Bankobligaties trekken investeerders aan

Gegevens die onlangs zijn vrijgegeven door Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) tonen aan dat het aantal nieuw uitgegeven bedrijfsobligaties in de eerste helft van 2024 VND 202.400 miljard bedroeg. Hiervan werd 70% uitgegeven door commerciële banken met rentetarieven die veel hoger liggen dan de normale spaarrentes.

Race om obligaties uit te geven

De Vietnamese Bank voor Landbouw en Plattelandsontwikkeling ( Agribank ) heeft onlangs met succes VND 10.000 miljard aan staatsobligaties gemobiliseerd in 2024 voor meer dan 5.000 particuliere en institutionele beleggers in binnen- en buitenland. De obligaties van Agribank hebben een rente van 6,68% per jaar, aanzienlijk hoger dan de spaarrente van 4,8% per jaar op 24 maanden.

Ook Agribank mengt zich in de race om obligaties uit te geven om kapitaal aan te trekken.

Ho Chi Minh City Development Bank ( HDBank ) bood ook een tweede reeks obligaties aan het publiek aan met een nominale waarde van VND 100.000 per obligatie, met een totale uitgiftewaarde van VND 1.000 miljard. Deze reeks obligaties heeft een looptijd van 7 jaar en de variabele rente wordt berekend op basis van de referentierente plus een marge van 2,8% per jaar (ongeveer 7,5% per jaar).

Ondertussen biedt BVBank obligaties aan het publiek aan (fase 1) met een vaste rente van maximaal 7,9% per jaar gedurende het eerste jaar. Particulieren kunnen dus met slechts 10 miljoen VND obligaties van BVBank kopen en gedurende een looptijd van 6 jaar aanhouden.

Eerder concurreerden ook een aantal commerciële banken met elkaar bij de uitgifte van obligaties om kapitaal aan te trekken, zoals: MB met 10.000 miljard VND, VietinBank met 5.000 miljard VND,SHB met 3.000 miljard VND...

Volgens sommige beleggers zijn deze rentetarieven scherper dan de huidige spaarrentes. Dit trekt veel mensen aan om hun spaargeld over te hevelen naar obligaties om te profiteren van hogere rentes.

Mevrouw Ngoc Tu (woonachtig in District 7 van Ho Chi Minhstad) heeft zojuist besloten om 1 miljard VND aan ongebruikt geld te gebruiken om obligaties te kopen die door een commerciële bank aan het publiek zijn uitgegeven met een rente van ongeveer 8% per jaar. "De vastgoedmarkt is nog steeds rustig, aandelen hebben een hoog risico, terwijl goud niet gemakkelijk te beleggen is. Ik heb ervoor gekozen om obligaties te kopen die door de bank aan het publiek zijn uitgegeven, omdat de rente hoger is dan spaargeld en het risico lager is dan bij andere kanalen", legde mevrouw Ngoc Tu uit.

Volgens de heer Ngo Minh Sang, directeur van de afdeling Particulieren van BVBank, vormen bankobligaties een veilig en effectief beleggingskanaal. Deze obligaties worden uitgegeven en aangeboden door de bank zelf en zullen centraal geregistreerd worden bij de Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation en na afloop van de emissie genoteerd worden op het handelssysteem van de Hanoi Stock Exchange (HNX).

Waar moet je op letten bij het kopen van bankobligaties?

In een gesprek met een verslaggever van de krant Nguoi Lao Dong zei economisch expert Dr. Dinh The Hien ook dat bankobligaties op dit moment een veilig en effectief beleggingskanaal zijn vergeleken met reguliere spaarrekeningen.

Momenteel bedraagt ​​de rente op spaardeposito's met een looptijd van meer dan 12 maanden bij commerciële staatsbanken ongeveer 4,7% per jaar, en bij naamloze commerciële banken ongeveer 5%-5,5% per jaar. Bankobligaties en spaardeposito's zijn vergelijkbaar, omdat ze in feite geld uitlenen aan banken en de bank verplicht is rente te betalen over dat bedrag.

Investeren in bankobligaties vereist echter langdurig ongebruikt kapitaal (meestal 3-7 jaar) dan regulier sparen. Het kopen van bankobligaties is veiliger en minder risicovol dan andere beleggingskanalen. Indien kapitaal nodig is, kunnen klanten obligaties ook verpanden of hypothekeren om geld te lenen en terug te betalen bij de uitgevende bank, dus de liquiditeit is nog steeds hoog", analyseerde Dr. Dinh The Hien.

Volgens mevrouw Nguyen Thi Thao Nhu, Senior Director Individual Clients bij Rong Viet Securities Company (VDSC), zijn de rentetarieven op bankobligaties van ongeveer 7-8% per jaar wellicht lager dan beleggen in aandelen en onroerend goed, maar de risico's zijn lager. Bankobligaties worden vaak beschouwd als een veiliger beleggingskanaal, vooral in de context van volatiele financiële markten vanwege de stabiliteit van de uitgevende banken en de strikte controle door de beheersinstanties.

Mevrouw Nhu merkte echter op dat beleggers bij de aankoop van bankobligaties prioriteit moeten geven aan obligaties van gerenommeerde banken met goede financiële rapporten om risico's te minimaliseren. Daarnaast is het noodzakelijk om de looptijd van de obligatie zorgvuldig te overwegen om aan de behoeften van beleggers te voldoen. Langlopende obligaties hebben vaak hoge rentetarieven, maar zijn minder flexibel.

Mevrouw Thao Nhu vergeleek: "Obligatierentes zijn vast, terwijl marktrentes kunnen veranderen. Als de marktrentes stijgen, kunnen obligaties met een vaste rente minder aantrekkelijk worden en vice versa. Obligaties kunnen moeilijk te verkopen zijn op de secundaire markt als ze vroegtijdig moeten worden doorverkocht, dus beleggers moeten rekening houden met dit risico."

Veel deskundigen van effectenbedrijven merken op dat bankobligaties weliswaar betrouwbaarder zijn, maar dat het vertrouwen van beleggers in de markt voor bedrijfsobligaties na de crisisperiode van de afgelopen twee jaar nog niet is hersteld. Dit kan gevolgen hebben voor de wederverkoopbaarheid en de marktwaarde van de obligaties.

Analisten van Maybank Securities Company zijn van mening dat bankobligaties een hoge mate van veiligheid bieden, waardoor de rente doorgaans lager is dan die van obligaties van niet-bancaire groepen (groepen ondernemingen). Rente is slechts één van de factoren bij de beoordeling van een beleggingsproduct, naast de kans op verlies, de looptijd van de obligatie, de mogelijkheid tot secundaire wederverkoop en de betalingscapaciteit van de uitgever...

Profiteer van de kredietgolf aan het einde van het jaar

Uit het rapport van augustus 2024 over de markt voor bedrijfsobligaties dat onlangs is gepubliceerd door kredietbeoordelaar FiinRatings, blijkt dat in de eerste zeven maanden van dit jaar de totale waarde van de uitgifte van particuliere bedrijfsobligaties VND 178.500 miljard bedroeg, een stijging van 57% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Volgens FiinRatings moeten kredietinstellingen, om te voldoen aan de vraag naar snelle kredietgroei sinds juni zonder het charterkapitaal te verhogen, de kapitaalbronnen op de middellange en lange termijn gedurende drie jaar blijven consolideren door middel van obligatie-uitgifte. De verbeterde absorptiegraad van bankobligatiekapitaal zal de markt voor bedrijfsobligaties weer dynamisch maken.

Bron: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm