Kredietverstrekking voor vastgoed: niet aangescherpt, maar wel selectief.

Het beleid van de Vietnamese centrale bank (SBV) voor 2026, gericht op het beheersen van de groei van vastgoedkredieten en het prioriteren van kapitaalstromen naar productie en het bedrijfsleven, heeft ertoe geleid dat banken steeds vaker specifieke segmenten selecteren voor investeringen.

Het screenen en verminderen van het aandeel leningen.

Techcombank boekte in het eerste kwartaal van 2026 een winst van 8.900 miljard VND, een stijging van 22,6%. Opvallend is dat het aandeel vastgoedleningen voor het eerst onder de 30% daalde, naar 28,9%, wat wijst op een trend van herstructurering van de kredietportefeuille. De retail- en mkb-segmenten waren de drijvende kracht achter de groei, met een uitstaande leningportefeuille van 395.300 miljard VND, een stijging van 33% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Verschillende segmenten lieten een sterke groei zien, waaronder persoonlijke leningen (stijging van 159,1%), bouwleningen (stijging van 72%), hypotheken (stijging van 6,4%) en marginleningen (stijging van 2%).

Daarvoor, in 2025, verlaagde Techcombank ook geleidelijk het aandeel vastgoedleningen van 33,2% (in 2024) naar 31,1% van het totaal uitstaande krediet.

Bij LPBank bedroegen de uitstaande leningen voor de vastgoedsector in het eerste kwartaal van 2026 14.721,8 miljard VND, een daling van 2,4% ten opzichte van het begin van het jaar. Momenteel vertegenwoordigen vastgoedleningen bij deze bank slechts ongeveer 3,65% van de totale uitstaande leningen.

De heer Nguyen Le Nam, directeur van de afdeling Particuliere Klantenvan ACB , verklaarde dat de bank geen leningen verstrekt voor speculatieve doeleinden, maar zich richt op klanten die een woning kopen voor daadwerkelijk gebruik. De bank ondersteunt hen bij de toegang tot kapitaal om hun levenskwaliteit te verbeteren. ACB werkt ook samen met projectontwikkelaars om passende financieringspakketten samen te stellen en biedt klanten doorlopende ondersteuning en advies.

Volgens de heer Nam is de groei van hypotheekverstrekking bij ACB in het eerste kwartaal van dit jaar vertraagd. De redenen hiervoor liggen niet alleen in het bankbeleid, maar ook in de bezorgdheid van mensen over de complexe economische situatie, de hoge vastgoedprijzen en de druk van stijgende rentetarieven. Veel huizenkopers zijn voorzichtiger geworden nu de hypotheekrente is gestegen naar 12-14%, uit angst voor een terugkeer naar eerdere hoge niveaus die hun financiële draagkracht zouden overstijgen.

ACB beschouwt dit echter als een positief teken in plaats van een reden tot bezorgdheid. Klanten gaan nu voorzichtiger en verantwoordelijker om met hun leningen en weten hoe ze het juiste moment en product moeten kiezen om een ​​duurzame terugbetaling te garanderen.

Vastgoedfinanciering bleef in het eerste kwartaal van 2026 een van de grootste kredietsegmenten bij veel banken, maar de groei was niet langer uniform. Volgens de geconsolideerde jaarrekeningen van twaalf banken over het eerste kwartaal van 2026, inclusief gedetailleerde toelichtingen, bedroeg de totale uitstaande vastgoedlening meer dan 990.270 miljard VND, een stijging van 6,4% ten opzichte van eind 2025.

Van deze banken zijn SHB en BVBank de twee banken met vastgoedleningen die meer dan 30% van hun totale uitstaande leningen vertegenwoordigen. VPBank registreerde met name een uitstaande leningportefeuille voor de vastgoedsector van 238.473 miljard VND, een stijging van ruim 31.000 miljard VND ten opzichte van het begin van het jaar, oftewel bijna 15%. Het blijft daarmee de sector met het grootste uitstaande leningvolume binnen de kredietportefeuille van de bank.

Bedrijven moeten hun afhankelijkheid van krediet verminderen.

Volgens dr. Can Van Luc, hoofdeconoom van BIDV, zullen de uitstaande leningen in de vastgoedsector naar schatting eind 2025 oplopen tot 4,7 miljoen VND, een stijging van 36% ten opzichte van 2024, terwijl de kredietverlening in de gehele sector naar verwachting met meer dan 19% zal toenemen.

In 2026 is de doelstelling voor kredietgroei in de gehele banksector circa 15%, waardoor ook vastgoedkredieten aan banden zullen worden gelegd. Volgens de heer Luc is het beheersen van vastgoedkredieten noodzakelijk na een periode van snelle groei, maar dit betekent niet "aanscherping", maar eerder selectieve regulering. Het beleid van de toezichthouders is erop gericht kapitaalstromen te richten op de aankoop van vastgoed en krediet voor speculatie te beperken om het systeemrisico te verminderen.

Voor investeerders is het noodzakelijk om de financieringsbronnen te diversifiëren en de afhankelijkheid van bankkrediet te verminderen. In 2025 zullen vastgoedbedrijven naar schatting 123.000 miljard VND aan obligaties uitgeven. Alleen al in de eerste vier maanden van 2026 bedraagt ​​dit bedrag bijna 40.000 miljard VND, goed voor 51% van de totale uitgifte op de gehele markt. De druk om dit jaar af te lossen is echter zeer hoog, met een verwachte aflossing van circa 204.000 miljard VND, waarvan 61% afkomstig is van de vastgoedsector.

Associate Professor Dr. Nguyen Huu Huan van de Economische Universiteit van Ho Chi Minh-stad analyseerde dat, in de context van gecontroleerde kredietverlening aan de vastgoedsector en de toenemende druk van wanbetalingen, het vinden van alternatieve kapitaalmobilisatiekanalen in combinatie met een flexibel kredietbeleid een kwestie van overleven is geworden voor vastgoedbedrijven.

De heer Huan wees erop dat vastgoedbedrijven overmatig afhankelijk zijn van bankkrediet, wat een aanzienlijke druk op het financiële systeem legt. Tegelijkertijd mobiliseren de meeste banken kortetermijnkapitaal, maar verstrekken ze aan de vastgoedsector leningen voor middellange en lange termijn, waardoor een mismatch ontstaat in looptijden en liquiditeitsrisico's.

"Er zijn meer oplossingen nodig om de kapitaalstromen voor de vastgoedmarkt te diversifiëren en de afhankelijkheid van bankkrediet te verminderen," benadrukte universitair hoofddocent dr. Nguyen Huu Huan.

Volgens de heer Huan zijn er structurele oplossingen nodig om dit probleem op te lossen, zoals het krachtig ontwikkelen van de momenteel trage markt voor bedrijfsobligaties, zodat deze het belangrijkste kanaal wordt voor de levering van middellange- en langetermijnkapitaal. Tegelijkertijd is het noodzakelijk om nieuwe modellen voor kapitaalverwerving te onderzoeken via testmechanismen (sandboxes), internationale financiële centra en met name oplossingen voor de tokenisatie van vastgoed.

Omgekeerd verhoogt overmatige kredietverlening aan de vastgoedsector het risico op wanbetalingen. De belangrijkste reden hiervoor is dat veel vastgoedbedrijven een hoge financiële hefboomwerking hanteren, waardoor zelfs kleine schommelingen in de rentetarieven aanzienlijke druk op de aflossing van schulden kunnen veroorzaken en bedrijven het risico lopen op wanbetalingen.

Het is duidelijk dat vastgoedbedrijven, in de context van de voortdurende selectieve controle op vastgoedkredieten, niet langer zo sterk op bankkapitaal kunnen vertrouwen als voorheen. Diversificatie van kapitaalbronnen, van obligaties en beleggingsfondsen naar nieuwe financiële modellen, zal cruciaal zijn voor een stabiele marktontwikkeling en het verminderen van de druk op het kredietsysteem.

Bron: https://baodautu.vn/tin-dung-bat-dong-san-khong-siet-nhung-chon-loc-d599713.html