Konjunkturbildet for 3. kvartal er dystert, VN-indeksen trenger mer motivasjon

VN-indeksen «sliter» rundt 1280 poeng; en rekke foretak er avnotert; utbytteutbetalingsplan; marginlånsbalansen skyter i været i tredje kvartal.

VN-indeksen «sliter» rundt 1280 poeng

Markedet avsluttet uken på 1 285,46 poeng etter en kontinuerlig økning/nedgang i de foregående øktene. Markedsbredden var på hell mot salgssiden med 211 aksjer som falt (3 aksjer "traff gulvet"), 157 aksjer som steg (2 aksjer "traff taket") og 72 aksjer som beveget seg sidelengs. VN30-gruppen "slet" med 13 aksjer som falt, 12 aksjer som steg og 5 aksjer som beveget seg sidelengs. Likviditeten var på et gjennomsnittlig nivå, rundt 15 000 milliarder VND-merket.

Når det gjelder industrigrupper, heller markedsbredden mot den negative siden, med mange bransjer som tapte poeng, inkludert eiendom, verdipapirer, forsikring osv.; tvert imot handlet detaljhandelen og forbrukersektoren positivt.

Gruppen av «pillar»-aksjer spiller en støttende rolle i markedshandelen i området 1 280, med fokus på følgende bransjer: bank, eiendom og detaljhandel.

Aksjegrupper som påvirket indeksen forrige uke

Kilde: SSI iBoard

Blant dem er STB ( Sacombank , HOSE), som brøt den historiske toppen og økte positivt i løpet av den siste uken.

Deretter kommer VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Utenlandske investorer snudde og opprettholdt nettoomsetningen for sjette økt på rad, med press fokusert på kodene: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... På kjøpesiden fokuserte denne gruppen investorer på kodene MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Totalt sett var det tider forrige uke der VN-indeksen oversteg 1 290 poeng, men på slutten av økten returnerte indeksen raskt til 1 280 poeng, markedet er i akkumuleringsfasen. Selv om den har oversteget støttesonen på 1 270–1 275 poeng, har likviditeten ikke eksplodert.

Marginlånssaldo i 3. kvartal 2024 bryter toppen

Aksjemarkedet hadde et negativt tredje kvartal ettersom markedet svingte og beveget seg sidelengs kontinuerlig gjennom hele perioden. Utestående marginlån hos verdipapirselskaper fortsatte imidlertid å øke og nådde nye topper.

Mer spesifikt nådde marginbalansen i verdipapirselskaper nesten 218 900 milliarder VND ved utgangen av juni, det høyeste nivået i historien. Ved utgangen av tredje kvartal nådde imidlertid marginbalansen til over 70 verdipapirselskaper mer enn 235 000 milliarder VND, noe som satte en ny rekord her.

De fleste store verdipapirselskapene registrerte vekst i margingjelden i tredje kvartal, typisk økte LPBank kraftig fra 504 milliarder VND til 3 0004 milliarder VND. I tillegg finnes det noen andre navn: TCBS nådde 25 483 milliarder VND, Mirae Asset (MAS) økte til 19 291 milliarder VND, og ​​Vietcap nådde 10 111 milliarder VND.

Tvert imot hadde SSI, VNDirect, Maybank, BVS og MBS en liten nedgang.

Denne utviklingen kommer i sammenheng med at markedet sitter fast i området 1200–1300 poeng, og mangler et gjennombrudd som samsvarer med det forventede potensialet. Den totale gjennomsnittlige transaksjonsverdien på de tre børsene i tredje kvartal falt med 26,5 % sammenlignet med forrige kvartal, og nådde 18 561 milliarder VND/økt.

En rekke kjente aksjer ble avnotert

Nylig besluttet Ho Chi Minh City-børsen (HOSE) å stryke aksjene i Dong A Plastics Group Corporation (DAG) fra børsen, med virkning fra 22. oktober 2024.

Tidligere var DAGs siste handelsdag hos HOSE 14. august 2024, da den ble suspendert fra handel 15. august 2024.

DAG-aksjene falt til 1 430 VND/aksje før de ble suspendert og fjernet fra børsen (Foto: SSI iBoard)

Årsaken er at DAG har brutt informasjonsplikten alvorlig. HOSE mener at Dong A Plastics' brudd på informasjonsplikten ikke har blitt løst siden handelsstansen, og at de sannsynligvis vil fortsette å forekomme og vare, noe som i alvorlig grad vil bryte informasjonsplikten og påvirke aksjonærenes rettigheter.

I løpet av de siste to årene har Dong A Plastics' virksomhet stupt. DAG tapte 606 milliarder VND i 2023 og nesten 67 milliarder VND i første halvdel av dette året.

I første halvdel av dette året ble en rekke kjente aksjer avnotert, hovedsakelig på grunn av tre år på rad med forretningstap, negativ egenkapital, akkumulerte tap som overstiger stiftelseskapitalen, brudd på informasjonsplikter og revisorer som nektet å gi konklusjoner om regnskaper.

Som for eksempel HNG-aksjen til Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Årsaken er at denne aksjen har hatt tap tre år på rad. I 2021 tapte den mer enn 1 119 milliarder VND, i 2022 tapte den mer enn 3 576 milliarder VND, og ​​i 2023 tapte den mer enn 1 098 milliarder VND.

I henhold til dekret nr. 155/2020/ND-CP vil alle HNG-aksjer bli avnotert og handlet på UPCoM-børsen.

På samme måte ble aksjene i Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) også avnotert av HOSE etter å ha mottatt selskapets reviderte separate og konsoliderte regnskap for 2023.

SDT-aksjer i Song Da 10 JSC ble også avnotert fra HNX fra 24. januar og handles for tiden på UPCoM, på grunn av tre år på rad med tap.

Overskuddet økte 103 ganger, byggingen av ny HUD4 fullførte 34 % av planen

Ifølge en fersk kunngjøring oppnådde HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) en nettoinntekt på nesten 102 milliarder VND, en økning på nesten 16 ganger sammenlignet med samme periode, hovedsakelig fra eiendomssektoren. Bygg- og installasjonssektoren forble uendret og fortsatte å ha "blanke" inntekter som i samme periode. Resultatet etter skatt nådde over 7 milliarder VND, en kraftig økning på 19,125 % sammenlignet med samme periode.

HU4-aksjekursbevegelser de siste 6 månedene på gulvet (Foto: SSI iBoard)

I løpet av årets første ni måneder hadde selskapet en nettoinntekt på 173 milliarder VND og et resultat etter skatt på nesten 9 milliarder VND, en økning på henholdsvis 14 og 103 ganger sammenlignet med samme periode i fjor.

Til tross for den «enorme» veksten, er tallene fortsatt ganske beskjedne. Sammenlignet med 2024-planen har selskapet bare fullført 14 % av omsetningen og 34 % av overskuddet.

Per 30. september nådde HUD4s totale eiendeler 731 milliarder VND, en liten økning på 1 %. Av dette utgjorde kontanter over 10 milliarder VND, en nedgang på 23 %. Kortsiktige fordringer økte kraftig med 122 % til over 131 milliarder VND, hovedsakelig andre fordringer, fra 1,4 milliarder VND ved årets begynnelse til over 66 milliarder VND. Foretaket forklarte imidlertid ikke denne posten i detalj.

Kommentarer og anbefalinger

Truong The Vinh, konsulent hos Mirae Asset Securities , vurderte at de fleste bedrifter har annonsert sine forretningsresultater for tredje kvartal 2024, men de fleste bransjenes fortjeneste viser tegn til å gå sidelengs eller til og med synke. Dette har påvirket indeksen noe, og likviditeten er noe «skuffende» når forventningene til resultatene er for høye, og markedet handles med en mer forsiktig og forsiktig mentalitet.

VN-indeksen trenger mer momentum for å «unnslippe» motstandssonen på 1300 poeng

Selv om tallene kanskje ikke er så negative at de fører til et utsalg, er det lite sannsynlig at de vil gi særlig drivkraft til økt kjøp.

Derfor kan markedet være under press til å akkumulere sidelengs i begynnelsen av uken og trenger mer positiv informasjon for at ny kontantstrøm skal utløse en oppadgående trend i stedet for å bevege seg sidelengs slik det er nå.

Investorer rådes til å følge med på valutakurssvingningene, som også er årsaken til utenlandske investorers nettosalg forrige uke da valutakursen økte igjen. I tillegg kan variabler fra oktober fra det amerikanske presidentvalget, nivået på rentekutt fra FED i 2024, spenninger i Midtøsten, på den koreanske halvøya osv. mer eller mindre påvirke markedssentimentet i løpet av sesjonen.

Men det vil være en mulighet til å kjøpe til lave priser med potensielle aksjer med iboende verdi. Aksjer å vurdere: Vannkraft: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Eiendom: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Gummi: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE)

På lang sikt har VN-indeksen fortsatt attraktiv verdsettelse i regionen med historier om markedsoppgradering og pengepolitisk lettelse.

TPS Securities sa at VN-indeksen ennå ikke har passert motstandssonen på 1300 poeng, salgspresset vedvarer, investorer bør være mer forsiktige neste uke og ta delvis gevinst, og vente med å kjøpe i en lavere støttesone. Hvis det blir mer positivt, kan VN-indeksen bryte ut av 1300-punktssonen, og på dette tidspunktet kan investorer kjøpe, men unngå å jage etter aksjer hvis likviditeten ikke er høy.

BSC Securities kommenterte at den sidelengse trenden på 1 285 poeng ikke er over ennå, markedet trenger flere tekniske signaler og støttende likviditet for å bestemme trenden.

Utbytteplan denne uken

Ifølge statistikk er det 12 foretak som har utbytterettigheter fra 21. til 25. oktober, hvorav 8 foretak betaler kontant, 3 foretak betaler med aksjer og 1 foretak utsteder ytterligere aksjer.

Den høyeste satsen er 33 %, den laveste er 5 %.

3 selskaper betaler med aksjer:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), handelsdato uten rettigheter er 24. oktober, rente 20 %.

MHC Corporation (MHC, HOSE), ex-utbyttedato er 21. oktober, rente 5 %.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), handelsdato uten rettigheter er 21. oktober, rente 20 %.

1 ekstra utsteder:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), handelsdato uten rettigheter er 22. oktober, rente 33 %.

Plan for utbetaling av kontantutbytte

*Ex-right-dato: er transaksjonsdatoen hvor kjøperen, når eierskapet til aksjene etableres, ikke vil ha tilhørende rettigheter som retten til å motta utbytte, retten til å kjøpe ytterligere utstedte aksjer, men fortsatt vil ha retten til å delta på generalforsamlingen.

Kode	Gulv	GDKHQ-dagen	Dato TH	Proporsjon
VPH	SLANGE	25. oktober	11. april	5 %
CCL	SLANGE	24. oktober	25. november	5 %
DNN	UPCOM	24. oktober	11. april	7 %
DPR	SLANGE	21. oktober	12/20	15 %
TTT	HNX	21. oktober	25. november	20 %
AVC	UPCOM	21. oktober	31. oktober	17 %
VGC	SLANGE	21. oktober	14. november	12,5 %
MGG	UPCOM	21. oktober	30. oktober	15 %

Kilde: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm