhandelsbedrijven betrokken zijn. Indien transparant en met de juiste risicobeheersing geïmplementeerd, zou dit model kunnen bijdragen aan het vergroten van de liquiditeit van activa in de economie, het ondersteunen van de liquiditeit op de vastgoedmarkt en het diversifiëren van kapitaalbronnen buiten bankkrediet," aldus de heer Huy.

Daarnaast zou het programma burgers ook meer mogelijkheden kunnen bieden voor vermogensbeheer, aangezien de hoeveelheid goud die de bevolking bezit nog steeds als zeer groot wordt beschouwd.

De heer Ta Quoc Duong, financieel adviseur bij Hub Dong Hanh, onderdeel van FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company, deelde deze mening en merkte op dat het programma van Vinhomes een sterke media-impact had omdat het de mensen aansprak, met name degenen die goud bezitten.

"Dit zou een baanbrekend product kunnen zijn dat helpt om de ongebruikte goudreserves van de bevolking, die lange tijd als een enorme, in kluizen opgeslagen bron werden beschouwd, te ontsluiten en in de vastgoedmarkt te brengen om de liquiditeit te vergroten en nieuw kapitaal voor de markt te genereren. Dit is een zeer welkom idee van Vinhomes," benadrukte de heer Duong.

In een context van strengere controles op vastgoedkredieten en een koopkracht die nog niet volledig hersteld is, wordt de poging van een vastgoedbedrijf om toegang te krijgen tot 'dode' activa in handen van de overheid gezien als een ongekend experiment in Vietnam.

Beide experts benadrukten echter dat het meest aantrekkelijke aspect van de show tegelijkertijd ook het aspect is waarover momenteel de meeste informatie ontbreekt.

Bezorgdheid over het juridische kader ter bescherming van investeerders.

Volgens de heer Ta Quoc Duong is de belangrijkste zorg niet de winstmarge van 10% na 5 jaar of de aantrekkelijkheid voor de markt, maar eerder de juridische aspecten van het bedrijfsmodel. De financieel expert van Hub Dong Hanh, onderdeel van FIDT, is van mening dat er drie kwesties zijn die verduidelijkt moeten worden.

Ten eerste, wat betreft "goudmobilisatie". Volgens de heer Duong is de activiteit van het mobiliseren van goud (of soortgelijke vormen) sinds 2012 volledig stopgezet, zoals vastgelegd in de circulaires 11/2022 en 24/2012 van de Staatsbank van Vietnam. Na 2012 werd het standpunt van de overheid ten aanzien van strikte controle op de goudmarkt en de bestrijding van goudhamstering duidelijk vastgelegd in decreet 24/2012.

"Wat betreft het programma van Vinhomes, moet worden verduidelijkt of dit neerkomt op een activiteit voor het mobiliseren van goud. Hoewel Vinhomes niet rechtstreeks goud ontvangt van huizenkopers, bestaat er toch een risico dat het als een activiteit voor het mobiliseren van goud kan worden beschouwd als er activiteiten zijn die de aard van een dergelijke mobilisatie aantonen," analyseerde hij.

Concreet maakt het bedrijf uitgebreid gebruik van reclame om goud van het publiek aan te trekken; de opbrengst van de goudverkoop wordt gebruikt voor de bedrijfsvoering (geld uit de goudverkoop wordt gebruikt voor de ontwikkeling van Vinhomes-projecten); en er is een mechanisme voor het teruggeven van winst en baten (winstgevende conversieopties). Dit is het eerste obstakel dat ertoe zou kunnen leiden dat het programma door de regelgevende instanties onder de loep wordt genomen.

Vervolgens komt de toezegging om het goud terug te ontvangen. Klanten kunnen een bedrag terugkrijgen dat gelijk is aan 110% van het goud dat is omgezet in onroerend goed, wat betekent dat klanten een extra rente van 10% ontvangen over het oorspronkelijke goudbedrag.

Volgens de heer Duong behoeft deze inhoud nadere verduidelijking; de expert is echter van mening dat deze inhoud gemakkelijk kan worden beschouwd als een schending van de regelgeving die het gebruik van goud als betaalmiddel verbiedt (vastgelegd in decreet 24/2012), indien er aanwijzingen zijn dat goud tijdens het conversieproces als waardemaatstaf is gebruikt. Dit zou in tegenspraak zijn met het standpunt van de overheid tegen het oppotten van goud.

"Vanuit het perspectief van het bestrijden van de 'vergulding' van de economie en het stabiliseren van de goudmarkt, schept het programma van de overheid, ondanks de beperkingen op het moment van goudbezit om het aantal deelnemers te beperken, onvermijdelijk een precedent. Andere investeerders zullen soortgelijke programma's implementeren, en het is mogelijk dat een aanzienlijk aantal mensen het voordeliger zal vinden om projecten met goud te kopen dan met contant geld. Dit zou een lokale, kunstmatige goudkoorts kunnen veroorzaken," analyseerde de heer Duong, maar benadrukte dat dit slechts zijn persoonlijke mening is.

Deskundigen adviseren beleggers te wachten op officiële informatie van Vinhomes en feedback van regelgevende instanties voordat ze besluiten deel te nemen aan het programma "goud inruilen voor een huis". Foto: Duc Anh .

Ook de heer Nguyen Quang Huy merkte op dat dit model goud, onroerend goed en financiële verplichtingen op middellange tot lange termijn omvat, waardoor de wettelijke en risicobeheersingseisen aan hoge eisen moeten voldoen. De deelnemende partijen moeten zich volledig aan de wettelijke voorschriften houden en nauw overleggen met de Staatsbank van Vietnam en andere relevante toezichthoudende instanties.

Uit een nadere analyse door expert Nguyen Quang Huy blijkt dat bij modellen met aanzienlijke vermogens in particulier bezit, het marktvertrouwen altijd de doorslaggevende factor is.

Om dat vertrouwen te winnen, moet het volledige werkingsmechanisme transparant worden beschreven, inclusief de methode voor het bepalen van de goudprijs, het uitwisselingsmechanisme, de terugbetalingsvoorwaarden, de rechten en plichten van de partijen en het plan voor het omgaan met aanzienlijke marktschommelingen.

Wat mensen met name zorgen baart, is de zekerheid dat hun rechten worden beschermd wanneer ze na afloop van de verbintenisperiode de equivalente waarde van het goud terug willen ontvangen.

Vanuit het perspectief van een adviseur in persoonlijke financiën schat de heer Ta Quoc Duong in dat dit programma een "dubbel voordeel" zou kunnen opleveren voor goudbezitters, waardoor ze toegang krijgen tot onroerend goed zonder volledig het voordeel te verliezen van toekomstige goudprijzen.

Beide experts adviseerden beleggers echter om te wachten op officiële informatie van Vinhomes en feedback van de regelgevende instanties alvorens te besluiten deel te nemen aan het programma.

Bron: https://znews.vn/doi-vang-mua-nha-ai-huong-loi-post1654524.html