Uitdagingen gaan hand in hand met kansen.

Volgens MXV was de prijs van maïs die op de Chicago Mercantile Exchange werd verhandeld eind juli 2024 met meer dan 20% gedaald ten opzichte van het begin van het jaar.

De wereldwijde maïsmarkt heeft voor het tweede opeenvolgende jaar een daling laten zien, wat aanzienlijke uitdagingen met zich meebrengt voor 2025. Schommelingen in het economisch en handelsbeleid, samen met weersvoorspellingen, zullen naar verwachting een onvoorspelbaar beeld schetsen voor deze landbouwgrondstof. Zal maïs een kans krijgen om door te breken en zijn positie te heroveren na twee jaar van stagnatie? Dit zal een belangrijke vraag zijn voor investeerders en bedrijven in het nieuwe jaar.

Het overaanbod op de markt zorgt ervoor dat de maïsprijzen dalen.

Terugkijkend op 2024 kende de maïsmarkt relatief volatiele schommelingen en sloot het jaar af met een lichte daling. De Vietnamese grondstoffenbeurs (MXV) meldde dat de maïsprijzen op de Chicago Board of Commodities (CBOT) eind juli 2024 met meer dan 20% waren gedaald ten opzichte van het begin van het jaar. Opvallend was dat de maïsprijs op 26 augustus daalde tot 361 cent per bushel (US$ 142,12 per ton) – het laagste niveau sinds september 2020. De prijzen herstelden zich echter snel en maakten de eerdere daling vrijwel ongedaan. Deze ontwikkeling illustreert het volatiele en onvoorspelbare karakter van de markt, aangezien de prijzen worden beïnvloed door vraag en aanbod.

Trends in de maïsprijzen gedurende de afgelopen 3 jaar.

Aan de aanbodzijde blijft de wereldwijde maïsproductie hoog, met name in de grootste producerende landen ter wereld, zoals de Verenigde Staten, Brazilië en Argentinië. Volgens gegevens van het Amerikaanse ministerie van landbouw (USDA) bedroeg de totale wereldwijde maïsproductie voor het oogstjaar 2023-2024 1,23 miljard ton, een stijging van 70.000 ton ten opzichte van het voorgaande oogstjaar. Dit overvloedige aanbod heeft bijgedragen aan de opwaartse druk op de prijzen.

Aan de vraagzijde wordt de maïsmarkt sterk beïnvloed door de economische situatie in China, 's werelds grootste importeur van maïs. De Chinese economie kampt al een jaar met aanhoudende problemen als gevolg van de vastgoedcrisis en economische stagnatie. Dit heeft ertoe geleid dat consumenten minder uitgeven, waardoor de vraag naar maïs is afgenomen.

Na een sterke stijging van de import eind 2023, namen de Chinese aankopen van maïs geleidelijk af en bereikten ze vorig jaar een laag niveau. Volgens gegevens van de Chinese douane daalde het totale volume maïsimport in 2024 dramatisch met meer dan 49% ten opzichte van het voorgaande jaar, wat neerkomt op 13,78 miljoen ton. Braziliaanse maïs bleef de meest gewilde soort vanwege de lage prijs, gevolgd door maïs uit de VS en Oekraïne.

De Chinese maïsimport voor de periode 2023-2024

Mexico, de grootste importeur van Amerikaanse maïs en de op twee na grootste maïsimporteur ter wereld, handhaafde echter een stabiele vraag. Dit was een lichtpuntje dat de Amerikaanse maïsexport in de laatste maanden van het jaar aanzienlijk deed verbeteren, wat op zijn beurt bijdroeg aan een sterk herstel van de CBOT-maïsprijzen.

De heer Nguyen Ngoc Quynh, adjunct-directeur-generaal van de Vietnamese grondstoffenbeurs (MXV), merkte op dat de maïsmarkt in 2024 aanzienlijke schommelingen kende, met een voortdurende strijd tussen vraag en aanbod. Hoewel het overvloedige aanbod vanuit belangrijke producerende landen zoals de VS, Brazilië en Argentinië de prijzen onder druk zette, toonde het sterke herstel van de maïsprijzen op de CBOT aan het einde van het jaar de aantrekkingskracht van een stabiele vraag vanuit belangrijke importmarkten zoals Mexico. In de huidige context zullen vraag en aanbod, samen met het handelsbeleid, de komende periode belangrijke bepalende factoren blijven voor de maïsprijsontwikkeling.

De heer Nguyen Ngoc Quynh – Adjunct-directeur-generaal van de Vietnamese grondstoffenbeurs (MXV)

Hoe zal de wereldwijde maïsmarkt er in 2025 uitzien?

Na twee jaar van zwakte vertonen de maïsprijzen dit jaar tekenen van een sterk herstel. Volgens de prognose van MXV zal de maïsmarkt echter volatiel en onvoorspelbaar blijven door de invloed van vraag- en aanbodfactoren, internationaal handelsbeleid en klimaatverandering.

Voor Mexico, dat jaarlijks meer dan 15 miljoen ton Amerikaanse maïs importeert, zullen Trumps importheffingen de relaties tussen beide landen verslechteren. Analisten denken echter dat Mexico zijn afhankelijkheid van Amerikaanse maïs waarschijnlijk niet zal opgeven vanwege de geografische voordelen en de constante kwaliteit. Het transport van maïs vanuit Brazilië of Argentinië naar Mexico duurt twee keer zo lang en kost twee keer zoveel als transport vanuit de VS. Dit maakt het voor Mexicaanse producenten van levensmiddelen en veevoer moeilijk om een ​​effectief alternatief te vinden.

De maïsimport van Mexico door de seizoenen heen.

Ondertussen staat China, de grootste afnemer van maïs, voor een moeilijke keuze. Als de spanningen met de VS oplopen, zou Peking vergeldingsheffingen kunnen opleggen aan Amerikaanse landbouwproducten, waardoor de vraag naar Brazilië en Argentinië zou verschuiven. Dit zou onbedoeld de diversificatie van de Chinese toeleveringsketens beperken. Als de aanvoer vanuit Zuid-Amerika niet zo overvloedig is als verwacht, zal China de voedselzekerheid zorgvuldig moeten afwegen tegen de handelsoorlog met de VS.

De maïsmarkt zal naar verwachting ook te maken krijgen met bedreigingen door de terugkeer van La Niña. De Wereld Meteorologische Organisatie (WMO) schat de kans op een terugkeer van La Niña tegen eind februari 2025 op ongeveer 55%, maar een vergelijkbare kans van ongeveer 55% ligt ook voor de periode tussen februari en april.

Tijdens La Niña-jaren hebben gewassen in Brazilië en Argentinië doorgaans te maken met diverse ongunstige weersomstandigheden zoals droogte en vorst. Dit wordt beschouwd als een "tijdbom" voor de wereldwijde maïsvoorraad.

Historisch gezien stegen de maïsprijzen in de periode 2020-2023 drie jaar achter elkaar, grotendeels als gevolg van de impact van La Niña op het aanbod in Zuid-Amerika. De terugkeer van La Niña vergroot dit jaar het risico voor de oogst, omdat de tweede maïsoogst, die goed is voor 70-75% van de jaarlijkse Braziliaanse productie, naar verwachting later zal worden gezaaid vanwege vertragingen in de sojaoogst. Laat zaaien vergroot de kans op ongunstige weersomstandigheden later in het seizoen. Dit zou een factor kunnen zijn die de maïsprijzen in 2025 opdrijft.

Naar verwachting zal de structuur van de Amerikaanse landbouwproductie in 2025 aanzienlijk veranderen, doordat prijzen en handelsbeleid bepalend zullen worden voor de verdeling van landbouwgrond tussen de twee belangrijkste gewassen, maïs en sojabonen. Maïs en sojabonen worden in de VS in dezelfde periode van het jaar verbouwd en concurreren vaak om plantruimte tijdens het groeiseizoen.

In 2024 daalden zowel de maïs- als de sojaprijzen, hoewel de daling van de sojaprijzen veel groter was dan die van de maïs. Momenteel ligt de prijsverhouding tussen maïs en soja in de VS aanzienlijk lager dan de benchmark van 2,5. Dit betekent dat het verbouwen van maïs nu winstgevender is dan het verbouwen van sojabonen.

Verhouding sojaprijs/maïsprijs

Volgens een analyse van S&P Global Commodity Insights zal het areaal dat in de VS voor het oogstjaar 2025 met maïs wordt beplant naar verwachting met 3,2 miljoen hectare toenemen tot 93,5 miljoen hectare. Daarentegen zal het areaal sojabonen naar schatting met 4,3% dalen (tot 83,3 miljoen hectare). Dit weerspiegelt de verwachting dat het Amerikaanse maïsaanbod volgend jaar verder zal toenemen.

Deze uitbreiding brengt echter ook uitdagingen met zich mee wat betreft de consumptiecapaciteit. Als de maïsexport vanuit de VS naar China en Mexico problemen ondervindt, kan het overaanbod leiden tot een scherpe daling van de maïsprijzen op de CBOT.

In een scenario waarin de Amerikaanse export niet significant wordt beïnvloed door Trumps beleid en de oogst in Zuid-Amerika te lijden heeft onder slecht weer, zouden Amerikaanse producten de aandacht van de markt trekken, waardoor de export zou toenemen.

Een andere factor die naar verwachting de prijzen volgend jaar sterk zal beïnvloeden, is de vraag vanuit China. Na een jaar vol vastgoedcrisis en een trage binnenlandse consumptie, probeert China zijn economie nieuw leven in te blazen met ambitieuze stimuleringsmaatregelen. Als deze maatregelen effectief blijken, zal de maïsconsumptie in het land naar verwachting aanzienlijk toenemen, wat een sterke impuls zal geven aan de wereldwijde maïsprijzen.

China is een belangrijke importeur van maïs, waarbij de vraag voornamelijk wordt gedreven door de vee- en ethanolindustrie. Nu de Chinese overheid zich richt op het stimuleren van de binnenlandse productie en consumptie, wordt verwacht dat de vraag naar maïs zal verbeteren. De mate waarin dit herstel zich voltrekt, zal echter afhangen van de effectiviteit van het economisch beleid en de consumptie van vlees en andere dierlijke producten.

De vraag vanuit China zal waarschijnlijk een belangrijke factor zijn die de richting van de maïsprijzen in 2025 bepaalt. Gezien de volatiele economische omgeving moeten specifieke ontwikkelingen echter nauwlettend in de gaten worden gehouden.

Volgens MXV zal 2025 een uitdagend, maar ook een jaar met veel kansen worden voor de wereldwijde maïsmarkt. Grote voorraden uit de VS en Zuid-Amerika zouden de prijzen onder druk kunnen blijven zetten, vooral als het handelsbeleid van de regering-Trump de export beïnvloedt. De terugkeer van La Niña en vertragingen in de oogst in Zuid-Amerika zouden de maïsprijzen echter een impuls kunnen geven. In een volatiele wereldeconomie moeten beleggers de ontwikkelingen in het handelsbeleid en de oogstresultaten nauwlettend in de gaten houden om weloverwogen handelsbeslissingen te kunnen nemen.

Bron: https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html