CTD-aksjer anbefales for kjøp.

CTD-aksjer anbefales kjøpt på grunn av oppgangen i eiendomsmarkedet. BSC Securities spår at CTDs bruttofortjenestemargin vil forbedres i 2026. Investering i CTD-aksjer lover positiv avkastning for investorer.

Ifølge BSC forventes den totale ordrebeholdningen til Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD – HOSE) å vokse godt i 2026 takket være faktorer som gjenopprettingen av eiendomsmarkedet og CTDs status som en stor og anerkjent entreprenør som drar nytte av den generelle trenden i bransjen.

CTD-aksjer anbefales for kjøp (illustrasjonsbilde).

BSC mener at CTDs bruttofortjenestemargin vil forbedres etter hvert som byggebransjen tar seg opp igjen, og forventer at den høyeste bruttofortjenestemarginen for den nåværende syklusen vil ligge på 4–4,3 %.

Bruttofortjenestemarginen for 3. kvartal 2026 er for øyeblikket 4,5 %, og for de første ni månedene av 2026 er den 4,1 %.

CTDs aksjekurs har nylig opplevd en negativ utvikling på grunn av en kraftig økning i råvarepriser og informasjon knyttet til kommersiell forretningssak nr. 1422/2024/TLST-KDTM.

Ifølge BSCs oppfatning er mesteparten av CTDs ordrebeholdning signert med store investorer som Vinhomes, MIK og Masterise. BSC vurderer at disse investorene fortsatt er i stand til å tåle den nylige økningen i materialkostnader og rentekostnader. Selv om det fortsatt vil være en viss innvirkning på kontraktsfremdriften og CTDs bruttofortjenestemargin, vil den være mindre betydelig sammenlignet med andre byggefirmaer.

I tillegg har CTD avsatt 100 % for denne betalingen på grunn av tvisten med Ricons. Dette vil derfor ikke påvirke resultatprognosen i nær fremtid.

BSC mener at verdsettelsen for øyeblikket er diskontert: P/B FWD 2026 = 0,86x, P/E FWD 2026 = 11,8x, P/B FWD 2027 = 0,77x, P/E FWD 2027 = 7,3x. Med positive utsikter for ordrebeholdningen og en forbedret bruttofortjenestemargin, opprettholder BSC sin kjøpsanbefaling for CTD.

Kilde: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-ctd-duoc-khuyen-nghi-mua-16926052521123598.htm