Goudprijzen bereiken recordhoogte in tweede kwartaal dankzij enorme vraag

De vraag uit China speelt een essentiële rol

De WGC meldde in haar rapport over de trends in de goudvraag in het tweede kwartaal van 2023 dat de goudprijs een recordgemiddelde prijs van $ 1.976 per ounce bereikte, een stijging van 6% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2022 en van 4% ten opzichte van de vorige recordhoogte die in het derde kwartaal van 2020 werd gerapporteerd.

Juan Carlos Artigas, hoofd onderzoek bij de WGC, zei in een interview met Kitco News dat de bankencrisis in mei, toen verschillende regionale banken in de VS failliet gingen, een aanzienlijke risicogebeurtenis creëerde die de fysieke vraag naar goudstaven en -munten deed toenemen.

Hij voegde eraan toe dat de algemene wereldwijde onzekerheid de sterke verkoop van sieraden in belangrijke markten zoals China ondersteunt.

Goudprijzen bereikten in het tweede kwartaal een recordhoogte als gevolg van de enorme vraag. Afbeelding 1 — Aanhoudende economische onzekerheid heeft geleid tot een sterke fysieke vraag naar goud, waardoor de prijzen in het tweede kwartaal op recordniveaus bleven, zo blijkt uit het laatste onderzoek van de World Gold Council (WGC). Illustratieve foto

"Het feit dat goud gedurende het tweede kwartaal behoorlijk sterk is gebleven, is een teken dat meer strategische beleggers in alle soorten markten het nuttig blijven vinden om dit bezit in hun portefeuilles te hebben", aldus hij.

Uit het WGC-rapport blijkt dat de stijgende vraag vanuit China een sleutelrol speelt in de wereldwijde goudmarkt. De vraag naar goudstaven en -munten in China bedroeg in totaal 49,3 ton, een stijging van 32% ten opzichte van een jaar eerder. De wereldwijde vraag naar munten en staven steeg met 6% tot 277,5 ton.

"De groei van 6% in de vraag naar baren en munten in het tweede kwartaal werd veroorzaakt door zeer grote stijgingen in sommige markten, met name Turkije en het Midden-Oosten, en was grotendeels te danken aan marktspecifieke factoren", aldus WGC-analisten in het rapport.

Een ander teken van het toenemende belang van fysiek goud is te zien op de OTC-markten (Over-The-Counter). De WGC-notities zijn daar minder gedetailleerd, waardoor ze moeilijk te volgen zijn.

De WGC merkte echter op dat de wereldwijde vraag naar goud, exclusief OTC, daalde tot 921 ton, een daling van 2% op jaarbasis. Wanneer echter beperkte gegevens van OTC-markten worden meegenomen, steeg de wereldwijde vraag naar goud in het tweede kwartaal van 2022 tot 1.255 ton, een stijging van 7% op jaarbasis.

"Het beleggingselement 'OTC en overige' was aanzienlijk met 335 ton in het tweede kwartaal. Verschillende factoren droegen bij aan dit cijfer, waaronder de aankoop van waardevolle fysieke edelmetaalproducten in sommige markten en de opbouw van voorraden in belangrijke markten zoals China en India. De groei van dit type vraag lijkt haaks te staan op de trend van netto longposities op de futuresmarkt, die in het kwartaal met ongeveer 150 ton daalde tot ongeveer 477 ton eind juni", schreven de analisten in het rapport.

De vooruitzichten voor het einde van het jaar zijn niet optimistisch.

Met het oog op de tweede helft van 2023 is de WGC van mening dat de ETF-markt wacht op een katalysator.

“Wij zijn van mening dat de vraag in de tweede helft van het jaar verder zal afnemen als de status quo aanhoudt.

Analisten zeiden echter dat het waarschijnlijk is dat we op de laagste stand zullen kopen, aangezien de prijzen verzwakken en het risico op een gebeurtenis nog steeds groot is, omdat de volledige impact van de ongekende renteverhoging nog niet merkbaar is.

Naast de zwakke vraag naar ETF's wees de WGC op een afname van de goudaankopen door centrale banken. Centrale banken kochten tussen april en juni 102,9 ton goud, een daling van 39% ten opzichte van de ongekende vraag die in het tweede kwartaal van 2022 werd gerapporteerd, aldus het rapport.

De WGC meldde echter dat de vraag in de eerste helft van het jaar de hoogste was sinds 2000, dankzij de recordvraag in het eerste kwartaal.

Volgens Artigas trekt de vraag van de centrale bank aan, zoals verwacht.

De belangrijkste verandering in de vraag van de centrale bank in het tweede kwartaal was te wijten aan de zware verkoop door de Turkse centrale bank, die 132 ton goud verkocht. Er waren echter specifieke redenen achter de Turkse goudverkoop. De centrale bank verkocht goud om de binnenlandse vraag te ondersteunen, aangezien de overheid de goudinvoer beperkte om het handelstekort te verkleinen.

De WGC merkte op dat de Turkse vraag naar sieraden, baren en munten in de eerste helft van het jaar in totaal 118 ton bedroeg, de hoogste eerste helft sinds 2007.

"De lokale dynamiek in Turkije is de afgelopen kwartalen bijzonder positief gebleken voor de vraag naar goud. De stijgende inflatie, het soepele monetaire beleid, de zwakste lira in de geschiedenis en de omstreden presidentsverkiezingen vormen een krachtige combinatie, terwijl de lokale valuta de goudprijs naar recordhoogtes heeft doen stijgen", aldus analisten.

De laatste pijler die de goudmarkt in het tweede kwartaal ondersteunde, was de vraag naar sieraden. Deze steeg met 3% door de nieuwe vraag uit China.

"De wereldwijde consumptie van gouden sieraden bedroeg in het tweede kwartaal 476 ton, 3% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar, doordat de kracht in China de zwakte in India overtrof", aldus de WGC. "Tegenover een zeer hoge goudprijs is de vraag naar sieraden dit jaar tot nu toe aanzienlijk hersteld. De vooruitzichten voor de sector voor de rest van het jaar zijn minder positief, aangezien de prijzen goed ondersteund blijven en consumenten wereldwijd te maken hebben met een verslechterende economische situatie."

Bron