De verkiezing van Donald Trump, de Vietnamese aandelenmarkt verwacht op de lange termijn positieve ontwikkelingen

Volgens Nhat Viet Securities (VFS) zullen de belangrijkste beleidsmaatregelen van Donald Trump een positieve impact hebben op een aantal Vietnamese sectoren en potentiële investeringsmogelijkheden op de lange termijn creëren.

Volgens Nhat Viet Securities (VFS) zullen de belangrijkste beleidsmaatregelen van Donald Trump een positieve impact hebben op een aantal Vietnamese sectoren en potentiële investeringsmogelijkheden op de lange termijn creëren.

Na zijn verkiezing zal Donald Trump naar verwachting beleid implementeren zoals: het verlagen van belastingen voor bedrijven, het opleggen van 10-20% belasting op geïmporteerde goederen uit andere landen, en 60% voor China. Aan de andere kant heeft Trump druk uitgeoefend op de Amerikaanse Federal Reserve (FED) om de rente laag te houden, waardoor bedrijven gemakkelijk kapitaal kunnen lenen. Het beleid van president Donald Trump is er dus op gericht de binnenlandse economie te stimuleren.

Dit beleid verandert de Vietnamese economie niet al te veel, maar heeft wel degelijk gevolgen. Wat de export betreft, zal de verhoging van de importbelasting naar 10-20% Vietnamese goederen duurder maken, waardoor de concurrentie met binnenlandse Amerikaanse goederen afneemt. Als de VS echter een belasting van 60% op Chinese goederen heft, heeft Vietnam nog steeds ruimte om zijn marktaandeel uit te breiden, omdat uit gegevens blijkt dat de consumptie in de VS zich nog steeds goed herstelt.

Wat betreft FDI-kapitaalstromen zal de toepassing van een streng belastingbeleid gericht op China de verplaatsing van productie uit China versnellen. Met name Vietnam is nog steeds een favoriete bestemming voor FDI-kapitaalstromen vanwege het stabiele economische beleid, de ruime beroepsbevolking en de lage kosten. Aan de andere kant kunnen beleidsmaatregelen ter bevordering van de binnenlandse economische groei het risico van toenemende inflatie met zich meebrengen, wat de monetaire versoepeling van de FED beïnvloedt. Zo kan de Vietnamese dong onder druk komen te staan om te depreciëren, wat leidt tot een afname van de ruimte voor monetaire versoepeling door de Staatsbank.

De buitenlandse directe investeringen in Vietnam namen toe tijdens de eerste ambtstermijn van Trump. (Bron: VFS-synthese)

De aandelenmarkt is een barometer van de economie. Wanneer het beleid van Donald Trump de Vietnamese economie niet te veel verandert, zal de VN-index naar verwachting positief fluctueren in dezelfde richting als de Amerikaanse aandelenmarkt. Historische gegevens tonen aan dat de S&P 500-index in het presidentsverkiezingsjaar gemiddeld met 11,28% is gestegen. Ook de VN-index is in de zes maanden sinds het einde van de verkiezingen van 2004 tot heden met gemiddeld 11,9% gestegen.

VFS verwacht dat de verkiezing van Trump grote schommelingen op de Vietnamese aandelenmarkt teweeg kan brengen, aangezien zijn beleid vaak onverwacht en onvoorspelbaar is. Op de lange termijn zal de markt zich echter in een positieve richting bewegen dankzij de stabiliteit van de macro-economie.

De vastgoedgroep voor industrieparken zal sterk profiteren van het nieuwe beleid, aangezien de trend van productieverschuiving naar elders in China de prijzen en de vraag naar grondhuur in industrieparken zal stimuleren, met name in de zuidelijke regio. In het derde kwartaal boekten veel bedrijven positieve bedrijfsresultaten, zoals: IDC, KBC, LHG, SIP... VFS verwacht dat de trend van productieverschuiving de huurprijzen met ongeveer 10% zal verhogen tussen nu en 2028. Vanaf dat moment zal dit op de lange termijn een positief effect hebben op de bedrijfsresultaten van deze sector. Bedrijven in de sector met grote grondfondsen die beschikbaar zijn voor verhuur, zullen kunnen profiteren van de kansen die deze verschuiving biedt. Potentiële aandelen zijn onder andere: IDC, SZC en BCM, met de potentie om projecten verder uit te breiden en diverse industriële diensten aan te bieden.

Resterende grondoppervlakte voor verhuur van enkele bedrijven in het vastgoed - Industrieterrein (Bron: VFS-synthese)

De kledingexportsector biedt nog steeds ruimte voor groei, omdat het een zeer arbeidsintensieve sector is die moeilijk te vervangen is op de binnenlandse markt. De exportmarkten voor textiel en kleding van Vietnam zijn voornamelijk de VS en de EU. Nu de Amerikaanse consumptie herstelt en het concurrentievermogen van China afneemt door belastingmaatregelen, verwacht de kledingindustrie de productie en verkoopprijzen op de Amerikaanse markt te verhogen. Potentiële voorraden zijn onder andere: TCM en TNG, waarvan de orders in 2024 zijn verwerkt, wat deze bedrijven helpt hun bedrijfsplannen dit jaar af te ronden.

Veel textiel- en kledingbedrijven boekten een positieve groei van de winst na belastingen in het derde kwartaal en na 9 maanden van 2024. (Bron: VFS-synthese)

Vanaf juli 2024 lanceerde VFS officieel het VFS Expert-programma, dat experts begeleidt bij het verhogen van hun financiële middelen en beleggers helpt hun kennis over effecten te verbeteren. Deelname aan het programma biedt beleggers privileges en aantrekkelijke incentives, zoals: het kiezen van een 1:1-consultant die u helpt de markt tijdens de handelssessie te volgen; het ontvangen van diepgaande marktaanbevelingen/-advies, waaronder: informatie over marktbeoordeling; informatie over fundamentele analyse van aandelen; informatie over technische analyse van aandelen; aanbevolen portefeuille; marktwaarschuwingen; transactiekosten beginnen bij slechts 0,2% bij een gediversifieerde marginportefeuille.

Volgens Nhat Viet Securities (VFS) zullen de belangrijkste beleidsmaatregelen van Donald Trump een positieve impact hebben op een aantal Vietnamese sectoren en potentiële investeringsmogelijkheden op de lange termijn creëren.

Reactie (0)