Stigende renter skaper dobbelt press.

Innskuddsrentene fortsetter å stige, og renter på 8–8,5 % per år er ikke lenger uvanlige i markedet. Disse høye rentene skaper dobbelt press ikke bare for låntakere, men også for banker.

Både innskudds- og utlånsrentene har økt.

Vietcombank, VietinBank og BIDV har samtidig justert og økt innskuddsrentene på tvers av viktige løpetider, noe som bringer den totale innskuddsrenten i VND til et nytt høydepunkt.

Stigende renter er en bekymring for både bedrifter og banker. (Foto: T. Hai)

Tre statseide forretningsbanker økte samtidig innskuddsrentene midt i en hard konkurranse om å heve innskuddsrentene umiddelbart etter kinesisk nyttår. Blant bankene som annonserte renteøkninger siden begynnelsen av mars, er mange store banker som MB, Techcombank, Sacombank,SHB osv. De fleste bankene oppdaterte sine renteplaner for innskudd med økninger på 1–2 % sammenlignet med slutten av fjoråret. For tiden er renter på 8–8,5 % per år ikke lenger uvanlige i markedet.

Hensikten med å heve innskuddsrentene er å beholde kunder i en situasjon der utestående kreditt har økt raskere enn innskudd over lengre tid. I tillegg har andre investeringskanaler som gull, sølv og aksjer blitt mer attraktive i det siste, og den stigende valutakursen har lagt betydelig press på sparing. Hensikten med å heve rentene er å forbedre kapitalstrukturen, sikre likviditetssikkerhet og gi rom for utlånsaktiviteter i de påfølgende kvartalene.

Stigende innskuddsrenter har ført til økte utlånsrenter. For tiden har rentene for eiendomsinvesteringslån, boligkjøp osv. i mange banker nådd 12–14 % per år, og i noen tilfeller har flytende renter til og med nådd 15 % per år etter preferanseperioden.

Ikke bare i eiendomssektoren sa fru NTT, kredittansvarlig i en aksjebank i Hanoi : «Etter kinesisk nyttår økte utlånsrentene kraftig. For tiden har rentene for produksjons- og bedriftslån med en løpetid på 6 måneder steget til 8,2 %/år, og 8 %/år for 3-måneders løpetider. I mellomtiden har rentene for forbrukslån, kjøp av land, kjøp av bolig ... steget til 13–14 %/år, fast de to første årene.»

«For tre måneder siden lånte jeg penger fra banken for å investere i bedriften min til en rente på 6 % per år, og nå har renten økt til 8 % per år, noe som resulterer i nesten 10 millioner VND i rentekostnader. Markedet er tregt etter Tet, salget er svakt, og med høye renter står bedriftseiere som meg overfor vanskeligheter», bekymret fru Nguyen Thi Hoa, en bedriftseier i Dong Da-distriktet.

Problemet for pengepolitikken

Stigende renter bekymrer ikke bare låntakere om tilgang til kapital og hindrer næringsvekst, men får også banker til å frykte økt risiko for tap på gjeld og krympende netto rentemarginer (NIM) på grunn av økende finansieringskostnader. Denne bekymringen forverres av at banker blir tvunget til å heve rentene for å konkurrere om kapital, noe som fører til større press på gjeldsnedbetaling på bedrifter, spesielt i eiendomssektoren.

Ifølge en banksjef er det fortsatt rentepress. I tillegg til kapitalkostnadene kan volatilitet i internasjonale finansmarkeder også påvirke pengepolitikkstyringen og innenlandske rentenivåer.

Eksperter mener imidlertid at de nåværende høye rentene er midlertidige. Det mellomlange bildet er ikke helt dystert, og rentene kan gradvis bli lettet fra andre kvartal 2026 og utover når inflasjonsmålene er nådd.

På den nylige dialogen «Vietnams økonomiske utsikter og investeringsstrategi for 2026» spådde Suan Teck Kin, direktør for global markeds- og økonomisk forskning ved UOB Bank (Singapore), at den vietnamesiske statsbanken sannsynligvis vil fortsette å opprettholde refinansieringsrenten på 4,5 % i 2026.

«Vårt basisscenario antar at Brent-råoljeprisene kan stige til rundt 90 dollar per fat i andre kvartal 2026 før de faller til rundt 80 dollar per fat innen utgangen av 2026. I dette scenariet vurderes virkningen på inflasjon og vekst i Vietnam som moderat», sa Suan Teck Kin.

Ifølge Dr. Le Xuan Nghia gjenspeiler ikke den nåværende svake økningen i utlånsrentene en reversering i pengepolitikken. Å styre renten er alltid en balansegang mellom makroøkonomisk stabilitet og å støtte økonomien. Med inflasjonen fortsatt under kontroll og veksten som trenger støtte, vil pengepolitikken sannsynligvis fortsette i en forsiktig og fleksibel retning, og unngå sjokk som kan skade økonomien.

I stedet for å heve styringsrenten, har den vietnamesiske statsbanken en tendens til å regulere likviditeten fleksibelt gjennom åpne markedsoperasjoner, der man kjøper og selger statsobligasjoner med forfall for å injisere eller ta ut kortsiktige penger. Dette bidrar til å kontrollere likviditeten uten å forårsake rentesjokk.

Nghia mener at gitt de stigende kapitalkostnadene og det usikre internasjonale økonomiske miljøet, vil utlånsrentene i Vietnam sannsynligvis bare øke litt og vil skille mellom kredittgrupper. Statsbanken i Vietnam krever fortsatt streng kontroll over kreditt til "potensielt risikable" sektorer, og retter kapitalstrømmer mot produksjon og næringsliv og prioriterte vekstfaktorer. Store banker med billig kapital og store kundebaser kan opprettholde lavere renter. Samtidig må mindre banker kanskje bruke høyere renter for å kompensere for kapitalkostnader og kredittrisiko.

Kilde: https://hanoimoi.vn/lai-suat-tang-ap-luc-kep-741012.html