Asia går inn i en ny «industriell supersyklus».

I mange år ble Asia ansett som «verdens fabrikk» og spilte en sentral rolle i globale forsyningskjeder, fra elektronikk til industrivarer og produksjonsmaterialer. Men ifølge internasjonale analytikere drar regionen nå ikke bare nytte av handelsoppgangen eller bølgen av kunstig intelligens (KI), men går også inn i en ny «industriell supersyklus», drevet av store investeringer i KI, energi, forsvar og produksjonsinfrastruktur.

Ifølge Chetan Ahya, sjeføkonom for Asia i Morgan Stanley, opplever Asia et strukturelt skifte i den regionale økonomien, hovedsakelig drevet av en økning i kapitalinvesteringer i både offentlig og privat sektor.

Det er ikke bare en AI-historie.

I den senere tid har det globale finansmarkedet primært fokusert på virkningen av kunstig intelligens på økonomisk vekst og bedriftsprofitt; mange asiatiske økonomier, spesielt knutepunkter for produksjon av brikke og elektronikk, blir sett på som store mottakere av det globale kappløpet om kunstig intelligens.

Ifølge Morgan Stanley er imidlertid AI bare én del av et mye større bilde som utspiller seg i Asia.

Banken argumenterer for at regionen går inn i en flerårig industriell investeringssyklus, ikke bare en syklisk oppgang av teknologieksport. Den nye drivkraften stammer fra grunnleggende endringer, inkludert investeringer i AI-infrastruktur, den grønne energiomstillingen, sikring av energisikkerhet og økte forsvarsutgifter.

Asia er verdens produksjonssenter og står for nesten 50 % av den globale industrielle verdiskapingen. Kilde: East Asia Forum

Morgan Stanley anslår at totale kapitalinvesteringer i disse sektorene vil vokse med en årlig vekstrate på omtrent 16 % i løpet av de neste fem årene, målt i USD. Dette vil øke den totale kapitalinvesteringsveksten i Asia til rundt 7 % i samme periode, omtrent tre ganger høyere enn vekstraten i perioden 2023–2025.

Ifølge prognoser kan omfanget av investeringskapital i Asia nå tilsvarende 16 billioner amerikanske dollar per år innen 2030, en kraftig økning fra dagens nivå på rundt 11 billioner amerikanske dollar.

Analytikere mener at denne økningen i investeringer kan ha vidtrekkende ringvirkninger på industriproduksjon, handel, sysselsetting og forbruk i regionen.

De første tegnene har dukket opp.

Ifølge Morgan Stanley tyder nyere økonomiske data på at en ny industriell syklus i Asia har begynt å ta form.

Mange indikatorer knyttet til produksjon og investeringer har nå nådd flerårige høyder, og nærmer seg eller overgår til og med nivåene fra 2017–2018, en periode da verdensøkonomien opplevde en sterk oppgang etter en periode med langsom vekst.

Det er verdt å merke seg at importen av kapitalvarer – en av indikatorene som gjenspeiler etterspørselen etter investeringer i maskiner og utstyr – har overgått toppen fra perioden 2017–2018. Asias innkjøpssjefsindeks (PMI) steg også til sitt høyeste nivå på over fire år tidligere i år, mens veksten i industriproduksjonen nærmet seg sitt høyeste nivå på fire år.

Et annet positivt tegn er at eksporten utenfor teknologisektoren, som svekket seg i store deler av 2025, har tatt seg betydelig opp siden fjerde kvartal. Handelstallene for april og begynnelsen av mai i år fortsetter å vise en positiv trend, til tross for press fra stigende energipriser.

Ifølge analytikere gjenspeiler dette styrken i den industrielle investeringssyklusen, som nå er stor nok til å oppveie kortsiktige risikoer fra geopolitisk ustabilitet og energimarkeder.

AI driver en ny bølge av infrastrukturinvesteringer.

En av de mest åpenbare driverne bak denne nye syklusen er AI og det tilhørende teknologiøkosystemet.

Eksplosjonen av generativ AI de siste to årene har ført til enorm etterspørsel etter datasentre, prosessorbrikker, høyeffektselektronikk og datakraftinfrastruktur.

Store amerikanske teknologiselskaper akselererer byggingen av AI-datasentersystemer på global skala. I denne sammenhengen spiller asiatiske produsenter av brikke- og elektronikkkomponenter en avgjørende rolle i forsyningskjeden.

Land som Sør-Korea, Japan, Kina og Taiwan (Kina) er for tiden verdens produksjonsknutepunkter for halvledere, batterier, elektronikk og høyteknologiske materialer. Den økende etterspørselen etter AI tvinger bedrifter i regionen til å akselerere investeringer for å utvide produksjonskapasiteten.

Ikke bare teknologiselskaper, men også mange tradisjonelle bransjer begynner å øke investeringene i automatisering, datasentre og digital infrastruktur for å forbedre produktiviteten.

Ifølge Morgan Stanley er investeringsgapet i AI mellom USA og Asia fortsatt betydelig, noe som betyr at bedrifter i regionen sannsynligvis vil fortsette å øke utgiftene sine kraftig i årene som kommer for å holde tritt med globale teknologitrender.

Energiomstilling og energisikkerhet

Foruten AI, blir overgangen til grønn energi sett på som en annen viktig drivkraft for den nye industrielle syklusen.

Kina har i mange år vært ledende innen investeringer i fornybar energi, elbiler, batterilagring og ren energiinfrastruktur. Imidlertid øker også andre økonomier i regionen sin innsats.

Økningen i etterspørselen etter elektrisitet fra AI og datasentre tvinger mange land til å raskt utvide sin kraftproduksjonskapasitet. Samtidig tvinger mål for reduksjon av karbonutslipp myndigheter og bedrifter til å fortsette å investere tungt i vindkraft, solenergi, batterilagring og strømnettet.

Stigende oljepriser og forstyrrelser i energiforsyningskjedene de siste årene har også gjort energisikkerhet til en strategisk prioritet for mange asiatiske land.

Ifølge eksperter vil energiomstillingen ta flere tiår og kreve massive kapitalinvesteringer, noe som vil skape ytterligere etterspørsel etter stål, kobber, sement, industrielt utstyr og produksjonsmaskiner.

Forsvaret har blitt et sentralt investeringsområde.

En annen bemerkelsesverdig endring er trenden med økende forsvarsutgifter i Asia.

Økende geopolitiske spenninger i mange regioner har fått myndighetene til å akselerere militær modernisering og utvide investeringene i forsvarsindustrien.

Ifølge Morgan Stanley påvirker forsvarsutgifter ikke bare militærsektoren, men øker også industriproduksjon, høyteknologi, presisjonsteknikk, nye materialer og elektronikk. Denne investeringsbølgen kan føre til utvidelse av en rekke støtteindustrier, fra maskinproduksjon til logistikk og basisråvarer.

Asia drar nytte av en dobbel fordel.

Morgan Stanley mener at Asia er i en spesielt gunstig posisjon til å dra nytte av den nye investeringssyklusen.

På den ene siden vil regionen bli drevet av sin egen innenlandske investeringsetterspørsel. På den andre siden vil Asia, som et globalt produksjonssenter, også dra nytte av den økende trenden med industrielle investeringer i andre store økonomier.

For tiden står Asia for nesten 50 % av den globale industrielle verdiskapingen. Økonomiene i regionen har nøkkelposisjoner i forsyningskjedene for halvlederbrikker, batterier, høyteknologiske materialer, industrimaskiner og mellomvarer.

Analytikere spår at etter hvert som land rundt om i verden øker investeringene i AI, energi og forsvar, vil etterspørselen etter varer og komponenter produsert i Asia fortsette å øke. Samtidig kan sterkere industriinvesteringer skape flere arbeidsplasser, øke lønningene og støtte innenlandsk forbruk – faktorer som vil bidra til å opprettholde regionens langsiktige vekst.

Eksperter bemerker imidlertid også at Asias positive utsikter fortsatt er ledsaget av en rekke risikoer, inkludert handelsspenninger, geopolitisk ustabilitet, energipriser og risikoen for å bremse den globale veksten.

Likevel, med økende investeringer og sin sentrale rolle i globale forsyningskjeder, tror mange finansinstitusjoner at Asia går inn i sin sterkeste periode med industriell vekst siden tidlig på 2000-tallet.

Kilde: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html