Ifølge KBSV vil Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) innen utgangen av 2025 kunngjøre sin strategi for å utvikle merkevaren Moc Chau Creamery (MCC), posisjonere den i high-end-segmentet og knytte den til den nesten 70 år gamle meierirarven i nordvestregionen.
Følgelig har MCM investert tungt i sitt image, design og merkevarehistorie, og forventer å bidra med 30–40 % av inntektene fra merkevaremelk innen 2028 og gradvis bli MCMs flaggskipproduktlinje.
KBSV anbefaler kjøp av MCM-aksjer (illustrasjonsbilde).
I første kvartal 2026 nådde MCMs omsetning og resultat etter skatt henholdsvis 742 milliarder VND (opp 25,4 %) og 80 milliarder VND (opp 68 %). Merkevaremelksegmentet var den viktigste driveren, med en omsetningsøkning på 26 %, mens omsetningen av råmelk (solgt til VNM) økte med 9 %.
Takket være strukturendringen mot merkevaremeieriprodukter, forbedret MCMs bruttomargin seg med 400 basispunkter sammenlignet med 1. kvartal 2025.
Ifølge KBSV vil den nye melkegården, med en kapasitet på 4000 kyr, starte driften i andre kvartal 2026, og forventes å levere ytterligere 20 000 tonn melk per år, en økning på 25 % sammenlignet med eksisterende skala, og vil primært betjene den nye produktlinjen til Moc Chau Creamery.
KBSV anslår at gården vil operere med maksimal besetningskapasitet innen 2028–2029.
MCM forventer å utvide distribusjonskanaldekningen med omtrent 5000 nye salgspunkter (en økning på 8 %) i 2026, med fokus på moderne kanaler og den sørlige regionen. Dette er det mest lovende markedet med høy forbrukeretterspørsel, dynamikk og en preferanse for nye produkter.
KBSV bruker to verdsettelsesmetoder: FCFF og en sammenligning med et målpris-forhold på 12 ganger, anvendt på forventet resultat per aksje (EPS) for 2026. Vi anbefaler å kjøpe MCM-aksjer med et kursmål på 35 700 VND per aksje, noe som representerer en potensiell oppside på 24 %.
Kilde: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm
Kommentar (0)