Beleggingsfondsen ontwikkelen voor een professionelere en duurzamere markt

Nu de Vietnamese aandelenmarkt een nieuwe ontwikkelingsfase ingaat na de FTSE Russell-status als "secundaire opkomende markt", wordt de rol van effectenbeleggingsfondsen steeds belangrijker. Deze fondsen vormen niet alleen een brug tussen binnenlandse en buitenlandse kapitaalstromen, maar vormen ook een pijler die de markt helpt zich duurzaam, transparant en professioneel te ontwikkelen.

Langzame start maar groot potentieel

Volgens minister van Financiën Nguyen Van Thang heeft het beheer van effectenbeleggingsfondsen in Vietnam bepaalde resultaten opgeleverd, wat er geleidelijk aan toe heeft bijgedragen dat de Vietnamese aandelenmarkt een belangrijk kanaal is geworden voor kapitaalmobilisatie op de middellange en lange termijn, wat een positieve bijdrage levert aan de economische groei. Tot nu toe telt de markt 43 vermogensbeheerders, die activa beheren met een waarde van meer dan 800 biljoen VND, meer dan 7 keer meer dan in 2014, met een gemiddelde groei van ongeveer 20% per jaar.

De omvang van de fondsbeheersector is echter nog steeds vrij klein. Het aandeel van de beheeractiviteiten in effectenbeleggingsfondsen in Vietnam bedraagt ​​slechts ongeveer 6% van het bbp, lager dan dat van landen in de regio zoals Thailand en Maleisië. Dit toont aan dat het ontwikkelingspotentieel nog steeds zeer groot is, maar weerspiegelt ook de trage start van de sector.

Mevrouw Nguyen Hoai Thu, adjunct-directeur-generaal van VinaCapital, deelde deze mening en gaf aan dat de Vietnamese fondsenindustrie een groot potentieel heeft, maar nog in de kinderschoenen staat. Particuliere beleggers zijn goed voor maar liefst 90% van de transacties, terwijl het aandeel institutionele beleggers nog laag is. Het aandeel mensen dat in fondscertificaten belegt in Vietnam bedraagt ​​momenteel minder dan 0,5% van de bevolking, terwijl dit cijfer in Thailand of Korea 20-50% is. Sommige open-end fondsen, zoals het aandelenfonds van VinaCapital, hebben een groeipercentage van 20-22% per jaar behaald, maar de omvang van de hele sector is nog steeds klein, wat veel ruimte voor groei laat zien. Er zijn echter ook uitdagingen op het gebied van vertrouwen en transparantie. Met een sterke economische groei, een levendige aandelenmarkt en het potentieel voor open beleggingsfondsen staat Vietnam voor een gouden kans om een ​​complete kapitaalmarkt te vormen, waar directe en indirecte kapitaalstromen hand in hand gaan en duurzame economische ontwikkeling ondersteunen.

Vermogensbeheerders moeten de komende tijd hun capaciteit verder verbeteren.

Het vertrouwen van investeerders opbouwen

De heer Bui Hoang Hai, vicevoorzitter van de State Securities Commission, deelde zijn visie op nieuwe investeringsmogelijkheden voor fondsen en stelde vijf baanbrekende richtingen voor. Het is daarom noodzakelijk om verschillende soorten effectenbeleggingsfondsen te ontwikkelen en te diversifiëren volgens internationale praktijken; de sets effectenindexen te diversifiëren; de distributiekanalen van fondscertificaten te diversifiëren; wettelijke belastingdocumenten uit te geven met het oog op prikkels voor effectenbeleggingsfondsen en beleggers die deelnemen aan beleggingen in fondscertificaten; en het systeem van overdrachtsagenten voor fondscertificaten te moderniseren.

Daarnaast stelde de heer Nguyen Quoc Dung, algemeen directeur van Eastspring Investments Vietnam, voor om commerciële banken en verzekeringsmaatschappijen toe te staan ​​fondscertificaten te distribueren. Volgens hem zal dit het brede klantennetwerk en de HR-consultancy van banken en verzekeringsmaatschappijen ten goede komen, waardoor mensen gemakkelijker en gemakkelijker toegang krijgen tot fondsproducten. Aan de marktzijde kunnen distributiekanalen via banken en verzekeringsmaatschappijen het aantal particuliere beleggers dat deelneemt aan het fonds vergroten, waardoor de indirecte investeringsgraad onder de bevolking toeneemt. Aan de zakelijke kant zullen er extra diensten met toegevoegde waarde aan klanten kunnen worden aangeboden en nieuwe bronnen van inkomsten uit commissies ontstaan.

Tegelijkertijd moet de maximale beleggingslimiet voor unit-linked verzekeringen worden afgeschaft. Voor unit-linked verzekeringen die momenteel op de markt zijn, geldt momenteel een limiet voor het maximale extra beleggingsbedrag per jaar, meestal niet hoger dan 10 keer de jaarlijkse periodieke verzekeringspremie. Dit beperkt de beleggingsmogelijkheden van klanten met financieel potentieel en hoge beleggingsbehoeften. Als deze limiet wordt afgeschaft, kunnen klanten onbeperkt extra beleggen in unit-linked fondsen, afhankelijk van hun behoeften.

Daarnaast stelde de heer Nguyen Quoc Dung, vanuit zakelijk oogpunt, voor om de inkomstenbelasting (PIT) op inkomsten uit beleggingsfondsen te verlagen door de PIT op inkomsten uit fondsdividenden aan te passen naar een niveau dat gelijk is aan de overdrachtsbelasting op fondscertificaten. Deze stimulans zal beleggers stimuleren om fondscertificaten langer aan te houden en actief deel te nemen aan vastrentende beleggingsfondsen zoals geldmarktfondsen, dividendfondsen, pensioenfondsen, enz., omdat de winst na belasting van beleggers hierdoor verbetert. Daarnaast zullen de fiscale prikkels voor vrijwillige pensioenfondsen – een belangrijk onderdeel van het systeem van financiële zekerheid op lange termijn – worden aangepast.

Minister van Financiën Nguyen Van Thang benadrukte dat vermogensbeheerders in de komende tijd hun capaciteit moeten blijven verbeteren door een team van gekwalificeerd personeel te ontwikkelen en goed risicobeheer te voeren om de beleggingsefficiëntie te verhogen; de rol van professionele vermogensbeheerders te bevorderen en de duurzame ontwikkeling van de fondsensector te waarborgen. Daarnaast is het noodzakelijk om een ​​gemeenschappelijke reeks professionele ethische normen voor de sector te ontwikkelen. Dit zal de standaard worden voor vermogensbeheerders om te voldoen aan wettelijke voorschriften, zelfcontrole uit te voeren, de professionele ethiek van professionals te verbeteren en het vertrouwen van beleggers bij het beleggen via fondsen verder te vergroten en te versterken.

De minister van Financiën gaf tevens opdracht om de wettelijke regelgeving voor de bedrijfsvoering van effectenbeleggingsfondsen verder te verbeteren, knelpunten in het operationele proces weg te nemen om een ​​transparant beleggings- en ondernemingsklimaat te creëren en de rol van particuliere beleggingen te bevorderen. De nadruk ligt op de strategie voor de ontwikkeling van institutionele beleggers door de schaal te vergroten en diverse soorten beleggingsfondsen, aandelenindexen en producten te ontwikkelen die aansluiten bij de behoeften en risicobereidheid van beleggers; de distributiekanalen te diversifiëren, fondsbeheerders te faciliteren bij het opzetten van nieuwe beleggingsfondsen en te overwegen belastingbeleid voor verschillende soorten effectenbeleggingsfondsen voor te stellen.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/phat-trien-quy-dau-tu-de-thi-truong-chuyen-nghiep-va-ben-vung-hon-173024.html