De goudprijs bereikte in het tweede kwartaal een recordhoogte dankzij de overweldigende vraag.

De vraag vanuit China speelt een cruciale rol.

In het rapport 'Gold Demand Trends' over het tweede kwartaal van 2023 meldde de WGC dat de goudprijs een recordgemiddelde van $1.976 per ounce bereikte, een stijging van 6% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2022 en een stijging van 4% ten opzichte van het vorige record uit het derde kwartaal van 2020.

In een interview met Kitco News zei Juan Carlos Artigas, hoofd onderzoek bij WGC, dat de bankencrisis in mei, toen verschillende regionale banken in de VS instortten, een aanzienlijke risicofactor creëerde die de fysieke vraag naar goudstaven en -munten aanwakkerde.

Hij voegde eraan toe dat de algemene wereldwijde onzekerheid de sterke sieradenverkoop in belangrijke markten zoals China ondersteunt.

De goudprijzen bereikten in het tweede kwartaal een recordhoogte als gevolg van de overweldigende vraag (Figuur 1). — Volgens het meest recente onderzoek van de World Gold Council (WGC) heeft de aanhoudende economische onzekerheid geleid tot een sterke fysieke vraag naar goud, wat de recordprijzen in het tweede kwartaal heeft ondersteund. (Illustratieve afbeelding)

Hij zei: "Het feit dat goud gedurende het tweede kwartaal redelijk sterk is gebleven, is een teken dat strategische beleggers in alle marktsegmenten het nog steeds nuttig vinden om dit actief in hun portefeuilles te hebben."

Het WGC-rapport geeft aan dat de toegenomen vraag vanuit China een cruciale rol speelt op de wereldwijde goudmarkt. De vraag naar goudstaven en -munten in China bedroeg 49,3 ton, een stijging van 32% ten opzichte van een jaar eerder. De wereldwijde vraag naar munten en staven steeg met 6% tot 277,5 ton.

Analisten van WGC verklaarden in het rapport: "De groei van 6% in de vraag naar goudstaven en -munten in het tweede kwartaal werd veroorzaakt door een enorme toename in verschillende markten – met name Turkije en het Midden-Oosten – en was grotendeels te danken aan specifieke marktfactoren."

Een andere aanwijzing voor het groeiende belang van fysiek goud is te zien op de over-the-counter (OTC) markten, waar de WGC-notities minder gedetailleerd zijn, waardoor het lastig is om de transacties te volgen.

Volgens het rapport constateerde de WGC echter dat de wereldwijde vraag naar goud, exclusief de OTC-markt, daalde tot 921 ton, een afname van 2% op jaarbasis. Wanneer echter beperkte gegevens van de OTC-markt werden meegenomen, steeg de wereldwijde vraag naar goud tot 1.255 ton, een toename van 7% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2022.

"De investeringen in 'OTC en andere' artikelen waren aanzienlijk en bedroegen in het tweede kwartaal in totaal 335 ton. Verschillende factoren droegen bij aan dit cijfer, waaronder de aankoop van fysiek goud met een hoge nettowaarde in sommige markten, evenals de voorraadopbouw in belangrijke markten zoals China en India. De groei in dit type vraag lijkt in tegenspraak met de trend van de netto longposities op de futuresmarkt, die in het kwartaal met ongeveer 150 ton daalden tot circa 477 ton eind juni," schreven analisten in het rapport.

De vooruitzichten voor het einde van het jaar zijn niet veelbelovend.

Vooruitkijkend naar de tweede helft van 2023, is de WGC van mening dat de ETF-markt wacht op een katalysator.

"Naar onze mening zal het handhaven van de status quo de vraag in de tweede helft van dit jaar verder temperen."

Analisten verwachten echter een lagere koopkracht naarmate de prijzen dalen en er blijven risico's bestaan, aangezien de volledige impact van de ongekende renteverhogingen nog moet blijken.

Naast de zwakke vraag naar ETF's wees de World Gold Council (WGC) ook op de afname van de goudinkopen door centrale banken. Volgens het rapport kochten centrale banken van april tot en met juni 102,9 ton goud, een daling van 39% ten opzichte van de ongekende vraag in het tweede kwartaal van 2022.

Vanwege de recordvraag in het eerste kwartaal meldde de WGC echter dat de vraag in de eerste helft van het jaar de sterkste was sinds 2000.

Artigas gaf aan dat de vraag van de centrale bank toeneemt in lijn met de verwachtingen.

De meest significante verschuiving in de vraag van centrale banken in het tweede kwartaal was te wijten aan de agressieve verkoop door de Turkse centrale bank. Het land verkocht 132 ton goud. Er zijn echter specifieke redenen voor de goudverkoop in Turkije. De centrale bank verkocht goud om de binnenlandse vraag te ondersteunen, aangezien de overheid de goudimport beperkte om het handelstekort te verkleinen.

De WGC merkte op dat de Turkse vraag naar sieraden, goudstaven en munten in de eerste helft van het jaar in totaal 118 ton bedroeg, het hoogste cijfer voor de eerste helft van het jaar sinds 2007.

"De lokale dynamiek in Turkije is de afgelopen kwartalen bijzonder gunstig gebleken voor de vraag naar goud. Stijgende inflatie, een soepel monetair beleid, de zwakste lira ooit en een controversiële presidentsverkiezing bleken een krachtige combinatie, zelfs nu de lokale munt de goudprijzen dramatisch naar recordhoogtes heeft gestuwd," aldus analisten.

De laatste steunpilaar van de goudmarkt in het tweede kwartaal was de vraag naar sieraden, die met 3% steeg dankzij nieuwe vraag uit China.

De WGC verklaarde: "De wereldwijde consumptie van gouden sieraden bedroeg in het tweede kwartaal 476 ton, 3% meer dan in dezelfde periode vorig jaar, dankzij de sterke vraag in China die de zwakke vraag in India compenseerde." "Ondanks de zeer hoge goudprijzen is de vraag naar sieraden dit jaar aanzienlijk hersteld. De vooruitzichten voor de sector voor de rest van het jaar zijn niet erg optimistisch, aangezien de prijzen goed ondersteund blijven en consumenten wereldwijd te maken hebben met een verslechterend economisch beeld."

Reactie (0)